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风险尚未离去,A股抄底为时尚早

周末的降准消息,为什么A股今天仍旧冲高回落?六大央行联手救市,为何今天市场还是不买账?瑞信依然被瑞银收购,为何股市仍旧稀碎?黄金今天强势突破2000美元关口,发生了什么?后市股市又将如何看?底什么时候到来?


相信,经历一周多的风险暴雷事件,大家心中的疑惑只增不减,越是在这种时候,行情的转折点可能就要到来。


让我们一一捋捋,在当下风暴频发的金融市场,A股该何去何从?


今天A股市冲高回落,有人会说不是降准了吗?为什么市场不买账?周末的降准消息,仔细看看这篇公告。3月27号资金才会释放出来,今天周一才3月20号,要到下周一。


风险尚未离去,A股抄底为时尚早 策略建议  第1张


其次,这周最重要的事件靴子还没有落地,周四凌晨2点美联储议息,随后2点半是鲍中堂的问答环节。这才是真正改变当下市场走势的关键事情。我们的提前降准,市场今天的解读不是利好,反而是面对风险提前的准备。


瑞信作价30亿卖给瑞银。看似是好事,但不要忽略,这件事情上瑞士央行修改了规则,在瑞信第一大股东沙特和第二大股东卡塔尔没有同意的情况下完成的。去年沙特15亿入股瑞信,如今股价腰斩再腰斩再腰斩,仅剩下2亿价值。


再看看其他近期暴雷银行的情况:


硅谷银行,美国联邦存款保险接管一周后,仍然找不到卖家(在此之前市场都很乐观认为这么优质的储户资源,少不了买家)。现在不打算整卖,拆散零卖,能卖多少是多少。


签名银行,拆出了一部分资产大概以账面五分之一的价格买诶了纽约社区银行,还剩600亿资产待处理。

第一共和银行,11家美国主要头部银行存入了300亿美元,缓解了挤兑危机,目前还不好说。


银行一旦出事情,就是信用危机。银行本质上经营的就是信用,这东西没了就是没了。要被是被收购,或者破产重组改名重新经营。2008年金融危机,雷曼倒闭,市场花了大半年时间才回复信心。


只是彼时彼刻非此时此刻。2008年美联储在出事的第一时间降息75个基点。就在上周四欧洲央行硬着头皮加了50个基点,这周美联储怎么说?


近期原油流动性危机导致大跌,黄金作为其货币及信用双重属性下冲破2000美元关口,这其中还伴随着朝鲜传出80万人参军,地缘政治阴霾再起。


通胀问题还没有解决,金融危机就来了,俄乌冲突还为结束,半岛局势又开始有苗头。


风暴之中,A股岂能独善其身?


风险尚未解除,底部还未出现,诸位耐心等候。


来看一下沪指的日线图走势:


风险尚未离去,A股抄底为时尚早 策略建议  第2张


沪指其实这轮调整幅度并不大,到目前为止上涨的趋势线下方的支撑仍在。但这并不是好消息,从浪型结构来看,目前真在走调整浪,究竟现在是在走调整浪的A,还是在走C,这周会出分晓,如果是前者,短期的底部可能会很低,那就是空间换时间了。反之就是时间换空间了,不管怎么说,在没有出现像样的反弹形态或者指标出来,不要贸然抄底。

回到期权市场


今天两市成交量突破万亿,属于是近期来的放量了。坏消息是,下跌放量。尤其是创业板在持续的刷出新低,上证指数则是靠着中字头最近依然保持活跃稳住没有出现跌。但是今天三大运营商纷纷冲高回落,移动挑战茅台的地位再次失败。主要成分股小幅小跌,这种阴跌属于钝刀子割肉,真还不如一个大阴柱砸下来痛快,底部遥遥无期。


50etf认沽依然上涨,认购合约大幅度缩水


风险尚未离去,A股抄底为时尚早 策略建议  第3张


创业板etf今天属于双杀了


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中证500etf没啥大的波动


风险尚未离去,A股抄底为时尚早 策略建议  第5张


随着3月合约临近行权日,认购虚值合约大幅度缩水,即使出现反弹也难以拯救。当然,在政策的托底下,市场看空意愿也不强,隐波也没有出现明显的涨幅。


当前50etf期权隐波为18,10日历史波动率为18.19,20日历史波动率为18.44


风险尚未离去,A股抄底为时尚早 策略建议  第6张


当前创业板etf期权隐波为22.83,10日历史波动率为22.48,20日历史波动率为22.2


风险尚未离去,A股抄底为时尚早 策略建议  第7张


隐波目前还是处于负相关性,还剩下两个交易日3月合约行权。如果继续大跌,认沽合约会出现较大涨幅,这是可以值得期待买入的方向。


日内关键价位和数据:

3月20日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):2.650

上端压力价位:2.688

下方支撑价位:2.575

3月20日 创业板ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算)

目前阶段价格重心(买方最痛点):2.300

上端压力价位:2.293

下方支撑价位:2.190


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