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隐波回归合理区间,50及300etf期权后市方向策略——4.03

隐波回归合理区间,50及300etf期权后市方向策略——4.03 策略建议  第1张

方向性: 

上一交易日上证指数冲高回落,收涨1.69%报2780.64点;两市成交额5977亿元,较上个交易日放量约129亿元;北向资金全天净流入43.32亿元,为连续3日净流入且创近一个月新高。昨日美股三大股指集体收涨。

波动率

上一交易日50ETF期权隐含波动率震荡下行,收于26.18%;沪深300ETF期权隐含波动率盘初大幅下跌后震荡,收于28.90%左右;股指期权隐含波动率盘初大幅下行后震荡,收于29.99%。

50ETF 期权买方日内单腿交易计划: 

认购合约(日内交易主合约:4 月购 2700、4 月购2650)

认沽合约(日内交易主合约:4 月沽 2650、4 月沽2700)

50ETF 日内关键价位和数据: 

4 月 2 日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):2.700 上端压力价位: 2.731 下方支撑价位: 2.621

日行情回顾:

 A股震荡上行,期权标的上涨超1%。今日主要是在两桶油及科技股的带领下,市场迎来久违 的大阳柱。不过,我们也很清楚中国石油的尿性,再加上国际油价处于历史低位,反弹带来 的连锁反应,至于是否有持续性,还有待观察。期权隐含波动率下降1%,当前50ETF的隐波 为27.4%。隐波的持续下降,致使今日的认购合约涨幅受限,不过这也是好事,隐波回归合 理区间,更有利于后续行情。

后市观点: 

从目前60分钟,50etf走势来看,市场短期选择的方向是向上。也就意味着,明日50etf会去 尝试上攻2.720,这个点位正好是持仓数据测算的压力以及60分钟布林带的上轨,双重压 力。突破之后的意义不言而喻,至少往后可以再看。不过,还是要坡下冷水,接下来是三天 的假期,在这个时间点,资金都会偏向谨慎,所以突破的真实性可以留在下周。昨天是靠两 桶油拉动指数,后续的持续性,依旧要看权重板块,券商、银行。所以,今日的行情偏震荡 思路应对。

50ETF认购合约方面,普遍收涨。总持仓量增加0.1万张左右,隐含波动率下降至 23.93%。今日50etf标的大涨,但是认购合约的增仓只有一千张,这并不能真正反映出市场 真实看多的情绪,所以今日,随时谨防冲高回落,带来的认购获利平仓,接下来认购的机会 可以再等假期出完消息面后再考虑。

50ETF认沽合约方面,今日普跌。总持仓量增加1.1万张,隐含波动率下降至 29.96%。认沽的隐波也开始大幅下降,所以导致今日大部分的认沽合约价值下跌的速度加 快。这也是一直在提示的事情,一旦隐波下降加速,再加上方向确定,往往会给买错合约的 投资者带来惩罚。认沽合约今日的机会出现在2.720无法上破的时候。

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关键词: 50ETF期权交易

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