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上证50ETF沪深300ETF期权_手续费单边7.5元/张

支撑强劲,50etf期权震荡偏多为主——4.30

方向性: 

上一交易日上证指数收涨0.44%报2822.44点;两市成交额6739亿元,较上个交易日增加约1173亿元。昨日无北向数据,深股通、沪股通休市。上一交易日美股三大股指均收涨。

波动率

上一交易日50ETF期权及300ETF期权隐含波动率午前大幅上涨后窄幅震荡,分别收于19.34%和20.50%左右;沪深300股指期权隐含波动率午前呈倒V走势,午后小幅震荡,收于21.27%。

支撑强劲,50etf期权震荡偏多为主——4.30 策略建议  第1张

A股日行情回顾: 

券商拉完,银行拉。小票仍然受到创业板注册制消息的压制,未来低价股、绩差股会越来越不 受资金待见,于是今天跌停个数仍然保持在50支。早盘两市低开,随后在银行股的带动下,上 证50率先翻红,沪指随后收复失地,迅速拉升。半导体板块延续冲高走势,带动科技股有所反 弹,三大股指纷纷分红。午后指数维持弱势震荡格局,在市场明显的题材带动下,再叠加假期 临近的不确定性,资金显得谨慎。今天北向资金暂停买入,一定程度影响今天继续上冲的态 势。截止收盘,上涨个股数仍小于下跌数,市场情绪继续低迷。弱势拉次新,昨天大幅下跌的 科创板,今天有所修复。整体来看,4月马上结束,市场偏观望为主。

后市的观点: 

昨天修复早盘的下跌之后,意味着市场还没有抉择出明确方向,日线上以箱体震荡行情对待。 60分钟上升通道已完全走坏,且出现高位调整信号,注意明日可能存在60分钟的回调。从目 前本周三个交易日来看,沪指维持震荡横盘走势,没有方向上的选择。剩下周四一天的交易时 间,市场即使向上也很难消化钝化,向下调整的时间不够。记住,护盘不等于选择方向,至少 目前来看小盘股和大盘股的走势呈严重分化。所以行情上,要等到节后,也就是5月份。5月份 大概率是有操作的,如果市场出现方向的选择下跌,低点可能出现在上半月中旬的时间,对应 这一轮反弹的时间点,大致位置在2700上下,低点出现也就是买入的时机。如果向上,那就 是新的一轮主升浪,市场势必去向3000点,一样也是买入的机会。所以综合下来,5月份买入 的概率非常大。

50ETF 期权买方日内单腿交易计划: 

认购合约(日内交易主合约:5 月购 2800、5 月购2750) 1. 50ETF 价格在 2.790~2.780的时候观察分时是否释放出看涨信号,10%~20%仓位,单 笔交易回撤不可以超过账户 3%,日内收益了结。 2. 50ETF 价格在 2.760~2.770的时候观察分时是否释放出看涨信号,10%~20%仓位,单 笔交易回撤不可以超过账户 3%,日内收益了结。

认沽合约(日内交易主合约:5 月沽 2800、5 月沽2750) 1. 50ETF价格在 2.830~2.840 的时候观察分时是否出现看跌信号,10%~20%仓位,单笔 交易回撤不可以超过账户 3%,日内收益了结。

50ETF 日内关键价位和数据: 

4 月 29 日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):2.800 上端压力价位:2.834 下方支撑价位:2.761

日行情回顾: 

期权标的今日纷纷收涨;期权隐含波动率今日几乎无明显变化。今日A股低开高走,在失去 北向资金的加持下,券商今日没有延续昨日的强势。倒是银行股早盘站了出来,公路运输板 块受5月6日高速公路恢复收费的消息刺激上涨。下午基本属于弱势震荡行情,无明显突出的 板块带动市场。受节前效应影响,今日两市成交额交易量减少。随着买方最痛点上移至2.800 的影响,50etf压力和支撑相继上移,下方支撑力度较强,在没有明确选择方向向下之前,空 头获利空间减小。

后市观点: 

明天大概率又是震荡行情为主,北向资金的买入通道已经关闭,存量资金博弈的市场环境 下,大盘股和小盘股分化行情仍旧会是市场的主旋律。所以接下里的时间里,沪深300和上 证50指数走势或将强于大盘。关注今晚美联储议息以及美联储主席鲍威尔讲话,并且晚间会 有一季度美国的各项经济数据,会对美股造成较大的影响。注意一下,在我们五天假期中, 有三个交易日外盘是不休息的,所以下周三开盘大概率会有低开或者高开的情况出现,而今 晚的行情可能是一个前兆。若想利用期权的特性,比如跨式策略做多波动率,双开布局下周 三开市的行情,那么明天就会是一个机会。近期,认购合约的隐含波动率明显要低于认沽合 约,一旦出现高开,认购合约价值可能会被放大。

50ETF认购合约方面,认购普遍收涨。总持仓量减少2.2万张左右, 隐含波动率上升至8.99%。低开高走的50etf使得早盘认购合约的隐含波动率有所上升,不过 总体来看,今天是认购合约仍旧以获利平仓为主。这两天市场主要是权重护盘,50etf价格连 续走出近期新高,不过节前交易,仍旧保持谨慎,若想要持仓过节,可以买一定数量的认沽 合约多一个对冲。

50ETF认沽合约方面,今日普跌。总持仓量增加1.7万张,隐含波动率上升 至24.29%。50etf价格盘中出现回落,但是是在下午的时间点,加上认沽合约的隐含波动率 仍然较高,所以认沽合约今天总体来看还是下跌不少。远期的认沽合约价值仍然偏贵。在目 前波动率曲面左方较高右方较低(即虚值认沽合约仍然偏贵,虚值认购合约价值偏低),所 以空方尽量日内为主,了结过后,可以适当考虑卖出虚值认沽合约。从目前的市场持仓量数 据来看,50etf往下下跌的支撑力度较强,认沽合约料将难以在5月份有很好的表现。


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关键词: 场内期权

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