在期权交易中，会经常上演上涨几倍的行情。但是我们会在想：50ETF期权动辄上涨成倍会不会暴跌？
期权上涨成倍原因
简单分析一下，期权本身是自带天然杠杆，所以作为买方是具有以小博大的优势。所以在行情一旦往预期的方向发展，作为买方的认购或者认沽期权是有概率出现几倍甚至几十倍的行情。
期权的魅力之一就在于收益与风险的不对称性，作为买方收益无限，风险有限。最大亏损即是损失掉权利金，但是上涨的行情是没有限制的。重要的事情说三遍：期权的买方就是投保人，投保人，投保人！
比如说彩票的例子，我们会看到新闻动辄中奖者获得几百万甚至几个亿的奖金，是一样的道理。作为期权的买方博的就是这类小概率事件。192倍的上证50ETF的行情在期权历史上都是小概率事件。
其实，都知道买保险的时候只是想以小博大，心想万一意外发生了，可以用小钱博取大的收益。当然我们都不希望出现意外，大不了我就损失保险费，也就是最多损失100%。
你看到过买保险的人付完保险费后，还会亏损更多吗？是保险合约某种程度上是借鉴了期权合约的例子。期权的定价公式--B-S公式的发明者获得了诺贝尔奖，所以期权其实在现实中运用的地方极其广泛，同样在金融市场有关期权的产品也在不断的增加。
所以期权动辄上涨几倍，是不会同样暴跌那么多的，最多也就是100%亏损掉权利金，这也是为什么那么多投资者利用期权作为风险对冲的工具。
相信很多投资者朋友在买卖期权的过程中，会遇到选择困难症。不仅要选择平值、虚值、实值期权，还要选择认购还是认沽合约，选择好合约之后还要选择做买方还是卖方。
那么购买期权和卖出期权哪个更挣钱？
购买期权和卖出期权驱动因素不同
购买期权和卖出期权的挣钱驱动因素完全不同。按照足彩的语言来说，就是胜率和赔率的博弈。如同每一个股票择时模型一样，低胜率必然伴随着高赔率，高胜率一定伴随着低赔率。
所以购买期权的人就像买彩票的人，看重的是未来无限的空间，用未来的时间来换取价格持续上涨或下跌的空间，由于股价持续大涨或大跌毕竟是小概率事件，所以可以说是用低胜率来博取高赔率。
而卖出期权的人就像彩票公司，看重的是时间的流逝换取未来的安静与太平，平时一般都能稳赚彩票费，但某次高昂的中奖者将带来较大损失，是用高胜率来换取较低的盈亏比。
总的来讲根据个人的风险偏好选择是做买方还是卖方。购买期权和卖出期权两者比的不是哪个更挣钱，因为都有概率和胜率，可能最终收益都差不多。主要是所冒的风险不同。
购买期权和卖出期权权利金作用不同
买方因为提前支付了权利金，所以最大的亏损就是权利金本身，收益理论上是无限的，特别是在方向判断正确并且市场出现了大幅波动的时候。往往带来的收益可能是几倍甚至几十倍。
那么卖方是收取权利金，最大的收益就是权利金本身，所要承担的风险是行权日那天的义务。什么意思？也就是说买方行权日期权合约赚的钱是需要卖方去做支付的。
所以各位就不要纠结是购买期权和卖出期权了，双方都有挣钱的机会，最重要的是做好交易本身。
