方向性:
上一交易日上证指数收涨2.64%报3358.47点；两市成交额9713.92亿元，较上个交易日增加约2601.27亿元；北向资金全天净流入135.1亿元，其中沪股通净流入69.8亿元。上一交易日美股三大股指均收涨。
波动率
上一交易日50ETF期权和300ETF期权隐含波动率大幅震荡上行，分别收于24.22%和24.80%左右；300股指期权隐含波动率高开高走，收于25.00%。
没有什么烦恼是一根阳柱解决不了的，如果有，再来一根！
说实话，今天别看市场涨的凶，大家都开开心心数着钱，我的脸是被啪啪打响，当然你们赚钱了，被打脸也无所谓，昨天才说卖方机会来了，今天隐波不跌反涨，折磨人啊。
今天市场高开高走，诱因还是周末的几个消息刺激，包括早上深圳大礼包的新闻，确实低估了这类消息面对市场情绪的推动，难怪不少媒体新闻将上周五GUO务院发布的《关于进一步提高上市公司质量的意见》与2007年的“国九条”和2014年的“新国九条”相提并论。要知道这两次后面都催发了两轮大牛市（08年和15年）。
至少今天的涨幅让各位再一次嗅到牛市的气息，把这次行情和7月初那波拿来做对比。
但是，大家亢奋的心情下，我还是忍不住泼一盆冷水，让各位冷静一下。以下几个点：
1、7月份那波是沪指从2900重回3000，要知道在股民的心中3000点这个整数关口的意义是不一样的。而这一次，沪指还未能突破3458。
2、7月份有几个十年一遇资本市场重大事情：科创50指数颁布，第一批上市股票解禁，新三板精选层出世，创业板注册制落地的期许。随着这几件事情的落地，10月在资本市场政策面来看，仅仅是一个《意见》是不足够的。
3、成交量上，今天还没有站上万亿，持续性上有待观察。而且上一次拉指数的时候，沪指的涨幅是要大于创业板，而今天沪指上涨2.64%，创业板上涨3.91%，资金的流向决定了指数的持续性。
当然这并不是说市场一定会跌，只是在市场疯涨的时候，我们要多一份理性看待，而不是盲目追高。
期权市场方面，波动率现在和标的走势呈正相关性。上周五和今天的行情，对于卖方而言真的是过山车，一个是跌20%，一个是涨近11%。
今天意外的大涨，也使得情绪再度转为多头，赌涨的情绪主导了市场，也就是说上周五的卖方和今天进场的卖方需要承受隐波寻顶的压力。
如果接下来的行情没有出现滞涨和横盘调整，隐波估计难以回落，卖方要做好对冲或止损的准备。
反之，当市场没有出现连续上涨的时候，预期再次没有被兑现，隐波的下跌就难以阻挡了。所以接下来策略很简单，卖方继续持有承受压力测试，标的不止涨不开新卖。同时给仓位做一个对冲，买购或者买沽，稀释一下Delta。
当然，如果真的出现了连续大涨的行情，我们也需要准备一手追涨的策略。12月期权大贴水，沽远比购贵，11月合约虽然没有远月贴水幅度大，但是11月购比沽隐波要便宜。追涨的策略就很简单：买11月虚购，卖12月虚沽。
因为现在隐波和标的正相关，真的连续大涨。标的大涨的同时隐波大幅上升，沽的跌幅肯定比平时更大，同理购也会比平时涨的更多，所以合约偏向于买虚一点的合约。尽量挑选下月和远月合约。10月合约剩余的时间不多了，在原有的头寸上不建议再多新开仓位，确实要做以平值和实值为主。
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每日策略参考：
1、牛市价差策略。例如构建买入50etf期权10月3.300购，卖出50etf期权10月3.400的购；
2、单腿买入认购期权。例如买入10月3.400购。单腿的买方策略则需要注意行情无法持续时及时移仓或者止损；
3、跨式双卖或双买策略。例如卖出50etf期权10月3.400沽和10月3.400购。当前隐含波动率相对处于中位数，但是若后续市场继续放量上涨或下跌，隐含波动率可能会迎来上涨，因此双卖策略要注意风险。
4、日历价差策略。例如买入10月3.300沽的同时卖出11月3.200沽或买10月3.300购同时卖出11月3.400购。
5、追涨策略。例如买入11月3.700的购同时卖出12月3.200沽。
50ETF 日内关键价位和数据：
10月12日50ETF期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）
目前阶段价格重心（买方最痛点）：3.300
上端压力价位：3.445
下方支撑价位：3.253
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