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50etf期权如何交易,沪深300期权波动率交易策略——5.13

方向性: 

上一交易日上证指数收跌0.11%报2891.56点;两市成交额5994亿元,较上个交易日减少约853亿元。北向资金全天净流入17.50亿元,其中深股通净流入11.88亿元。上一交易日美股尾盘跳水,三大股指均收跌2%左右。

波动率

上一交易日50ETF期权隐含波动率盘中震荡下行,尾盘小幅回升,收于19.33%;300ETF期权隐含波动率较上一日有所上升,全天窄幅震荡,尾盘振幅增大,收于20.27%;沪深300股指期权隐含波动率盘初震荡下行后跌幅收窄,收于20.02%。

50etf期权如何交易,沪深300期权波动率交易策略——5.13 策略建议  第1张

A股日行情回顾: 

早盘两市近乎平开,完全不受昨晚美股下跌的影响,A股今天表现出足够的韧性。随后两市迅 速走低,券商板块有意护盘,奈何没有资金跟随,市场开始分化,上午市场维持弱势震荡。午 后,紫光国微涨停,在芯片股的带动下创业板率先翻红,中小创纷纷上涨,截止收盘前沪指几 乎收复跌幅。从技术面上看,沪指仍然运行在均线系统上方,日线高位信号还未出现,并且今 天的量能有所缩小,这也表明市场并没有过分看空市场,下方的买盘较强,短期上涨的概率较 大。

后市的观点: 

上午的下跌大部分原因还是在于B股的突然下跌导致,不过总体影响不大,从今天的走势来 看,资金虽然观望情绪较浓,但实际上场内的资金并没有选择离场,所以没有形成一致性的下 跌,反而在下跌后迅速拉起。现在关心的问题是,今天收线以及KDJ指标的形态是不是意味着 日线高位的确认?个人认为,还没有确认。目前的位置行情还会继续反复震荡形成又一个箱体 亦或上攻上方两个缺口压力区间。再次提示一下,这轮反弹是属于周线级别,并且沪指的月线 也开始释放多头信号,一旦确认,可能会开启一波主升浪。上一次出现这个信号是在2019年 的12月份,不过由于疫情的原因,市场转向,到目前为止仍旧在修复。明天的走势会显得较为 关键,收线会决定日线的高位确认或日线的二次向上。近期,美股对于A股的影响较弱,没有 太大的关联性。更多需要关注的是A股本身,明天注意一下券商的动静。

50ETF 期权买方日内单腿交易计划: 

认购合约(日内交易主合约:5 月购 2800、5 月购2750)

认沽合约(日内交易主合约:5 月沽 2800、5 月沽2750)

50ETF 日内关键价位和数据: 

5 月 11 日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):2.800 上端压力价位:2.877 下方支撑价位:2.762

50ETF日行情回顾: 

期权标的今日维持横盘震荡;期权隐含波动率略微抬头。今天上午市场是杀跌的,不过午后 银行券商等权重纷纷护盘,在资金大幅流入科技股的情况下,市场情绪回暖。50etf和沪深 300etf维持弱势震荡,仍然在相对高位横盘,没有明确的方向。目前50etf的隐含波动率为 18.94%,仍然处于历史波动率和20日波动率较低的位置。所以在今天的行情中,认购和认 沽合约走势如过山车,截止收盘几乎都是收跌。

后市观点: 

相较于沪指,上证50日线级别钝化的更为明显,从昨天十点半上证50出现高点2900,到今 天低点2856,完成了一轮六十分钟级别的调整,是不是已经调整完了,需要明天进行确认, 但不管是否又回到上升趋势,还是要注意可能会出现的日线级别调整。相较于沪指,上证50 和沪深300已经走在了周线级别的上升趋势中,4月13日回踩底部箱体上沿确认突破有效后, 截止到目前,上涨周期维持了18个交易日,是率先于沪指。也很好理解,属于权重蓝筹的上 证50和沪深300指数需要去维持市场的稳定以及带动市场的情绪,这样资金才能够重新流 入,而这一段时间也刚好符合北向资金重新净流入回归A股。所以,后市反而需要警惕,上 证50和沪深300会先于沪指做出调整,北向资金的走向是一个参考指标,另外就是富时A50 指数。

50ETF认购合约方面,认购普遍收跌。总持仓量增加0.8万张左右,隐含波动率上升至 9.78%。50etf先跌后涨再跌再涨,不过由于隐含波动率并没有放大,认购期权截止收盘基本 维持绿盘,买方的热情并没有被调动,买方最痛点仍然保持在2.800,接下来交易无论认购还 是认沽都需要在日内了结,以免盘中出现急转直下或直上的行情。

50ETF认沽合约方面,今日普跌。总持仓量减少0.2万张,隐含波动率上升至21.97%。认沽 合约今日仍然有活力空间,这就是低隐含波动率时买方价值凸显。不过今日50etf持仓量无明 显变化,市场维持高位震荡,没有明确方向前,多头和空头都没有动静。不过根据持仓量测 算的数据,压力为2.877,上方空间有限,认沽合约可以寻找合适高点买入。


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