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不同行情下,期权如何进行移仓止盈或者加仓?

作为国际市场上主流交易品种之一,期权被誉为金融衍生品皇冠上的明珠。2018年来,随着A股市场深幅调整,期权作为风险管理工具越来越受到市场认可,上证50ETF期权持仓量屡创新高。

与传统的融资融券、股指期货相比,在市场下跌时,使用上证50ETF期权来套保或获利有着多方面的优势。

不同行情下,期权如何进行移仓止盈或者加仓? 投资技巧  第1张

50ETF期权和300ETF期权除了买涨买跌,还有一个比较重要的技巧—移仓,常用于股票、期货等交易市场,当然在当前火热的期权交易市场,“移仓”同样是一门非常重要的技术。

根据不同的行情发展,对持仓的期权合约进行移仓,操作得好会起到事半功倍的效果,操作得不好可能事倍功半,把前面的利润和本金都亏完了。

第一种情况,连涨趋势时会赚取更大利润。

如果是连续上涨或比较明显的上涨趋势中,就将较低行权价的合约移一部分到高一档行权价的合约。具体的移仓规则如下(以认购期权为例):  

  一是基本面、技术面和趋势能看出来是一段较好的单边或曲折向上的行情;

  二是低行权价合约有较大的浮盈,比如有2—3倍,才适合进行移仓操作;

  三是移仓金额不超过原来期权合约盈利或总体的1/3,除非有很大的把握;

  四是当行情涨得较快并还在趋势中,可以把1000—2000元的合约换成200—500元的合约,以便获得更大收益,但要注意资金分配,不能全部买入深度虚值合约;

  五是移仓时机的选择很重要,在一段上涨行情暂时休整处于横盘或小幅调整时,从低往高移,此时高行权价合约跌幅较多,在行情上涨时,两档合约的涨幅基本一致,即将拉开距离时;运兴ETF-上证50ETF期权_沪深300etf期权_开户无条件_交易低手续费www.50etf520.com

  六是切记不要一口吃成胖子,不要全部往高行权价移仓,万一到期时不到那个行权价或者大幅回落,则会前功尽弃,所以要保持金字塔形资金持仓结构。

(操作原理:实转虚,充分利用期权的杠杆效应,提高资金使用率)

第二种情况,横盘或小幅下跌时减少亏损。

如果是横盘或小幅下跌的行情,又不愿意减仓,就应当将原来较高行权价的虚值合约往下移仓到实值或平值合约,减少时间价值损耗。

震荡行情下的仓位管理:不宜重仓、不宜持久、不宜虚。因为没有单边行情,通常标的物的振幅不大,期权合约振幅也不大,重仓不会有太大的收益反而时时刻刻在面临时间价值的损耗和到期时间的归0,风险收益比不划算。

长期持有的话也是如此,通常是标的涨幅带来的利润覆盖不了时间价值的损失,最后即使方向做对可能也只是小赚、不赚钱甚至出现亏损。虚值合约只有时间价值而到期时将通通归0,期权末日轮的彩票行情是概率非常低的事件。

(操作原理:虚转实,降低期权合约的时间价值流失风险)

移仓时机的选择很重要:

第一种是在一段上涨行情中继,横盘或小幅调整时,从下往上移,此时高行权价合约跌幅较多;

第二种是在上涨时,两档合约的涨幅基本一致,即将拉开距离时;

第三种是大幅上涨,两档合约的涨幅差距较大,追涨进去,这种情况要注意回落风险。

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