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利用跨式策略应对50ETF期权波动

全球股市波动,市场情绪低迷,外围干扰因素终于,无法准确判断后市行情走向,让投资者止步不前。然而,50ETF期权这一金融衍生产品,当初为丰富市场单一投资方式而出现的多样化投资最适合当前这一困境。在无法判断涨跌时,50ETT期权依然可以交易盈利。下面,就来介绍这一策略。

当预期市场会出现大幅变动,但又不能准确的判断标的50ETF的变动方向时,在期权市场上,投资者可以通过买入跨式策略来获得市场大幅波动的收益。

什么叫买入跨式策略

指的是买入相同数量、相同行权价的同月认购和认沽期权来构成。该策略构建成本有限,理论上获得的收益无限。买跨策略的构成记住“三个相同”,数量相同、行权价相同、到期日相同。

投资者的成本和最大损失就是组合的权利金,相比跨式组合优势相同,但是降低了方向性的风险,不管是上涨还是下跌都能够获得收益,成本更低。但是潜在的劣势是需要标的走出更大的单边才能够获得权益。

从理论上我们知道,买入期权亏损有限,收益无限,意思就是当市场出现大波动时,期权合约的价格涨幅可以超过100%,而即使方向做错的一方,亏损不会达到100%。买入跨式策略的投资者当然希望行情出现大涨或大跌,涨的越凶或者跌的越凶对投资者构建此策略盈利面则越大,因为首先做为期权的买方。买入期权已经提前锁定了最大风险,只需一个方向的盈利覆盖另一方向的损失即可获利。这也是期权一大特性:风险与收益不对称。

适合跨式策略环境 :

1、预测标的物价格将有变动,但无法确定其方向;

2、市况日趋盘整,价位波幅收窄,图标上形成“矩形”状态走势;

3、市场波动率下降;

4、到达损益平衡点较慢,因此适合长线的买卖策略。 

那么构建买跨策略的风险是什么?并不是所有的行情都适合买跨!

首先来看一个公式:买入跨式策略的最大损失=买入认购期权权利金+买入认沽期权权利金

我们知道期权权利金是由内在价值和时间价值两个部分组成,只要期权未到期,都存在时间价值,因此,如果构建买跨策略,标的一直处于横盘或小幅震荡行情时,沽购双方的时间价值只能面临逐渐衰减,直至归零。

如果买入的两边同为虚值的合约最终有可能造成最大的亏损为全部的权利金。如果买入行权价一边为实值一边为虚值的话,最大亏损则小于全部权利金。如果行情波动不大不小,一方的盈利也未必能有效覆盖另一方的亏损。

这便是买入跨式(勒式)策略的最大风险。

所以说并不是所有的行情都适合用该策略,应该根据自己对行情的预判强烈来决定。通常一些期权老手运用该策略比较多的是在末日轮行情中、一些长假、一些重要市场消息即将公布等。

不管做什么投资策略,都需要先制定交易计划。很多投资者都有这样的经历:原本制订好了计划,市场中的风险还没有完全的释放,操作的时候应该暂时以观望为主,但是却禁不住种种诱惑,草率入市。

另外还有投资者认为某支股票上涨的空间很大,本来想好了要持股不动,但在震仓洗盘的恐吓下,还是仓皇出逃,之后才发现这只是一场虚惊。

出现这些失误都是三心二意的心理在作怪。为什么投资者会出现三心二意的心态呢?这主要是因为投资者对自己的分析没有信心,在股价回调到最佳介入良机时,却因为担心基本面而不敢大胆地介入,结果只能错失良机。

主力也往往会利用散户的三心二意使投资者产生错觉,从而产生错误的判断.继而产生锗误的行为。因此操作上要制订一套固定的计划,各种情况都要详尽地考虑到,三心二意自然不会出现。

利用跨式策略应对50ETF期权波动 投资技巧  第1张

建立交易计划的方法和技巧

1、正确估计自己心理承受能力

可以让投资者对自己各个方面的情况有一个比较透明的了解,提高抵御市场氛围影响的能力,帮助投资者调整自己的投资心理,在市场中冷静的进行操作并做好投资决策。

2、在进入交易前先在虚拟盘中摸清楚

在进行交易之前,对可能出现的问题以及采取的措施有所预期,这样一旦事情真的发生了,投资者也会进行自动的处理,并提高成功的操作机会,这样能够使的投资者以更加客观的立场面对待市场的变化。

3、低风险更适合大部分个体投资者

证券市场是一个具有高风险的市场,所以低风险也只是一个相对的概念,想要建立低风险的观念,就要求投资者在进行实际投资交易的时候,充分的考虑各方面的风险因素,尽可能的降低风险,并克服原则本能的冲动,市场氛围的影响等等。

4、看准交易条件

选择投资时机就是要确定执行计划的最佳条件,因为这个时候获得成功的可能性是最大的。这就需要投资者能够具有详细周密的计划,并对时机进行准确的把握,结合技术面图形的变化分析和基本面消息的操作和确认,进行投资时间的选择。

5、执行力不能少

一旦确定了基本的投资理念和投资加护,投资者就需要进行实际的操作行动,因为市场总是在波动变化的,所以投资行动必要要果断,但是要记住:很多时候市场中出现的最佳买卖时机是很容易消失的,很容易被投资者所忽略,但是机会总是存在的,任何的时候任何情况下,都不要让当时的情绪冲动影响原有的制定计划。

俗话说三思而后行,做一件事情前都要先想好可能会出现的问题,怎么解决,在脑中预演一遍,这一真正开始做的时候遇到问题才不会措手不及,事情的进展也会比较顺利。所以,投资更应该提前制定交易计划,针对可能出现的问题预先想好对策,才不会在市场中手忙脚乱,才能顺利投资盈利。更多投资技巧敬请关注“运兴ETF”官网。

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