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50ETF期权投资如何获得收益

上证50ETF期权为什么能成为理财产品,帮助投资者增长收益,正是因其随着时间变化的价格波动性,价格的上下波动造成价差才是投资者收益的来源。投资者要做的就是预计价差判断方向从而获得收益。

[展期收益的基础]

展期收益的基础是时间和执行价格具有投资价值,时间周期和执行价格不同,期权合约价值也不同。金融衍生品之所以具有投资价值,主要是因为未来的不确定事件可能使其价值发生变化,投资者从而获益,期货是如此,期权亦是如此。随着时间的流逝,投资者的预期没有及时兑现,那么投资者有两种选择:一是平仓了结头寸;二是展期操作,对冲原有的仓位,建立新的仓位。

对于期权而言,时间赋予其一部分或全部的价值,时间的长短和期权的价值成正比,即剩余时间越长,期权时间价值越高。一般而言,对于期限相同的期权而言,实值期权的时间价值较低,平值期权时间价值最高,虚值期权的价值全部是时间价值。对于执行价相同的期权而言,剩余时间越长,时间价值越高。同样,由于期权同一月份合约有多个执行价,不同执行价之间的权利金也不同,对于看涨期权,执行价格与权利金呈正比;对于看跌期权,执行价格与权利金呈反比。单纯从时间价值角度分析,实值期权时间价值最低,虚值期权次之,平值期权最高。很多卖出期权投资者喜欢虚值期权的原因是虚值期权的价值全部是时间价值,随着时间的流逝而加速衰减,而且被执行的风险较小。

[期权展期的分类]

期权展期操作,即延展期权存续时间,是指将当前期权合约平仓,并按当前持仓合约的相同持仓方向和相同数量以不同执行价格和到期月份重新开仓,实现仓位转换的交易过程。按照期权展期操作的执行价和到期时间划分,可以划分为时间展期、价格展期和综合展期。

期权时间展期操作,是指开仓和平仓的两个期权合约的执行价格相同,到期时间不同。一般而言,期权时间展期操作是向后展期,即平仓合约的时间期限短于开仓合约的时间期限;也有向前展期的,即平仓合约的时间期限长于开仓合约的时间期限。在日常操作中,向后展期操作居多。

期权价格展期操作,是指开仓和平仓的两个期权合约的到期日相同,执行价格不同。根据需要,期权价格展期操作可以分为向上展期和向下展期。

期权综合展期,是指开仓和平仓的两个期权合约的到期时间不同、执行价也不同,是时间展期和价格展期的综合操作,这个在实际操作中也经常使用。

从买卖期权的角度分析,卖方更倾向于期权展期操作。卖空期权不需要对行情有精准的预测,尤其是卖出平值或虚值期权的投资者,只要行情不向自己不利的方向大幅运行,风险就可控。且随着到期日的临近,卖出期权的投资者就可以不断赚取时间价值,连续展期操作,持续获得时间价值。

50ETF期权投资如何获得收益 投资技巧  第1张

[50ETF期权成交量与持仓量与价格的关系]

成交量和持仓量作为量,与价格的关系非常重要。因为价格的上涨或者下跌,多少都能在量的变化中看到原因(内在动力)。

如果价格上涨,成交量和持仓量都在上涨,表明的是资金在持续入场做多,是多头入场主动进攻拉动价格上涨;如果价格上涨,成交量上涨,持仓量下降,则表明的是空头主动撤退止损推动价格上涨。

[50ETF期权成交量与持仓量反映资金情况]

成交量,是资金进场的意愿。

持仓量,是资金留在场内的意愿。

成交量和持仓量的变化,反映资金的进入和退出:持仓量持续上升,交易量持续增加,表明资金积极进入市场的表现;持仓量持续上升,交易量没有大幅增加甚至收窄,表明资金差异很大,且空头正在积极进入市场。

当持仓量到达或者接近合约主力持仓量峰值时,往往迎来变盘。因为持仓量达到历史峰值时,往往就是双方力量都用尽的时候,这时要结合K线走势,是底部盘整,还是头部形成。

一般来说,持仓量是资金沉淀量的体现,是资金进入市场的意愿,这个数额会有一个高峰,所以当用尽时,交易量就大大表明了这种情况;交易量是资本交易方式,交易量活跃,价格不变,短期资金进出,短期资金突然收缩爆发了,获得了短期收益。

当成交量不足,持仓量较大,接近历史峰值时,也是进场资金逐渐枯竭的时候,在历史峰值的持仓量下,缩小的成交量体现着维持价格的动力已经有所衰竭。

也就是说当成交量活跃,持仓量变化不大,价格震荡时,这一段行情的趋势往往还不会结束,每一段行情的结束,都会在缩小的成交量和比较高的持仓量里迎来变盘。

当持仓量接近峰值,已经表明没有更多资金维持当前价格,如果是上涨趋势,那么维持上涨的资金几乎耗尽,那么资金将被关闭。此时,要么是止损的空头导致价格加速,要么是长期获利导致价格下跌。

综上所述我们可以看出成交量和持仓量也是我们可以观测和预判行情的一个依据,随着成交量和持仓量的变化可以看出市场情绪的风向,帮助投资者选择下一阶段做买方还是卖方,用什么策略做空还是做多。关注“运兴ETF”官网查看每日最新成交价和持仓量。

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