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期权波动率分为哪几类?怎么判断高低?

50ETF期权波动率一般用来衡量50ETF这个指数的波动情况,也就是说,当50ETF或者上证50指数涨跌幅变化较大时,其波动率就会增加,反之,其波动率就会降低,那么50etf期权波动率分为哪几类?50ETF期权波动率怎么判断高低?
50ETF期权波动率分为哪几类?
历史价格波动率:历史价格波动率,是指日回报率在特定时期内的年化标准差。所谓的“特定期间”,可以是最近的30天、90天或任何适当天数。计算报酬率的价格,通常采用每天的收盘价。计算步骤为先计算出每天的对数收益率,然后取这段时期的对数收益率的标准差,最后经年化即得到波动率。
未来价格波动率:未来价格波动率是指未来特定期间内日回报率的年化标准差。所谓“未来特定期间”,通常是指从现在直到期权到期日的期间。在利用B-S期权定价模型计算期权理论价格时,原定义需要的是未来价格波动率,但该参数目前无法获取,因此实际应用中通常用其他波动率代替。
预期价格波动率:预期价格波动率,是期权交易者根据市场情况与历史数据对未来的价格波动率做出的一种预测。是对未来波动率的一种估量,交易者将它用在期权定价公式里,对一个期权的理论价格做评估。
隐含波动率:隐含波动率,是指实际期权价格所隐含的波动率。它是利用B-S期权定价公式,将期权实际价格以及除波动率σ以外的其他参数代入公式而反推出的波动率。

期权波动率分为哪几类?怎么判断高低? 基础知识  第1张

50ETF期权波动率怎么判断高低?
诀窍一,对波动率分级
波动性是均值回归的特征,投资者可以分析历史波动率数据,可以大致判断其波动范围,除非后者超过了标的资产的预期波动,否则有很高的概率在此范围内波动波动。我们可以将波动性分为三个层次:高、中、低。同样地,当波动在低水平区域时,可以认为波动性是低的,相应的期权价格是低的。可以合理地认为,未来的波动性有上升的趋势,适合于看涨期权操作。当在高级别区域,高波动的市场波动都可能在这个时候可以考虑,相应的期权价格高,而且有理由相信,未来的震荡下滑,适合放置操作。
诀窍二、与标的资产的历史波动性进行比较
历史波动是指指数资产在一段时间内的波动。利用统计方法计算历史资产价格数据。其值客观地描述标的资产的过去波动范围,提供了一种用于选项的波动可靠的参考。因此,用波动率和历史波动率进行比较,可以确定期权波动率的相对水平。一般情况下,隐含波动率和历史波动率没有很大的时间差,当隐性波动率在一定程度上高于历史波动率时,可以认为隐含波动率被高估,反之亦然,当隐含波动率在一定程度上低于历史波动率时,认为隐含波动率被低估了。

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