策略建议

☞立即开户

上证科创50沪深300中证500创业板ETF期权_零门槛低费用

理性看下跌莫恐慌,A股复盘及上证50etf期权操作方向——9.07

方向性: 

上一交易日上证指数收跌0.87%报3355.37点;两市成交额8386.84亿元,较上个交易日减少约1035.17亿元;上周(08.28-09.03)两市两融资金增加约249.67亿元;北向资金全天净流出63.17亿元,其中沪股通净流出31.06亿元,上周北向资金(08.31-09.04)累计净流出约222.61亿元。上一交易日美股三大股指均收跌。

波动率

上一交易日50ETF期权和300ETF期权隐含波动率小幅高开后震荡下行,分别收于26.55%和27.38%左右;300股指期权隐含波动率整体震荡下行,收于27.18%。

理性看下跌莫恐慌,A股复盘及上证50etf期权操作方向——9.07 策略建议  第1张

A股周行情回顾: 

上周市场在高位持续震荡后选择方向向下。周一延续上冲惯性,高开,但是市场明显没有 持续性,成交量没有持续放大,也没有热点题材带动,虽然创业板低价股仍旧活跃,但是 不被主流资金认可。周二周三在高位窄幅震荡,上去无力,下来有支撑。但是在周三晚间 美股意外从高位大幅回落,周五两市大幅低开,持续低位震荡后,临近尾盘在权重股带动 下市场有所反弹。注意,上周北向资金持续净流出,近一个月净流出百亿规模。另外就是 市场资金热衷于炒作300的低价股,而这些公司实际上并没有业绩支撑,最终大概率是一 地鸡毛。

周末消息面: 

1、一行两会重磅发声!A股“牛短熊长”正在消失,防止房地产市场过度金融化; 2、新能源汽车仍有巨大发展空间,多部委传出最新政策动向; 3、特朗普政府正在考虑将中芯国际加入“实体清单”; 4、证监会核发8家企业IPO批文,本周共有18只新股申购。

后市的观点: 

沪指月线的形态开始走疲态了,从成交量上看8月和7月对比少了不少,后续要担心的是月线级 别走坏,出现大级别的空头信号。周线上已经确定了下跌信号,一直期待的周线二次上涨行情 终究没有到来,至于后面还会不会有,现在来看不知道。相反一直涨不上去,调整还是来了, 而且这次是周线和日线同时共振确认了下跌信号,这就对于下方支撑位3333和3180有很大的 考验。诱因看似是因为美股先行下跌,带动A股下跌,其实本质还是由于资金的原因。我们再 回头看一下7月份,基本都是维持在万亿以上级别的资金量,这才有的市场持续向上冲击阻 力,8月不一样,8月成交量明显缩小,越往上推动的资金需要的越多,几次沪指回到3400上 方的时候,成交量缺迟迟没有放大,加上外资现在呈现净流出的状态。这些问题的根本是在 于,下半年的货币政策趋于收紧,这个逻辑在很早之前说过,疫情的原因,经济复苏需要货币 政策宽松来刺激,下半年的经济数据反应经济恢复的不错,再想降息降准的可能性就不大了。 水没有了,船怎么升起来?当然调整不是坏事,那些高估值的个股调一调反而给上车机会,理 性看待下跌,不要恐慌。

运兴ETF:上证50ETF期权_沪深300股指期权_开户无条件_交易低手续费www.50etf520.com

50ETF 期权买方日内单腿交易计划: 

认购合约(日内交易主合约:9 月购 3400、9 月购3500) 1. 50ETF 价格在 3.320~3.330的时候观察分时是否释放出看涨信号,10%~20%仓位,单 笔交易回撤不可以超过账户 3%,日内收益了结。

认沽合约(日内交易主合约:9 月沽 3300、9 月沽3200) 1. 50ETF价格在 3.380~3.390 的时候观察分时是否出现看跌信号,10%~20%仓位,单笔 交易回撤不可以超过账户 3%,日内收益了结。

50ETF 日内关键价位和数据: 

9 月 4 日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):3.300 上端压力价位:3.439 下方支撑价位:3.250

50ETF周行情回顾: 

上周期权标的下跌2个百分点左右;期权隐含波动率先跌后涨,50etf目前隐含波动率为 27.09。上周市场先涨后跌,在外围的影响下,周五大幅低开,虽然尾盘有所反弹,但是还 是没办法扭转短期下跌趋势。隐含波动率在上周二触及低点后开始反弹,但是没有和标的走 势呈明显的相关性。全周,认沽期权和熊市价差获利丰厚,不过由于隐含波动率在周五先涨 后跌,如果没有及时保护止盈,收益会大幅折损。

后市观点: 

九月以来,期权行情其实很难做,无论买方还是卖方。刚开始确定了方向做卖方,但是隐含 波动率又随之放大,而买方有无时无刻不承受着隐含波动率和时间价值衰减的双重打击,特 别是上周的行情,盘中向上之后,但是立马又回落,盘中向下之后,市场又会出现反弹,所 以买方必须要快进快出,才能保住收益,不然行情随时让账户由盈到亏。至于周五的下跌, 以及外围的影响会不会真的带崩A股,方向性不明确的投资者可以继续采取价差策略或者做 空隐含波动率的策略。在市场再次无法突破3458之后,有一点是可以确认的就是,成交量很 难再放大到1.5万亿的水平,那么隐含波动率一旦接近30左右,其实都是做空的好机会。所 以,根据实际行情继续双卖策略其实是一个非常好的选择。

50ETF认购合约方面,今日认购合约普遍收跌,持仓量增加7.3万张左右,隐含波动率上升至 22.23%。市场大幅低开,认购合约盘中下跌幅度不小,虽然尾盘有所反弹,但是在隐含波动 率和周末的来临,认购合约仍然遭到卖方的大幅卖出。现阶段,认购合约的买方最好再等一 等,等到认购合约被低估的时候考虑买入,比如3.300成为平值合约。

50ETF认沽合约方面,今日认沽合约普遍收涨。总持仓增加0.3万张,隐含波动率下降至 28.97%。虽然市场是大幅低开,但是随后并没有大幅下跌,全天其实是在低位维持震荡后反 弹,再加上隐含波动率大幅下降,认沽合约没占到便宜,相反,在尾盘回吐涨幅,本质原因 还是因为隐含波动率过高,合约被高估,行情没有持续性后,平仓的平仓,做卖方的做卖 方。认沽合约现在不易轻易开空,除非下周一市场没有崩住,真的向下了。


免责申明:本报告中的信息均来源于公开资料,运兴ETF(www.50etf520.com)对相关信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述产品的投资建议,也不作为买卖操作金融产品的邀请或保证。市场行情瞬息万变,投资有风险,入市需谨慎

关键词:

相关文章