ETF期权结合动量指标开展买入跨式策略的研究
进入2021年，50ETF价格大幅波动的时间段较2020年下半年明显增多。2020年7-12月的22天历史波动率中位数为18.18%，共有15个交易日收盘价在随后22天内突破2倍行权间距[1]，占比11.9%；2021年1-6月的22天历史波动率中位数上升至19.36%，共有43个交易日收盘价在随后22天内突破2倍行权间距[2]，占比36.44%。也就是说，如果采用卖出两端各虚值2档的宽跨式策略并持有22个交易日，在2020年下半年只有11.9%的概率被突...
期权的交易指标在策略中的应用――以橡胶期权为例
2021年8月24日下午3点30分，广发期货举办的“期权的交易指标在策略中的应用――以橡胶期权为例”线上投教会议圆满落幕。本次会议由广发期货发展研究中心研究员叶倩宁主讲，以橡胶期权作为例子，列举期权中主要的交易指标，介绍其定义和特点还有在策略中应用。天然橡胶期权合约作为上海期货交易上市的首个农产品期权，自2019年1月28日起交易后，为产业链实体企业和机构提供了更加精准的风险管理策略，也进一步提升了我国在天然橡胶领域的定价权和话语权。目前沪胶期权的成交量和...
金融衍生品在优化所有权结构中的应用
适当运用风险管理工具对提升上市公司质量具有积极作用股份有限公司制度已经成为现代企业组织的主导形式，但是所有权与控制权分离带来的代理成本是重大的现实问题。目前，资本市场、产品市场、经理人市场等各种伴生的制度安排降低了代理成本的严重性。实际上，金融衍生品在这方面也能发挥重要作用。首先，薪酬中的股票期权有助于拟合委托人和代理人的目标函数；其次，金融衍生品的应用有助于剥离公司业绩中外部因素的影响，降低所有者的监督成本；最后，利用金融衍生品有助于活跃外部并购市场，也...
一流的盘手是如何做日内短线的？
任何一位新手在进入市场时，都要经历日内短线。对一般性新手来说，也只有在反复经历日内短线的“洗礼”后，才会成为一个中长线的稳定赢利者。日内短线交易入市之后如果不能马上获利，就应准备迅速离场，不加仓，不补仓，不逆势死扛，不持仓过夜。正因为日内短线交易这种持仓时间短、承受的市场波动的风险较低、盈利迅速的特性，所以这种交易方式颇受刚入汇市的新手的喜爱。虽然日内短线优势很明显，但很多交易者对短线的趋势把握不准，因而都迟迟无法入门。而如何找到方法打开日内短线交易这个大...
不小心错过了最佳买卖点，还要入场吗？
在市场上的重大突破通常在短期内完成。在没有预埋条件的情况下，很可能错过买卖点。就拿A股来说。股市虽然没有条件单，但当日进场时若没有在当天收盘前几分钟，等到第二天开市时，买盘往往会失手。这种现象非常普遍，林林总总的原因可以分为两类：主观原因(包括疏忽、遗忘、遗漏)和客观原因(系统、软件、服务器、网络)。但是不管什么原因，买卖点错过了，就是错过了，不应该追单进场。这里有四个想法，前两个是“为什么”，后两个是“(没有)怎么办”。第一，错过了卖点后追单进场，会降低...
你最多一天亏过多少？
一头高高的髻，一件灰色T恤，一条碎花沙滩裤，一双粉色休闲鞋。初次见面时，徐宁的衣着和我预想的不一样。我们于2015年7月初在黄浦江边的一座豪华办公楼会面。以前我听说过他的一些传说。而在这个牛市中，两年多的时间里，他就赚了八十万。他是个赌徒，经常用杠杆全仓操作。这位经常做空做多的疯子喜欢高呼口号：要发财，满仓隔夜是一条路！顶风死扛，再创辉煌！大牛市的剑指2500点！他说，我们这些人，不要去天堂，不要去地狱。而且眼前的徐宁看不到八千万的豪气，也看不到赌徒的张狂...
当你看不懂行情时要怎么做？
买卖时常听到有人说哪一段行情看不懂，就算是看懂了也不行。这个问题大家也许并没有注意到：对于行情的人们总是习惯先了解，然后再操作。那就是，人们总是试图想清楚什么，然后决定该如何去做。这种想法乍一看确实合情理，可期货市场永远无法用“情理”去琢磨，毕竟“情理”本身就是偏重主观的。【1】弄清“看不懂行情”的本质"遇到看不懂行情时怎么办"这一问题本来就是一个伪命题。这是因为你在努力找出市场的一些原因，并预测在这个原因下市场将如何发展。在交易系统中...
期权交易难么？难在哪？
股票期权上市时间也有好几年了，现在已经有很多人接触期权交易了，在期权市场上有很多人总结了很多技巧，但是仍然有人觉得期权难，那么今天我们说说期权到底难不难？多重交易策略与股票相比，期权的种类不像股票那么丰富，但有更多的交易策略，不同的组合组合带来的收益差距也很大，同样，当市场出现风险时，不同的策略组合也可以对冲很多风险。巨大的价差一个期权确实有很多价格选择，不同的价格意味着不同的交易成本，但是可以考虑到有些情况下很容易产生问题，单是单考虑执行价格忽视成本对新...
