在期权交易中合约的种类有很多，每一种不同类型的合约都适用于不同的期权行情。如果按照合约的状态来划分，我们可以分为实值期权、平值期权和虚值期权。下面小编给大家讲讲这三类合约对标的波动的需求是怎样的。有什么不一样？
一、实值合约只要标的有波动就有收益产出
实值合约是有时间价值和内在价值共同组成的，所以越是实值的合约其权利金也会越高，盈利空间相对也会比较小，杠杆率低。但是时间价值的衰减对实值合约的影响会比较低，实值期权实际上对标的波动大小的同步率更大，只要标的有波动，便能有收益产出。
二、平值合约对标的物价格的波动幅度要求相对适中
平值合约时所有合约中流动性和成交量最大的，而且权利金成本适中，杠杆率适中，从时间价值流失率的角度来看也是比较大，但是平值期权是最容易变成实值期权的。因此，当标的价格有效突破平值行权价时，平值期权所能带来的利润最大。
因此，只有标的物价格的波动幅度能够使平值期权变成实值期权时，才能有收益的产出。但是我们需要注意的是买入平值期权有个风险，就是平值期权的权利金几乎全部由时间价值构成，因此当市场在期权到期日前，标的物波动很小、市场保持平稳状态时，平值合约价值就会归零。
三、虚值合约对行情波动的要求
虚价值合约的期权价格极低，杠杆很高，盈利空间很大，这是很多投资者喜欢虚价值期权的主要原因。但虚值期权只有时间价值，行权价离标的价格很远，只有在标的价格向好的方向波动时，才会产生收益，波动越大，收益越大。若波幅不够大，则由于时间价值的流逝也未必会获利。
因此虚值期权尤其是深度虚值期权对投资者来说，无疑是买彩票，获利的可能性极低，虽然亏损的权利金有限，但累积起来也是一笔更大的损失。
在上面我们不难看出，每种合同的不同特征决定了其所处的市场趋势是相同的，投资者要根据市场的实际行情来选择合适的合同。若您想了解更多50 ETF期权相关资讯，可持续关注运兴ETF网内容。网上零开户门槛。
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