期权波动率实际上就是指期权在合约期限内一段时间的波动。波动率可以说直接跟合约价格挂钩，那么波动率跟期权合约价格有什么样的关系呢，交易者改怎么利用期权波动了获得投资收益呢？请看下文详解。
在影响合约价格的方面，波动率可以说是跟时间价值挂钩的。
最简单的理解就是：波动率高不高=合约价格贵不贵。
50ETF期权波动率太低，合约价格有什么影响？
内在价值是好计算的，所谓贵不贵自然就反应在时间价值部分了。期权便宜了，买入期权成本小，做多波动率的胜算也就相对较高。反之期权贵了，当然是卖出期权，收割时间价值部分、做空波动率的胜算更高了。
波动率的一来一回才是造就期权价格的大幅上涨和下跌的主要原因。波动率不能决定行情方向，但是可以从侧面反应更倾向于多空哪一方，对哪一方的期权价格上涨更有利。
行情持续的上涨或者持续的下跌，急涨急跌这些情况都会带动波动率上升，反之则不然。
波动率溢价的存在主要基于以下三个原因：
第一，卖出隐含波动率就是卖出保险，故存在一个风险溢价；
第二，未来总存在一些不确定性，可能会发生一些历史上没有发生过的情况，需要为这些情况提高价格；
第三，做市商会提高其报价，保护他们的业务，从而进一步提升隐含波动率。
为了充分利用方差溢价，而且为了避免隐含波动率快速上升过程中出现浮亏。我们设定了新策略的三个基本原则。
第一，隐含波动率必须出现下降的趋势才执行策略，因为波动率存在聚集性，一旦形成下跌趋势，就会一直延续，这点保证了策略不会出现大的亏损；
第二，隐含波动率超过历史波动率才执行策略，这点保证了方差溢价的存在；
第三，中国波指超过一定幅度就不执行策略，这保证了策略不会在波动率大幅上升过程中开仓，避免了大幅亏损的可能。
如果投资者能够掌握以上波动率策略，那么久具有了波动率盈利的基础知识，通过实际投资实践，能够自如运用波动率赚取稳定的利润。“运兴ETF”为投资者提供正规平台，超低的手续费，大大降低投资成本，盈利更快速。
