基础知识

☞立即开户

上证50ETF期权_开户无条件_交易低手续费

一文看懂期权是什么(新手必读)

期权的定义

期:未来   权:权利

期权,是一种选择权,规定买方在向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后有权在特定时间按照特定价格买入或卖出标的物,而卖方需要履行相应义务。

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第1张

(一)生活实例解释:金大妈买房子

金大妈的烦心事不断。金大妈的儿子一年后结婚,金大妈儿子的丈母娘要求:女儿有房才肯嫁。为了准备儿子的婚房,金大妈相中一套当前标价100万元的房子,大妈很犯愁?

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第2张

金大妈左右为难:

现在买吧,担心一年后房价下跌;想再等等看,担心房价又涨上去。这该如何是好?

此时,房产商推出了这样的合约:

如果金大妈现在支付2万元合约费,那么在1年后:

金大妈有权按100万元购买这套房,2万元不予退还;如果房价低于100万,金大妈可以不买, 2万元不予退还。

这能不能解决了金大妈的担忧?

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第3张

对金大妈而言

花2万块钱买权利,买了一个在未来以约定的价格买房的权利,只有买房的权利,没有买房义务

到期之后,房价真的涨了,就按约定价买(赚了!)。  到期之后,万一房价跌了,最多损失合约费

损失有限,收益可能无限

对房产商而言

收了2万块钱卖了一个权利,由于收了金大妈2万元合约费,只有卖房义务,没有权利

到期之后,房价真的涨了,就必须按约定价卖(亏了!)。到期之后,房价跌了,由于金大妈不会按照合约规定以更贵的价格来买房子,所以赚了2万元合约费

而房产商为什么会也愿意这么做呢?

如果房价没涨,可以赚取合约费

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第4张

(二)期权合约

金大妈花2万元向房产商购买的这个未来以约定的价格买房的权利,其本质就是一份期权合约:

金大妈作为支付合约费的一方,称为期权的买方

房产商作为收取合约费的一方,称为期权的卖方

为了获得在未来以约定价格买房的权利,期权的买方必须支出合约费,在期权合约中,我们把它叫做权利金,是相同的概念

在买房合约中约定的100万元,我们称为执行价格,是指期权合约规定的、在期权权利方行权时合约标的的交易价格

对于期权的买方,也就是金大妈而言:

有权利根据合约内容,在规定时间(到期日),以协议价格(执行价格)向期权合约的卖方 (房产商),买入指定数量的标的资产(房产、股票等)。

金大妈作为期权的买方,拥有买的权利,可以买也可以不买,但是为了获得这个权利,必须支付权利金。

对于期权的卖方,也就是房产商而言:

有义务根据合约内容在规定时间(到期日),以协议价格(执行价格)向期权合约的买方卖出指定数量的标的证券(房产、股票等),房产商作为期权的卖方,只有卖的义务,没有权利。

但是,期权的卖方可以获得权利金收入

(三)欧式期权

假设半年后,金大妈发现自己心意的房价已经涨到了120万元。于是,金大妈想现在就执行期权合约的权利,买入房产

但是,金大妈被告知,她所买的这份期权合约,叫做欧式期权,按照合约规定,期权合约期限为1年,只能在到期日这天才能执行,没办法提前执行

金大妈没有办法,只能等到到期日再执行

投资经理告诉金大妈:欧式期权就像买的电影票,票面上写的2013年8月8日18:08分,那你只能在2013年8月8日18:08分这个时间点看电影,其他时间都不行;提前看不允许,推迟看,则已经失效。

欧式期权:是指期权权利只能在合约到期日行权的期权合约。

美式期权:在国外,还有一种美式期权,是指期权权利可以在期权购买日至到期日之间任何时间行权的期权合约。

(四)期权基本概念总结

期权:在金大妈买房的这个例子中,期权是指期权合约的买方有权利根据合约内容,在规定时间(到期日)以执行价格向期权合约的卖方买入指定数量的标的资产(房产、股票等)

期权的买方:拥有买的权利,可以买也可以不买,但是为了获得这个权利,必须支出权利金。

期权的卖方:只有卖的义务,没有权利。但是,期权的卖方可以获得权利金收入。

欧式期权:是指期权权利只能在合约到期日行权的期权合约。

期权的分类

按照不同标准,个股期权分为很多种,下面为大家介绍以几种分类。

a、按期权买方的权利划分,分为认购期权和认沽期权。

认购期权是指期权的买方(权利方)有权在约定时间以约定价格从卖方(义务方)手中买进一定数量的标的资产,买方享有的是买入选择权。

认沽期权是指期权的买方(权利方)有权在约定时间以约定价格将一定数量的标的资产卖给期权的卖方(义务方),买方享有卖出选择权。

例如:王先生买入一份行权价格为 15 元的某股票认购期权,当合约到期时,无论该股票市场价格是多少,王先生都可以以15 元每股的价格买入相应数量的该股票。当然,如果合约到期时该股票的市场价格跌到 15 元每股以下,那王先生可以放弃行权,损失已经支付的权利金。

b、按期权买方执行期权的时限划分,分为欧式期权和美式期权

欧式期权是指期权买方只能在期权到期日执行的期权。

美式期权是指期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日执行的期权。

c、按行权价格与标的证券市价的关系划分,分为实值期权平值期权虚值期权

实值期权,也称价内期权,是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格,或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。

平值期权,也称价平期权,是指期权的行权价格等于标的证券的市场价格的状态。

虚值期权,也称价外期权,是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格,或者认沽期权的行权价格低于标的证券市场价格的状态。

例如:对于行权价格为 15 元的某股票认购期权,当该股票市场价格为 20 元时,该期权为实值期权;如果该股票市场价格为 10 元,则期权为虚值期权;如果股票价格为 15 元,则期权为平值期权。

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第5张

期权价值

内在价值:立即行权,期权买方的实际获利(确定并可计算)

时间价值:时间价值呈抛物线加速衰减(有规律,但难以确定)通常到期日越长,价值越大

50ETF期权合约要素:代码、简称

合约交易代码:共17位

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第6张

合约简称:

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第7张

期权的价格

以50ETF购9月2500为例 ➢8月27日上证50ETF收盘价为2.571。 ➢此时,如果该期权合约行权,权利方可获得2.571-2.5=0.071元。 ➢为什么价格是0.1040元>0.071元?

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第8张

期权价格的重要影响因素

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第9张

交易例子:

50ETF购8月2650。50ETF现价2.65元,8月到期,行权价2.65,看涨期权现价0.0153元合约单位10000,买入一手花费153元 

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第10张

什么是上证50?

上证50指数由上海证券交易所选取50只蓝筹大盘股编制而成的指数,反映整体涨跌状况。指数简称为上证50,代码510050,基日为2003年12月31日,基点为1000点。2004年1月2日正式发布并于上海证券交易所上市交易。

什么是50ETF?

ETF是Exchange Traded Funds的英文缩写,中文称为“交易型开放式指数证券投资基金”,又称“交易所交易基金”50ETF简单说就是和上证50指数同步涨跌的指数基金。

什么是50ETF期权?

股票期权合约是为上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金(ETF)等标的物的标准化合约。上证50ETF期权就是以50ETF为标的资产进行买卖的期权合约。

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第11张

上证50指数成分股列表

上证50指数包含了上海证券交易所中规模大、流动性好、最具代表性的50只股票,成份股是由上证180样本空间内,根据总市值、成交金额对股票进行综合排名所得的前50只股票构成,目前占权重前三的个股分别为中国平安(601318.SH)、招商银行(600036.SH)、民生银行(600016.SH)。上证50指数成份股是沪深300成份股的子集。

上证50的股本规模分布重心明显偏高,总市值几乎全部高于2000亿元,自由流通股超过500亿元。指数权重在金融板块的集中度高,非银金融和银行权重合计在65%以上,基本上可作为金融板块指数的代表。

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第12张

上证50ETF期权交易规则(合约基本条款)

点击查看详细☝☝☝

上证50ETF期权券商开户条件

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第13张

运兴ETF无门槛开户

我们采用了目前流行的互联网共享经济的模式,由我们在证券/期货公司开立了交易账户,利用互联网技术搭建先进的分仓软件系统共享给广大投资人使用,投资人不需要支付任何先期的费用,不需要50万的资金门槛,不需要考试,就可以0门槛参与到50ETF期权交易中来。同时我们利用我们在期权交易上积累的丰富的经验,对客户进行培训和指导,让客户更加快捷地熟悉期权知识,提升期权交易技能。

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第14张

一张图看懂股票期权

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第15张

期权理解小漫画

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第16张

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第17张

一文看懂期权是什么(新手必读) 基础知识  第18张

相信看完全篇的朋友们一定对期权及50ETF期权有了初步而全面的认识,马上开户,来享受上证50ETF期权交易的乐趣吧。

相关文章