期权：情绪短期回暖，波动率低位震荡
从期权端来看，市场整体情有回暖迹象，建议期权标的适当布局牛市价差策略为主。短期内市场主线仍不明朗，行情缺乏持续性，短期波动率预期震荡偏弱，谨慎交易为主。 策略推荐：情绪短期回暖，波动率低位震荡股指方面，剪刀差、房贷利率下行对于权益的影响。我们认为当前主线仍不明朗，从涨停家数来看，本周分别为91家、84家、60家、50家、50家，赚钱效应呈现下行的趋势，叠加公募募集放缓，当前唯一增量资金来源是外资，市场难以形成上行的聚力。...
万亿停止两市缩量，期权隐波继续震荡下行
缩量了，连续40多个交易日成交量过万亿的日子在今天结束了。虽然还存在做多的板块，比如农业股今天又被买爆了，但是明显感觉到整个A股走势稍微弱于预期。毕竟隔壁港股今天就走的不错，美团8个点、阿里7个点、腾讯小米各2个多点。互联网科技在美团罚款落地之后，有点利空出尽的意思。最近老白马的集体狂飙，都有各自原因。中国平安是因为华夏幸福的债务重组方案超预期，顺丰是因为快递内卷程度下降，运费提升；至于茅台为首的白酒们，上涨还需要原因吗？酒可是信仰啊。不过，今天上证50的...
节后归来期权大幅降波，行情酝酿还需等待
先说下周五的行情果然在外围解除下跌风险后，看似一周白玩，但是趋势都是先抑后扬。大A股按照自己的节奏走。板块上农业股和航空股表现突出，这得益于近期的两则消息。一是中美贸易关系。核心是美国贸易代表的演讲，原文在网上可以看到，在这里就不贴了。聊一点我们从这件事情看出来的东西。是前任美总统特朗普对中国关系的政治武器，留给继任者拜登政府的政治遗产。明显可以看出从2018年以来中美双方之间的贸易额因为多家关税而受到太大影响，反而有所增加，而且中国绕道东盟出口到美国的商...
期权交易也需要“极简主义”
期权以策略众多著称，对行情的任何看法都可以通过不止一种期权组合来实现。以盘整行情为例，至少有卖出（宽）跨式期权组合、日历期权组合、卖空蝶式期权组合、卖空鹰式期权组合、比率期权组合五类策略可供选择，到底该选择哪类策略组合呢？一方面要依据如盘整区间范围、时间跨度、波动状况等行情因素；另一方面则要分析各个备选策略的投资效率问题，这包括构造成本、后期头寸调整方式等。本文主要就期权策略中头寸数量与投资效率的关系作简单分析，为方便讨论，将多于3个头寸的组合策略称之为复...
如何构建一个技术分析策略？
一、技术分析与基本面投资不同，技术分析完全不考虑投资品（比如股票或者商品期货）的基本面信息，仅仅根据量价的特征来产生开仓、平仓信号，捕捉交易机会；认为“历史会不断重演”、试图借由大量的统计资料来预测行情走势。因此，与基本面投资相比，技术分析对投资者的要求更低，更容易被普通投资者掌握。那么，使用技术分析手段来构建投资策略都需要注意些什么呢？本文抛砖引玉，谈一些我们的理解。构建一个技术分析策略大致需要考虑以下六点、归类为三大部分：基础、风控和微调。二、基础篇：...
抓取利润必先跟对趋势
小周期趋势难做，是因为太容易受干扰。日线图上的一根毛刺，在5分钟周期图上，可能就是一场天翻地覆的大地震。抄底摸顶符合正常人的心理模式，那就是聪明人买便宜货的自我满足。趋势交易的理论很容易理解，但在实践中有很多问题，与正常人的心理模式形成冲突。一、当入场后面临回调右侧入场之后，因为价格已经沿趋势跑了一段，马上就会面临回调。出现这种情况，正常人的心理发展模式是:经验不足的人这时就会心惊肉跳，匆忙止损，然后看着价格顺着原来的趋势狂奔而去。这就是“两面挨耳光”。这...
你能在K线中看到什么？成为高手的分水岭
这个市场中的K线分为两种。第一种是资金共识画出的K线。资金共识画出的K线，是有效K线。这是市场资金博弈的最终结果。常见的游资扎堆炒作，基金抱团炒作，其实都是资金共识画出的K线图形。这一类图形，不仅K线有效，成交量和均线都是有效的。这类K线的背后，看出的是市场情绪。第二种是控股庄家画出的K线。这一类K线，其实是无效的。原因很简单，绝对控股的庄家，K线想怎么画，就能怎么画。这类K线其实没有经过资金博弈，只是庄对散户单方面的碾压。可以说这类K线单纯就是庄家根据“...
不确定的交易中有什么是能确定的？
有很多人认为交易的「不确定性」是指市场像一个复杂的混沌体、走势频繁转折、价格变化完全无规律、纯粹的概率支配了一切，但这个理解是错误的。不确定性的定义市场的不确定性应该分为三大方面，价格方向的不确定，波动时间不确定，涨跌幅度不确定。1、价格方向不确定这指的是我们无法准确预知未来的波动方向，例如在震荡中，我们没办法定论它要往哪里破位；单边会持续前进，还是回头转折。2、波动时间不确定我们看日内小时线的时候，欧元可能会突然出现一根突破型的K线，但我们不能确定它的上...
