方向性:
上一交易日上证指数收涨0.14%报2935.87点；两市成交7389亿元，较上个交易日增加约265亿元；北向资金全天净流出27.22亿元，其中沪股通净流出7.45亿元。上一交易日美股三大股指涨跌不一。
波动率
上一交易日50ETF期权与300ETF期权隐含波动率均小幅震荡，分别收于17.79%和18.95%左右；沪深300股指期权隐含波动率盘初震荡上行后下跌，尾盘小幅回拉，收于19.49%。
A股日行情回顾：
两市早盘平开，尽管隔夜美股继续大涨，但似乎今天市场涨不动了。有一个细节值得注意，北 向资金开盘开始就是持续净流出状态一直到收盘。开盘后，依旧是医药板块表现抢眼，北京疫 情原因已经升级为二级响应，确诊人数还在增加。随后震荡盘整走势，总结下来跌不下去，涨 不上来。强势的科技股也开始回调，市场板块加速分化。午后指数继续维持震荡盘整的态势， 两点之后，银行券商收复跌幅，带动三大股指翻红，个股涨多跌少，临近尾盘，指数维持红盘 震荡。北向资金全天净流出19.89亿元。
后市的观点：
市场似乎在犹豫中仍然走在了上升通道。月线级别的大周期已经形成了多头信号，6月份的月 线若收成阳柱，将会更加强化这一信号。那么在端午节之前，市场的走势显得极为关键。今天 盘面释放了一个不好的信号，北向资金开始净流出了，前天的净流出是由于美股的大跌，而今 天美股就依旧健康上涨，似乎“聪明钱”也开始犹豫。60分钟周期注意正在形成顶部，目前还 未钝化，上方的缺口压力仍然存在，明天可能会出现钝化的情况，留意一下。此轮从上周五的 反弹用30分钟周期观察更为贴切，30分周期目前和60分钟周期经过今天下午的调整，目前属 于共振同向向上，也就是说，明天大概率会有一个继续上冲的动作。之后就需要留意小周期的 顶部钝化是否会再次带动日线级别的二次下跌的可能性。亦或是通过快速上冲，解除掉钝化的 风险，这个月接下来交易日的行情显得尤为关键。
50ETF 期权买方日内单腿交易计划：
认购合约（日内交易主合约：7 月购 2800、7 月购2850） 1. 50ETF 价格在 2.840~2.850的时候观察分时是否释放出看涨信号，10%~20%仓位，单 笔交易回撤不可以超过账户 3%，日内收益了结。
认沽合约（日内交易主合约：7 月沽 2850、7 月沽2800） 1. 50ETF价格在 2.890~2.900 的时候观察分时是否出现看跌信号，10%~20%仓位，单笔 交易回撤不可以超过账户 3%，日内收益了结。
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50ETF 日内关键价位和数据：
6 月 17 日 50ETF 期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）
目前阶段价格重心（买方最痛点）：2.850 上端压力价位：2.912 下方支撑价位：2.820
50ETF日行情回顾：
期权标的今日勉强维持红盘收涨；期权隐含波动率开始放大，50etf目前隐含波动率为 17.94%。受到疫苗消息的刺激，隔夜美股继续大涨，A股首次小幅高开，但明显盘中上冲乏 力，市场缺乏信心，北向资金持续净流出，虽然尾盘收红，但市场仍然存在风险。期权隐含 波动率今日小幅上涨，市场似乎在押注接下来可能将要出现的波动性行情，认购和认沽合约 的持仓量今日无明显变化，震荡的行情震荡的隐含波动率，今日卖方收益较大。另外提示一 下，六月份合约马上面临行权，注意行权到期合约作废的风险。
后市观点：
今天的行情挺无聊的，这也是期权交易的常态，毕竟大波动不是每天都有。上半周连续两天 的大波动，接下来市场都会有一个震荡的过程，震荡过程对于买方不友好，所以布局方向性 策略的投资者需要忍受时间价值和震荡带来的亏损，一旦市场如期上涨或下跌，一波行情即 可弥补之前的亏损。而当前，仍然存在一个问题，买方最痛点并未上移，而又面临行权日，6 月持仓量的数据接下来必然是平仓移仓为主，所以还是老问题，临近行权日，价格回归效 应。继续买入认购的风险要大于买入认沽的风险。另外就是要关注隐含波动率继续放大的可 能性，这个时候买方策略就会具备更大收益的可能性，卖方反而需要注意一下风险。
50ETF认购合约方面，今日认购普遍收跌。总持仓量减少2.5万张左右，隐含波动率下降至 9.44%。没有意外，昨天的大波动，今天震荡行情下，在隐含波动率降低的情况下，出现认购 和认沽合约双跌。所以，市场区间震荡行情下，往往出现了大波动的情况下，一方面保护收 益，一方面可以适当用卖方赚取较为确定性的行情。
50ETF认沽合约方面，今日份认沽合约普遍收跌。总持仓量减少2.4万张，隐含波动率下降 至19.18%。昨日大幅下降的隐含波动率，今天开始上升了，认沽合约的机会可能要来了，隐 含波动率放大的情况下，卖方要注意风险。明天关注2.900~2.890区间压力，若市场如期下 跌，50etf价格回归2.850，那么2.850的6月合约就有概率变成实值合约。
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