A股复盘
今天券商是爆了，但我们更加要理性
招商证券10%，中信证券9.39%，中信建投6.27%，东方财富15.59%。券商今天终究是动了。
其实这波上涨，券商没怎么动。原因吗，这轮行情属于典型的机构行情，也就是我们说的抱团，都比较理性，加上券商最近这段时间政策方面的利好消息太少了。和7月那波市场炒作“券商合并”的噱头对比，这轮噱头是啥？所以，缺少了散户的参与，就很难见到券商疯涨的现象。
券商一动吧，当然会有刺激散户的效果。但是，就怕又把人骗进来埋掉。这种事情这半年来看的太多了，所以别看券商动了，这个时候我们反而需要更加理性。
今天两市反而是缩量了，加起来不到1.1万亿的成交量。北向今天倒是买入非常积极，100多亿的资金，熟悉的节奏又回来了。至于是不是一直硬下去，咱也说不好。
期权市场
还好昨天提示了，空波动率的选手，尤其是卖购的，注意下仓位和及时离场。不然按照今天的涨幅，前面两天的空波动率策略的收益估计都得吐回去，还要承受不小的亏损。
上午的时候，标的还是偏震荡，50ETF期权隐波继续下跌，午后大金融一动，指数涨幅扩大，期权的隐波多头再次启动，不过50ETF期权隐波涨幅不算大。当前50ETF期权隐波为24.97,20日历史波动率为20.24。
不过，今天这么一走，我们暂时对于50ETF期权隐波又有的期待，至少可以看隐波是否能够再次上冲30+以上。
所以，在策略上，暂时仓位上负vega的头寸不说全部清掉，至少要去掉大半，特别是卖虚购的头寸。对于目前的期权买方交易，趋势有可能进入新一轮高潮。但今天期权盘面有点小异常的是沽明显比购涨波多，甚至目前300指数的期货和期权远月依然贴水状态。且虚购今天的涨波幅度有限。这预示着后市行情若是继续上涨，虚值的认购期权合约的收益将会更大。
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而另外一方面也是告诉卖方的选手，又将会迎来隐波看空波动率的机会。再贴一下，之前提过的关于卖方的空隐波计划：
1、在没有见到隐波上冲至历史75%分位数的28%隐波以上，且指数不出现阴线我们的卖方尽量不要过夜，只做日内的卖方，比如大幅上涨的购，隐波上攻28~30时，可以大胆的日内卖购；
2、手上还持有的正vega头寸的选手，紧盯隐波，但凡日内冲至30以上，不要留恋，及早落袋为安，避免不必要的损耗；
3、面对目前严重分歧下的冲高，震荡预期不会小，卖方头寸选择上优选Gamma较小的远月卖更好，但也会兼顾近远月隐波差。
期权每日策略参考：
1、牛市价差策略。例如构建买入50etf期权1月3.800购，卖出50etf期权1月3.900的购；
2、单腿方向性策略。例如买入1月3.800购，根据标的的实际走势进行止盈或者止损。
3、比率沽策略：例如买入1张1月3.700沽，卖出2张3.800沽。
50ETF日内关键价位和数据：
1 月12日 50ETF 期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算） 目前阶段价格重心（买方最痛点）：3.700
上端压力价位：3.828下方支撑价位：3.573
300ETF日内关键价位和数据：
1月12日 50ETF 期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算） 目前阶段价格重心（买方最痛点）：5.550
上端压力价位：5.637
下方支撑价位：5.478
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