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风声鹤唳,人民币即将破7

周五,市场不出意外的下跌了。

另外,周五晚上的美国数据再次利好美元。对于美联储的终点利率市场押注也越来越激进。人民币大幅度贬值。

风声鹤唳,人民币即将破7 策略建议  第1张

说完外因,再说说最近市场下跌的内因。

全面注册制正式实行。其中一条交易规则,现有价格挂的买单和卖单,不能偏离现有价格上下2%,否则就是无效单。到底怎么玩,现在市场还比较迷茫。这也是导致近期成交量持续低迷的原因之一。值得留意的是去年2次低点,成交量都萎缩到6000亿左右。

而随着“汉王”倒下,整个ChatGPT的炒作大退潮。前期强势的拓维信息、云从科技、拓尔思、昆仑万维、鸿博股份等全线重挫,亏钱效应巨大。是不是人工智能相关板块就此歇菜?

非也。人工智能,算力,信创属于高端科技制造,这是下一轮国家之间的“军备竞赛”。人无我有,那就是优势。隔夜美股英伟达大涨14%,公司全年含AI的数据中心收入突破150亿美元,创历史新高。未来国内哪家“AI”会突围而出,才是真正的优质资产。

两会期间A股下跌,不是个例。2022年两会期间沪指下跌12%,2021年两会期间沪指下跌4.3%。这一次也不例外。

市面上认为A股下跌说法最多的是,中纪委国家监委在官网上发布的一篇文章:《坚决打赢反腐败斗争攻坚战持久战》。

光看标题跟咱大A股没啥相关,但是文章内容里面提到了“破除金融精英论”,原文就不贴了,有兴趣可以网上自行寻找。

作为公认的金融精英,基金经理们这几天“瑟瑟发抖”。加上内外环境确实开始风声鹤唳,市场在缺乏政策利好的推动下出现回落也在正常不过了。

市场接下来该如何走,还得看会议的结果了。

不及预期,跌。

超出预期,反弹。

来看一下沪指的周线图:

风声鹤唳,人民币即将破7 策略建议  第2张

从周线图来看,3310这个区域是上一轮高位横盘的底部支撑,变成了这一轮的顶部阻力。也就是说,这个位置有不少的套牢盘。这里想要去突破,有难度。周线KDJ指标这个顶部结构不算完整,如果接下来继续上涨但还是无法去突破3310这个高位,持续的顶背离下,按照规则就要减仓防御了。当然如果这里就此下跌,不出新低的情况下完成了这轮调整,行情还是值得期待的。横了四周,终究是要决出胜负。

回到期权市场

周五的市场终于是有些波动了,50、300和创业板均出现超1%的跌幅,短期给出的方向就是调整。中证500和1000跌幅较小。主要成分股中,东方财富下跌4%,招商银行下跌2%,平安、茅台都是下跌1个多点。北向资金净流出50亿,两市成交额萎缩至7200亿,市场情绪陷入低迷。

50etf的认购合约大幅下跌,认沽涨幅还行

风声鹤唳,人民币即将破7 策略建议  第3张

创业板etf相对认购合约跌幅在30%左右

风声鹤唳,人民币即将破7 策略建议  第4张

中证500跌的不多,基本上就是实值认沽在上涨

风声鹤唳,人民币即将破7 策略建议  第5张

隐波方面继续负相关性,小幅上涨。当前50etf期权隐波为19.2,10日历史波动率为18.92,20日历史波动率为19.38

风声鹤唳,人民币即将破7 策略建议  第6张

当前创业板etf期权隐波为22.01,10日历史波动率为22.14,20日历史波动率为22.68

风声鹤唳,人民币即将破7 策略建议  第7张

总的来说,下跌的时候选择标的很重要,这轮下跌50、300和创业板跌幅会多一些。

策略上,下周偏防守,如果标的在这里震荡,刚上去的隐波估计又要下来,涨幅较多的认沽倒是可以卖一卖。

距离创业板etf下方的支撑不远了,反倒是50etf距离下方的支撑位还有一定的距离。买沽和卖沽要选好标的。

日内关键价位和数据:

2月26日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):2.750

上端压力价位:2.831

下方支撑价位:2.658

2月26日 创业板ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算)

目前阶段价格重心(买方最痛点):2.400

上端压力价位:2.467

下方支撑价位:2.338

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