策略建议

☞立即开户

上证50ETF沪深300ETF期权_手续费单边7.5元/张

持股+买入认沽期权对冲风险,50etf期权免费开户及日内操作——7.21

方向性: 

上一交易日上证指数收涨3.11%报3314.15点;两市成交额11930亿元,较上个交易日增加约769亿元;北向资金全天净流出58.99亿元,其中沪股通净流入23.44亿元。上一交易日美股三大股指均收涨。

波动率

上一交易日50ETF期权隐含波动率小幅高开,午前整体呈V型走势,午后高位震荡,收于28.12%;300ETF期权隐含波动率午前呈V型走势,午后小幅下跌后震荡,收于29.00%左右;300股指期权隐含波动率高开后震荡,收于29.58%。

持股+买入认沽期权对冲风险,50etf期权免费开户及日内操作——7.21 策略建议  第1张

A股日行情回顾: 

三大指数集体高开,开盘之后创业板指迅速回落翻绿,主板指数则小幅跟跌,个股总体下 挫,军工、水泥板块逆势拉升,市场情绪总体依旧恐慌,此后指数总体下探回升,沪指涨 超2%,创业板指翻红,市场水泥建材、军工板块表现强势,而前期大涨的生物医药、白 酒回调较深,午后大盘冲高之后小幅回落,钢铁、煤炭板块较为活跃,周期品种整体大 涨,赚钱效应总体一般,临近尾盘,指数再度走高。北向资金全天净流出34.2亿元,个股 涨停数为166支,两市成交额1.19万亿,成交量继续萎缩

后市的观点: 

周末消息解读的很清楚,就是对市场利好。今天阳柱抹平不少上周四的大阴柱,市场仍旧是多 头控制着市场。这轮上涨定义为60分钟级别,早上开盘直接给出了60分钟上涨的确认信号, 至于说接下来60分钟是否能推动日线级别的上涨,还有待观察。明天上午会出现60分钟级别 的顶部信号,也就是在3335,沪指突破就重回上方箱体,至于说继续突破向上,不看好。要 知道此轮上涨是由券商、科技、医药和消费带动。今天券商死灰复燃带动市场上行,但是白 酒、医药和科技仍然趴在地上,资金仍然在持续的流出,深股通净流出69.59亿元。所以接下 来行情会继续反复,在这个过程中指数没有方向的时候,个股的机会反而来了。明天需要注意 的是60分钟配合30分钟共振出现的顶部,大级别周线和日线暂时没有明确的方向可言,先观 察小级别趋势推动,等待结构性买点出现。

50ETF 期权买方日内单腿交易计划: 

认购合约(日内交易主合约:8 月购 3500、8 月购3600) 1. 50ETF 价格在 3.280~3.300的时候观察分时是否释放出看涨信号,10%~20%仓位,单 笔交易回撤不可以超过账户 3%,日内收益了结。

认沽合约(日内交易主合约:8 月沽 3300、8 月沽3200) 1. 50ETF价格在 3.350~3.360 的时候观察分时是否出现看跌信号,10%~20%仓位,单笔 交易回撤不可以超过账户 3%,日内收益了结。

运兴ETF上证50ETF期权_沪深300股指期权_开户无条件_交易低手续费www.50etf520.com

50ETF 日内关键价位和数据: 

7 月 20 日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):3.300 上端压力价位:3.342 下方支撑价位:3.264

50ETF日行情回顾: 

期权标的今日收涨3%左右;期权隐含波动率无明显变化,50etf目前隐含波动率为 28.81%。今天两市高开高走,券商板块发力,带动指数上行,市场迎来普涨行情,不过资 金明显流向权重蓝筹,指数迎来大涨。隐含波动率受到日历效应,反而在市场高开后低开低 走,不过随后盘面大涨,隐含波动率收复跌幅。使得今日平值及虚一档认购合约获得翻倍收 益,体现出目前高隐含波动率情况下的认购合约仍旧有不菲的收益空间。提示一下,7月合约 还有两个交易日到期,同时7月22日是上证综合指数改革的日子,届时市场可能迎来较大波 动。

后市观点: 

当前的各期权标的的隐含波动率仍旧是处在历史相对的高位,在这种行情下,就像今天这类 高开,如果行情没有出现延续上涨,贸然追高反而会受到隐含波动率下跌的影响,好在券商 发力带动了市场情绪,隐含波动率和标的走势在午后呈现正相关性。接下来,在7月合约到期 之前,这类情况仍旧会持续存在,那么买方获利概率就会被影响,所以单腿买方策略建议移 仓至8月合约,做一个布局。如果对于后市仍然看涨的投资者仍然可以买入浅虚值合约进行布 局,或者构建价差组合减少隐含波动率下跌和时间价值衰减的风险;另外仍旧可以持股+买 入认沽合约进行下跌风险对冲,股市上涨股票获得收益,股市下跌认沽合约减少股票的损 失。

50ETF认购合约方面,今日认购合约普遍收涨。总持仓量减少14.5万张左右,隐含波动率下 降至20.23%。今天市场大幅上涨,午后隐含波动率和标的齐涨,平值期权获翻倍收益,这也 是之前提示的市场反弹认购合约存在的机会,但是接下来两个交易日,则不一定还有如此机 会,7月的合约目前风险大于收益,谨慎布局。

50ETF认沽合约方面,今日认沽合约普遍收跌。总持仓量减少3.2万张,隐含波动率上升至 29.71%。今天认沽合约遭标的上涨,隐含波动率上升、时间价值衰减和合约到期临近,除平 值及实值外,基本合约价值归零,这就是合约到期的风险,方向看错的风险,接下来建议布 局8月的合约,当价格无法上破3.350可以考虑轻仓买入认沽合约。


免责申明:本报告中的信息均来源于公开资料,运兴ETF对相关信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述产品的投资建议,也不作为买卖操作金融产品的邀请或保证。市场行情瞬息万变,投资有风险,入市需谨慎


关键词:

相关文章