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抄底失灵做空大赚!传奇投资者痛批美联储:美股或暴跌70%

曾准确预测2000年和2008年美股崩盘的传奇投资者、赫斯曼投资信托公司(Hussman Investment Trust)总裁约翰-赫斯曼认为,现在的情况比之前的投机过度时期更糟。他指责美联储在货币政策决策中任意胡为,向美国经济注入大量流动性,制造了空前的泡沫。

赫斯曼说,现在,高估值已经让市场在未来10年的回报变得黯淡,并警告称,回到正常趋势水平意味着标普500指数将下跌70%。

2000年3月,赫斯曼曾预言美股科技股整体将暴跌83%,结果在2000年到2002年期间,纳斯达克100指数的跌幅正好是83%。

2007年4月,赫斯曼曾预言标普500指数将下跌40%,从2007年到2009年的崩盘期间,该指数跌幅达到55%。

赫斯曼在最近的一份报告中表示:

“我们在美国历史上最严重的金融泡沫中进入了2022年。最近的市场周期与历史上其他周期的唯一区别是,在其他每一个周期中,投机总是有一个明确的极限。而现在,投机者如此坚信好时光永远不会结束,或者相信美联储能做到这一点。我很确定这是一种错觉,但我不确定这种错觉能持续多久。在美联储引发的投机活动的灾难性后果变得不可避免之前,现实情况是,我们能做的只有应对它。”

赫斯曼指出,美联储的真正问题是,它完全放弃了系统性政策框架的任何表象,显然更倾向于一个纯粹的可自由支配的政策框架。他表示:

“简而言之,通过无情地剥夺投资者的无风险回报,美联储已经催生了一个全资产投机泡沫,我们估计,这个泡沫除了无回报风险外,几乎不会给投资者带来什么。”

市场或许已经意识到这一点了,投资者开始发现逢低买入似乎阶段性失灵了,隔夜美股再度受科技股拖累V型反转失败。经历几次抄底抄在半山腰后,美股散户投资者已改变策略,正大举买入一只杠杆型ETF——该基金主要押注科技巨头的纳斯达克100指数下跌,以从股市的螺旋式下跌中获利。

据摩根大通策略师Peng Cheng编制的数据显示,散户投资者在周一股市暴跌期间买入了7660万美元ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ)。这只ETF三倍做空纳斯达克综合指数。而此前几个月,投资者还一直在押注Invesco QQQ Trust Series 1(QQQ,纳指100 ETF)和英伟达等人气股将继续上涨。

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据Vanda Research的数据显示,过去5个交易日,散户在SQQQ上购买了约1.21亿美元,是至少5年来的最高水平。

SQQQ今年以来在市场暴跌中上涨了近50%。不过,值得注意的是,如果市场反弹,ETF的持有者可能会面临痛苦的损失。虽然该基金近期的上涨可能有助于吸引散户投资者,但在过去12个月仍下跌了33%。

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