方向性:
上一交易日上证指数收跌0.04%报2919.74点；两市成交6992亿元，较上个交易日减少约217亿元；上周（06.12-06.18）两市两融资金增加约225.44亿元；北向资金全天净流入182.33亿元，其中沪股通净流入98.87亿元，上周北向资金（06.15-06.19）累计净流入约182.60亿元。上一交易日美股三大股指涨跌不一。
波动率
上一交易日50ETF期权隐含波动率低位震荡，收于18.46%；300ETF期权隐含波动率盘初小幅上涨后震荡，收于19.45%左右；沪深300股指期权隐含波动率震荡上行，收于20.28 %。
A股周行情回顾：
本周指数先抑后扬，特别是在周五，受富时罗素纳A股纳入因子将17.5%提升至25%的影响。 两市指数大涨，创业板指数突破年内高点，北向资金全天净流入超两百亿。不过，从盘面来看 依旧是分化的走势，而且是极度分化。一边是热火朝天上涨的权重类个股，尤其是券商板块， 中信建投临近涨停，一边是前面两天表现强势的钢铁煤炭在大幅回调，分化的行情背后是量能 的不够，所以即使当下上涨的行情中，仍然存在不少投资者手中个股是不赚钱的。连续四天收 阳线，切呈现堆量的行情，后续仍然可以期待。
周末消息面：
1、沪指30年首次大改，计划在7月23日实行新的上证指数编制的指数； 2、科创板50指数同样将会子啊7月23日正式亮相； 3、6月18日央行突然降息“20个BP”，投放1200亿流动性，降准有望； 4、富时罗素第一阶段纳A收官，共计1051只A股； 5、证监会核发5家企业IPO批文，本周共有7只新股申购。
后市的观点：
周五市场走的很强，上方第一阶段缺口压力已经回补，那么我们期待的3000点甚至小牛市要 来了？先泼一盆冷水，两个关键的指数都钝化了，一个是深证，一个是创业板指，另外沪指日 线也开始要钝化了。这就是为什么在之前的文章里面一直在提示，走势来看，出现了多周期的 顶部钝化，需要调整，包括现在的沪指60分钟依旧在钝化。但是市场确实选择强行突破，消息 面的推动是主要因素，至于后续的持续性，仍然是有待观察的。如果市场能够经过一轮短暂的 调整，大周期的钝化可能不会出现的那么早，甚至重新蓄力会加大钝化消失的概率。但现在毕 竟是钝化了，只能希望不要出现周线顶部钝化结构，否则市场内的左侧资金有跑路的风险。不 过这都是后面可能出现的风险因素。在周末众多利好消息面的刺激下，下周继续向上的概率很 高，3050缺口压力也就不远了。下周北向资金继续流入的速度，以及券商板块的持续性，市 场情绪的变化，外围美股的表现，持续观察。
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50ETF 期权买方日内单腿交易计划：
认购合约（日内交易主合约：7 月购 2800、7 月购2850） 1. 50ETF 价格在 2.940~2.950的时候观察分时是否释放出看涨信号，10%~20%仓位，单 笔交易回撤不可以超过账户 3%，日内收益了结。
认沽合约（日内交易主合约：7 月沽 2850、7 月沽2800） 1. 50ETF价格在 2.900~2.910 的时候观察分时是否出现看跌信号，10%~20%仓位，单笔 交易回撤不可以超过账户 3%，日内收益了结。
50ETF 日内关键价位和数据：
6 月 19 日 50ETF 期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）
目前阶段价格重心（买方最痛点）：2.900 上端压力价位：2.943 下方支撑价位：2.863
50ETF周行情回顾：
期权标的上周先跌后涨；期权隐含波动率继续小幅上升，50etf目前隐含波动率为 18.39%。全周指数除周一之外，都是上涨，而且沪指回补上方第一道缺口压力，在钢铁、 煤炭、券商、银行等权重板块的带动下，上证50指数和沪深300指数，涨幅较高。隐含波动 率在上周总体没有出现太大的波动，一直维持在一个小区间震荡，似乎情绪并没有跟随指数 的突破而变得活跃。上周牛市价差和次月虚值认购合约表现最佳，买方最痛点周五也上移至 2.900，若下周能够继续维持，后市行情仍然可以期待。
后市观点：
下周期权需要注意的交易事项：投资者谨慎情绪暖和，隐含波动率负相关程度有所减弱，但 是认沽的义务方仍热不可以掉以轻心。上周二之前，期权的隐含波动率与标的走势表现强负 相关性，标的上涨但是隐含波动率却是下降，反之亦然。但经过几个交易日震荡上升后，投 资者谨慎情绪缓和，隐含波动率也开始跟随标的上涨而上涨，就是隐含波动率的涨幅不大。 但是认沽的义务方需要注意，做好风控措施是非常有必要的。因为如果标的出现大幅下跌， 投资者谨慎情绪可能再度发酵，这样一来，认沽的义务方将会遭受大幅亏损。而周末消息面 偏好，上周五美股虽然收跌，但周一高开的概率仍然存在，日线来看，上方的空间不大，谨 防日内出现小级别的回调，认购买方注意保护收益。
50ETF认购合约方面，今日认购普遍收涨。总持仓量减少13.08万张左右，隐含波动率下降至 7.5%。正好是周五，6月认购合约大幅减仓也是情理之中，毕竟临近行权日，后面行情还会有 反复，倒不如先保护收益。还是建议移仓至7月份合约，认购的买方还是存在机会，毕竟买方 最痛点上移至2.900，回调不破2.900，还是有机会的。
50ETF认沽合约方面，今日份认沽合约普遍收跌。总持仓量减少2.9万张，隐含波动率下降 至18.01%。认沽合约6月份和7月份的总持仓量仍然要高于认购合约，这还是反应市场对于 上涨的信心不够坚定。认沽的买方最好等待出现明显的信号再买入，若是出现大级别的调整 ，那么可能就有比较大的盈利空间。
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