投资者想参与个股期权交易须知事项:
1.交易时间和交易制度
期权与股票交易时间相同,在交易机制上,期权与股票不同,期权是混合交易模式,竞价交易为主市商交易为辅。股票是竞价交易。
2.撮合原则
期权是连续竞价交易与股票相同
3.期权买卖指令
买入开仓、卖出平仓、卖出开仓(需缴纳保证金)、买入平仓(成交后释放保证金)、备兑开仓(需要100%现券担保),备兑平仓
注意:同一张合约盘中双向持仓,日终单向持仓(自动对冲)
4.订单类型
限价订单、市价剩余转限价订单、市价剩余撤销订单、FOK申报订单(Fill or Kill)—立即全部成交或者自动撤销订单,FOK可以限价或市价申报,不参与集体竞价。
5.涨跌幅限制
期权合约每日价格涨停板 = 该合约的前结算价 + 涨跌幅
期权合约每日价格跌停板 = 该合约的前结算价 - 涨跌幅
认购期权涨跌幅 = max 行权价×0.2%, min [(2×正股价-行权价),正股价]×10%
认沽期权涨跌幅 = max 行权价×0.2%, min [(2×行权价-正股价),正股价]×10%
总结:平值和实值期权涨跌幅较大,可以达到标的证券10%,虚值期权因为已经没有内在价值只有时间价值所以涨跌幅较小,而对于严重虚值的期权涨跌幅非常有限,在最后交易日只设置涨停价,不设置跌停价。
6.熔断机制
市场出现大幅波动时暂停连续竞价交易,进行到5分钟的集体竞价交易
7.保证金制度
8.限仓,持仓数量有上限
9.限购,购买期权的资金规模有上限
不超过在证券公司全部账户资产的10%、不超过前六个月日均持有沪市市值的20%。
10.限开仓制度—只针对股票认购期权,股票认沽期权和ETF期权都不存在限开仓。
11.强行平仓的情况
⑴保证金不足且在次一交易日9:00之前未补足
⑵备兑开仓持仓标的不足且次一交易日9:00之前未补足并锁定足额数量标的
⑶持仓量超过限仓规定
注意:关注自己账户中的保证金是否足额。
发生合约整改时,关注自己备兑开仓标的券是否需要补足。
12.大户报告制度
对某种合约的持仓量达到持仓限制的一定比例时,报告资金情况,头寸情况、交易用途等。
13.行权交割
行权日:到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)
实物交割
行权时间9:30-11:3013:00-15:30
行权申报可多次申报,行权数量累计计算,可撤销行权委托。
认沽期权义务方需提前准备好足额标的证券,否则行权无效
行权日日终按“比例分配”的原则进行行权指派
被指派到的义务方在行权日次一交易日需准备好钱券,该日日终进行交割
期权经营机构提供自动行权的服务