期权是一个高杠杆的衍生投资品种，它既能让投机者一天赚几倍甚至上百倍的暴利，又能为投资者抵御暴跌提供保险，从而降低他们的风险。可说是，期权是一个非常灵活、立体化的投资工具，他既是天使，又是魔鬼。随着期权离我们越来越近，我们所要做的就是学习他，了解他，掌握他，为未来打下基础。
实值、平值和虚值实际上也是对期权进行分类的一种方法，它根据期权标的物的当前价格和执行价格之间的关系进行分类。接下来运兴ETF为广大投资者详细解释。
那么什么是实值期权、平值期权和虚值期权呢？
实值期权（也称价内期权），是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券的市场价格的状态。
平值期权（也称等价期权），是指期权的行权价格等于标的证券的市场价格的状态。
虚值期权（也称价外期权），是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格，或者认沾期权的行权价格低于标的证券的市场价格的状态。
简单来说，就是如果我们马上行权，可以赚钱的就是实值期权，不赚也不亏的就是平值期权，亏钱的就是虚值期权。
那么对于认购和认沽来说，实值、虚值、平值又各是什么意思呢？
对于认购期权来说：
实值：是指认购期权的行权价格低于标的市场价格的状态。（行权价格 <市价）
平值：是指认购期权的行权价格等于标的市场价格的状态。（行权价格= 市价）
虚值：是指认购期权的行权价格高于标的市场价格的状态。（行权价格 >市价）
对于认沽期权来说：
实值：是指认沽期权的行权价格低于标的市场价格的状态。（行权价格 >市价）
平值：是指认沽期权的行权价格等于标的市场价格的状态。（行权价格= 市价）
虚值：是指认沽期权的行权价格高于标的市场价格的状态。（行权价格 <市价）
以50ETF期权为例
对于认购期权来说
当合约行权价＜50ETF当前价时，称该认购期权是实值合约；
当合约行权价=50ETF当前价时，称该认购期权是平值合约；（取最接近值）
当合约行权价>50ETF当前价时，称该认购期权是虚值合约；
对于认沽期权来说
当合约行权价>50ETF当前价时，称该认沽期权是实值合约；
当合约行权价=50ETF当前价时，称该认沽期权是平值合约；（取最接近值）
当合约行权价<50ETF当前价时，称该认沽期权是虚值合约。
如果要区分期权合约是实值合约、平值合约还是虚值合约，只需要比较50 ETF (代码510050)的价格与行权价的大小关系。
对50 ETF期权交易者来说，建议使用平值或浅虚值合约，行权价最接近50 ETF当前价格的合约即为平值合约。
平均合同价格一般在500元左右。运兴ETF-上证50ETF期权_沪深300股指期权_开户无条件_交易低手续费www.50etf520.com
赢面(赢率)排序：实值期权>平值期权>虚值期权
怎样选择50ETF期权运作
1.对市场作出预期(认购或认沽)是看涨还是看跌
2.趋势限定时间(当日波段、短期快进快出、中期长线、长期)
3.选择契约：
对期权新手来说，刚开始选择推荐的平值或接近平值的合约，价格适中，持仓量大，交易活跃，波动性大，平值合约最容易变成实值合约。
当月合约可进行短线操作，中长线操作建议选择下个月合约(考虑时间价值)
看涨看跌则可选择虚值合同，合同末日轮也可选择虚值合同小赌一把。合同价格便宜，杠杆作用大，通常是10倍的价格。
不要背单，特别是虚值合约，设置好止损点。回击要坚决。
4.结束方法：
合同价格随方向选择的正确性而上升，当达到预期利润或出现明显方向变化趋势时，即平仓获利。(一般推荐的盈利模式)
执行期届满，实值期权有效，虚值期权无效。实际履行的期权需要事先报备，以备足够的实物或现金进行交割，以获取实际履行的价差收益。(这种结束方式一般不推荐)
可在国内做空，做多的品种也不多。2015年50 ETF期权推出以来，多多时间里，已经发生过多次奇迹，日内192倍和400倍的合约收益，相信投资者应该都听过。于是想要在投资市场上以小赚大赚，50 ETF期权是个很好的选择。当然，风险也是作为一个合格投资者要一直谨记的。
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