方向性:
上一交易日上证指数收涨3.7%，失守2900点；两市成交额11295亿元，较上个交易日缩量约415亿元，连续8日破万亿；上周（02.21-02.27）两市两融资金增长约273亿元；北向资金全天净流出约51.4亿元，其中沪股通净流出约36亿元，上周（02.23-02.28）累计流出约293亿元，2月累计净流入115.84亿元。隔夜美股三大股指涨跌不一，上周创下2008年10月以来最大单周跌幅。
波动率
上一交易日50ETF期权隐含波动率震荡走高收于23.67%；沪深300ETF期权和股指期权波动率均大幅震荡上行，分别收于26%左右和29.17%。
50ETF 期权买方日内单腿交易计划：
认购合约（日内交易主合约：3 月购 2800、3 月购2850）
50ETF 价格在 2.800~2.810 的时候观察分时是否释放出看涨信号，10%~20%仓位，单 笔交易回撤不可以超过账户 3%，日内收益了结。
认沽合约（日内交易主合约：3 月沽 2950、3月沽2900）
50ETF价格在 2.850~2.860 的时候观察分时是否出现看跌信号，10%~20%仓位，单笔 交易回撤不可以超过账户 3%，日内收益了结。
50ETF 日内关键价位和数据：
2 月 28 日 50ETF 期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）
目前阶段价格重心（买方最痛点）：2850 上端压力价位： 2.896 下方支撑价位：2.810
后市观点：
上周四个期权标的全周普遍回调；期权隐含波动率与标的走势呈现相反走势，全周大幅上升，认沽期权获得翻倍行情。除了周四有小幅上行外，其余四天尤其是周五下跌更为明显，北向资金呈现净流出状态。这对白马股是一个不好的消息，自然对50etf的价格走势存在较大的压力。而隐含波动率在周五大跌的行情下大幅上升，这表明市场投资者情绪仍然谨慎。当市场下跌时避险情绪增加，投资者选择买入期权防范未来市场再度下跌的风险，因此隐含波动率上升；而当市场上涨时，投资者避险情绪有所缓和，隐波自然就下降了。那么下周怎么对待50etf期权的行情？首先从60分钟周期，50etf处在超卖区间，正好也跌破布林带下轨，有回调需求，所以周一早上的走势尤为关键，可以在9点左右的时候观察A50的走势。而周末的总体消息面偏暖，全球疫情虽然确诊人数有所增加，但是并没有大规模发酵。所以早盘如果出现50etf价格低开的走势，可以考虑做“日内的抄底”。
免责申明：本报告中的信息均来源于公开资料，我司对相关信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述产品的投资建议，也不作为买卖操作金融产品的邀请或保证。市场行情瞬息万变，投资有风险，入市需谨慎
