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期权金融交易到深处拼的是什么?认知和执行

自有资本市场以来,人类就多了一个残酷争夺利益的无形战场,各种关于在这一战场作战的理论应运而生。

本人经常提醒自己,一个专业的交易者,在行情好的时候要勇敢果断,行情不好的时候要谨慎小心,鲁莽和怯懦都不应该成为性格。

期权金融交易到深处拼的是什么?认知和执行 投资技巧  第1张

杰西。利弗莫尔,华尔街著名交易员,曾说过一句发人深思的话:

"赌博与投机的区别在于前者对市场波动的压注,后者等待市场上涨或下跌,赌博在市场中迟早会破产"。

几年前,我就把这句话贴到了我的电脑里。在市场上,我们遇到的最多的问题是“能涨(跌)到哪里去”,这些问题也许是无意中提出的,也许是深思熟虑的话题,但它们往往真正地强化了我们的某些思想。

将来究竟会怎样呢?怎样在现实生活中对未来进行预测和猜测,对这类问题进行探索的人如过江之鲫。

经常听到有人为某一次市场预测正确而感到骄傲,这是一种很正常也很容易理解的想法,为了寻找并猜测市场未来趋势的“秘密”,他们研究了从“易经八卦,紫微斗数”到“混沌理论,神经网络”,从“星相假设,周期假设”到“波浪理论,江恩理论,甚至正统的“宏观经济预测”,一整套关于市场趋势的知识,当然,这些知识对于推测市场趋势的多少很有帮助和教益。

但是,作为一名专业交易者,很久以前就不会把主要精力放在研究这些问题上了,而专业交易者更应该做的是“识别不同的市场态势,根据不同的市场态势制定不同的交易计划,并以严格的纪律来实施交易计划”。

而不是去讨论人类能否准确预测未来这个哲学命题。仅从“风险管理、心理控制”这些成功投资的重要因素来看,后者的思维方式将使我们更多地考虑市场和交易。而且从我自己的交易实践来看,如果按照前一种思路进行交易,投资成绩可能会大起大落,然后思维方式引导下的交易就能让我持续稳定地获利。

但是,作为一名实战交易者,我更重视对市场语言本身的解读和理解,为什么会有这么多人沉迷于资本市场呢?这一切都是被金钱所诱惑吗?

下意识沉醉于人类的“赌博”本能,也是造成许多人被市场所困的重要原因。“赌”的特点是人性使然,“赌”表面上可以“赌得好”,但实际上“赌得好”提供了许多看似可以“赌得好”的机会,因此,许多交易者受本能的赌性的支配,把精力和热情都放在希望能够快速获利的侥幸心理上,却无法真正冷静地观察市场,对如何建立可靠稳定的投资风格、投资策略、投资心理等方面的关注较少,常常情绪化地频繁交易而难以耐心地等待“赌得好”的时机。

无怪乎交易大师威廉姆斯说:“我对交易艺术的兴趣远大于最近一两次交易本身。

期权金融交易到深处拼的是什么?认知和执行 投资技巧  第2张

交易计划到底对交易有什么作用?

交易计划的制定,粗看起来,是纯主观的东西,怎么会成为保持客观的重要手段?确实,计划的制定是主观的,但最重要的是:计划的制定不是建立在对市场预测的基础上,不是建立在:因为我们预测市场要涨,所以我们这样制定买入计划。

而是建立在:如果市场怎么变我们就怎么做的基础上。

即交易计划是一个应变计划,不是一个预测计划。

制定好了应变计划,只要你认可这个计划,其实就相当于你非常清楚这个计划的风险和利润所在,只要市场出现计划中的信号,你就敢坚决执行,即使看起来会错,也很清楚错误所产生的代价以及这种代价是否超出自己的承受范围。

约束是一种保护,也是一种手段,迫使你去坚持。交易计划其实就是一种约束,它会迫使你朝客观的方向靠拢,并最终形成按计划交易的习惯,形成客观性的交易。

所以,就我自己的体会来讲,交易计划确实是保证自己更加客观的最重要的手段。

另外,交易计划的制定,也可以确定你的追求目标。确定追求目标,才能形成相应的操作原则和系统,而不至于什么机会都想抓,什么都不舍得放弃,结果却什么也抓不到。

市场的波动很容易使你丧失追求目标,而追求目标的丧失,必然伴随着相应的风险管理的丧失,最终使你即不清楚想获得什么,也不清楚准备失去什么,直到亏损到让你忍无可忍的时候才清醒。

而交易计划的制定可以使这一切皆清清楚楚,使自己一直处于主动状态,避免自己被市场的无序波动弄得惶恐不安和患得患失。

交易的本质,对于投机者来讲,无非就是:你准备付出什么(冒多大的风险),想获得什么(至于怎么付出、怎么获取那是交易技术的问题)。

如果你在进场之前,没有形成严格的交易计划,只是在心里有个模糊的框架,则由于市场价格的起伏波动,你就难以确定你准备付出多少,也难以确定你到底想要获得什么,一切均变得缥缈起来。

所以,就会出现该止损的没有止损,该持仓的没有坚持,该进场的没有进场,只剩下无穷无尽的后悔。而由于这些后悔,你还会产生错觉:只要坚持自己的观点,只要严格执行计划,只要不再后悔,你就能获得成功。

对所有投资者来说,只要你不建立严格的交易记录和交易计划,留在你脑海中的似乎只是一段看不见、做不到的记忆,至于你看不见、做不到的,很快就会忘记。

因此,你只记得你所做的正确的事情,因此,你会产生幻觉和盲目的自信。在亏本之前,都会认为主要是自己运气不好,不是水平问题,也不是水平有问题却不知道如何提高。

唯有建立起严格的事前交易计划和事后操作记录,你才能真正地反思、总结、提升自己,使自己处于一个相对客观的状态,以评价自己和市场,而不是依靠零碎的记忆来总结。在交易中,我一直强调客观的重要性。做好交易计划,才能使你保持客观的交易态度。

有了固定的交易路径,才能赚钱;有了成功的交易路径,才能赚钱,才能反复使用,不成功就不能放弃。

一种成功的方法,我们可以称之为交易策略,或者说交易系统,它包括哪些要素,发生了什么变化,交易者应该怎么做,最好的方法就是记录交易日志。

列出你现在认为影响交易的所有因素,如:性格,时间,资金,交易方式,方法,心理承受能力等。无论如何,你能想到的,对交易有影响的东西,都列出来了。然后,按照前面的方法做盘。

每次交易,不论盈亏,都要在上面的清单上划一个记号,记下这个影响因素。每次做一笔,打个记号,在表格统计时,将盈利和亏损的交易分开统计。

完成一个时间段,一个月,一个季度,总结一次,看看表中哪个栏中对数最多(或许几个因素中对数相同),哪个(几个)是当前的瓶颈。

其优点在于,能够比较全面地统计影响因素,不会将每次损失都归结于心态或其他某一方面。因此,这份工作,最好一直做下去,直到那天不再交易。

这些工作的目的就是保持交易的一致性,让你的策略中各因素的变化与环境相适应,与市场相匹配。

期权金融交易到深处拼的是什么?认知和执行 投资技巧  第3张

金钱不是被抢,更不是被赌,而是等待。尽管等待说起来简单,但实际上却是心力与脑力的比拼。

在市场K线变幻莫测、股价涨跌跌落的情况下,普通人很容易就会陷入其中,即使以前制定好规则和标准,也很可能经不起诱惑,不敢轻易出手,如果出手成功就生侥幸,如果失败就生嗔恨,这样下去结果可想而知。

在这样一个市场里,要想静静等待,不露痕迹,波澜不惊,就要有很强的心理控制力。

与此同时,也有一些见解。当天的行情可能会反复多次,但真正蕴藏着机会的涨跌可能很少。

大师感知到的盘口和涨跌力度、速度可以帮助他们筛选出一些“机会”,从而降低交易成本。这样的感觉和判断,对于行情的变化,听起来简单,实际上非常需要心力的支持。

每次出击或放弃,都要经过反复斟酌、权衡各种因素后才能作出决定。除了这些,等待并不是一味的愚蠢等等。

等候要有一个明确而真实的目标,你要明白,自己到底在等待什么,如果真的要等待,该如何面对,这就要求交易者要有一个明确的交易系统,其中对进出场标准、资金管理、心态控制等都有具体的规定。

惟有如此,才能在市场中有的放矢。

交易所在不同的人眼中有着不同的形象。对外人来说,交易就像赌场,两眼一闭,赌注一升一降,一举两得。

对于局内的普通交易者来说,市场就像一个战场,涨跌不休,好似打打杀杀,不管我杀了谁,谁又会杀我,只管磨刀霍霍,冲进去搏得一身鲜血,最后只要一把功。

对于局内的高手来说,市场就像钓鱼,拼的是耐心和毅力。手段方法早已成型,只需静静等待市场给出机会,市场中符合自己“鱼钩”的机会犹如水中的“鱼”,淡定定定钩,安然收线。

假如市场一直没有机会,那只是一个词,等待。大师级的“钓鱼”也会有逃饵的情况,但决不会像普通人一样,一头扎进水里拼个鱼死网破,或者不管鱼是否贸然下钩,结果都是白白浪费。

因为人的认知能力有限,对事物的认识往往无法反映事物的本质。类似地,由于投资者的认知能力有限,对行情的理解也无法全面反映行情的真实情况。

在这一点上,我们每一个人的主见,在行情面前都不过是种种偏见。而且只有当你的主见,能够无限接近行情的本来面目时,才可以称它为真正的“主见”。

认识到市场的真实面是有限的,这必然导致交易失误。因此,在交易中,犯错是不可避免的事情,但是我们可以通过深入了解行情的真相来减少犯错的可能性。

要使自己的认知无限接近行情的本来面目,就必须使自己融入行情中,感知行情的脉搏。

常言道,不入虎穴,必有虎子。

唯有在实战中不断体验行情的演变,观察行情的反应,才能更深刻地了解行情的真实面目,提高对行情真实面目的认识。

在你的认知范围内,当你无限接近行情的真面目时,也就是当你的行情判断更为精确时,同时也是当你敢于下注时,或当你的仓位被适当加仓时。

可是,我们的认知,不会时刻都在走近行情的本来面目,因此所做的决定往往与行情背道而驰,此时要大胆承认错误,果断离场。

反之,对市场判断正确时草草了事,或市场判断错误时坚持不放的投资者来说,则是认识上的重大失误,因为他不承认人们认识的局限性。

因此,只有承认认识上的局限,你才能坦然面对错误,面对损失,并将损失视为交易中很正常的一部分。

认识不能接近事物的本来面目就会改变认识,思考如何顺应事物的本来面目,同时又因认识偏见而犯下的错误,造成的损失,也要相应地处理掉。止损点也是如此,这是一种认知需求,不为止损点而设。

在认知与判断接近行情真面目时,就会将这种认知判断延续下去,同时,也会继续保持正确的仓位,直到认知偏离行情真面目时,就会及时离场,以防利润回吐时,止盈出现。

接着再起动,感知行情,做出下一个交易。

因为人性本身的弱点,即使很多投资者已经感觉到重大机遇的来临,或者是危险信号的到来,但仍然犹豫不决,没有勇气果断进场,或者是离场。要通过制定严格的交易规范,来规范自己的认识和执行,以弥补面对市场时的人性弱点。

喧嚣都是利往,在“利”字的诱惑下,人性的弱点暴露无遗,毫无防备,经不起冲击。如果说君子爱财有道,我们不但要为利而行,还要找出掩盖人性弱点的利器,才算找到了舍弃钱财的不二法门。

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关键词: 期权交易

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