期权波动率
期权波动性是金融资产价格的波动性，用来测量资产收益的不确定性，反映金融资产的风险水平。波动性越大，金融资产价格的波动性越大，资产收益的不确定性就越大；波动性越小，金融资产价格的波动性就越小，资产收益确实定性就越强。
在Black-Scoles期权定价公式中，期权波动率是一个重要因素。期权理论价格的计算一般采用标的资产历史波动率。波幅越大，期权的理论价格就越高，反之，波幅越小，期权理论价格就越低。
期权隐含波动率
期权的隐含波动率是期权的市场价格中“隐含”的对标的资产波动率的预期值，包含市场中大量前瞻性的信息，反映了市场对于标的资产未来波动率的预期，因而在期权定价、标的资产市场预测以及策略交易中具有非常重要的作用，我们也可以把隐含波动率也可以理解为市场实际波动率的预期。
隐含波动率作为期权市场的特有信息，表达了对市场未来波动状况的预期。通过分析其隐含波动率，对于理解市场情绪、研判标的价格走势有一定的指示意义。
隐含波动率的计算很简单，只需要根据各个期权合约的实虚值状态、成交量大小、期权存续期等因素，计算出某一日的综合隐含波动率，并按日期连线得到隐含波动率指数曲线，以此来反映市场状况。
一般来说，有四种隐含波动率的计算方法，分别是：
1.VIX指数编制法：利用方差互换原理，通过选取近月合约和次近月合约一系列满足条件的看涨、看跌期权的隐含波动率，将其加权平均而得。
2.交易量加权法：其权重是该品种期权交易量与该期权总交易量的比值，显然，成交量越大的品种对整体隐含波动率产生的影响越大。
3.Vega加权法：Vega是指期权价格相对于标的资产波动的敏感系数。由期权定价理论可知，平值期权的Vega值最大。
4.特定合约选取法：不进行加权，只选取代表性期权合约隐含波动率，例如，平值期权、成交量最大期权合约等。
需要说明的是，上证50ETF期权和沪深300etf期权涉及当月合约、近月合约及随后两个季度的共四类合约，当月合约成交量最大，代表性强，但是随着到期日的临近，当月合约隐含波动率有增大倾向，很可能夸大了市场波动预期，而近月合约成交量小，不能很好地反映市场表现。
隐含波动率在度量市场情绪、指导投资者交易中发挥着重要作用，卖出高波动率期权、买入低波动率期权，已经成为期权交易的准则之一。波动率具有均值回复特性，隐含波动率也不例外，所以通过分析隐含波动率的历史数据，可以大致确定其波动范围，除非后期标的资产超预期波动，否则隐含波动率有极高概率在该范围内波动。
各位投资者可以将隐含波动率按照大小分为高中低三个级别(或更为细致的分级)，当隐含波动率位于高级别区域时，可以认为此时波动率是偏高的，相应的期权价格偏高，并且有理由相信未来波动率有下降趋势，适合做卖出期权操作。同理，当隐含波动率位于低级别区域时，可以认为此时波动率是偏低的，相应的期权价格偏低，有理由相信未来波动率有上涨趋势，适合做买入期权操作。
以汽车保险为例，您可以这样理解波动率对期权价格的影响：
买保险的两辆车情况差不多一样，唯一不同的是 A车每年平均出险5次， B车每年平均出险1次。
当然，保险公司在 A车的保险合同上收取的保费会更高。由于 A车的出险次数“波动性”较大，所以更有可能签订保险合同。
反映于期权市场上，即当标的资产的市场价格上升或下降的速度足够快，且波动性足够大时，每一种以资产为标的的期权合同的履行概率就会增加，从而使期权合同的价值增加。
在投资者认为未来市场存在较大不确定性或出现意外波动的情况下，他们会更加积极地购买期权避险，从而推高期权价格，显示出四级风险的上升。
如果市场上标的资产的价格波动比较平稳，没有太大的波动，每一份期权合同的履行概率就会降低，而每一份期权合同的价格就会下降。四是股价持续下跌。
以上就是运兴ETF小编为大家整理的关于300ETF期权隐含波动率的介绍以及应用了，希望这些能够进行简单的科普。如果大家想要了解更多相关资讯请关注运兴ETF官网。小编最后提醒大家，期权交易有风险，投资需谨慎。
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