一、上一交易日市场回顾周五三大股指大幅低开，收盘均跌超1%，两市成交量有所增加成交额超4500亿，上证50指数表现近似沪指，50ETF跌超1.5%。二、今日交易策略  上周五A股低位震荡，个股跌多涨少，赚钱效应较差，不过科创板股再次集体上涨，且沪市除ST股外无一家跌停，市场情绪或并没有过度悲观，投资者可以考虑适当低吸。对于50ETF期权，市场成交量及持仓量均有所增加，成交量PCR有所下降，持仓量PCR变化不大，策略方面，单边投资者可...

一、上一交易日市场回顾昨日三大股指集体收红，沪指全天窄幅震荡，创业板走势较好涨幅超1%，两市成交量明显减少成交额仅3200亿，上证50指数表现差于沪指，50ETF几乎平收。二、今日交易策略  昨日A股有所回暖，个股涨多跌少，两市近60家涨停，赚钱效应尚好，但成交量却再次走低，场外资金仍旧较为谨慎，建议投资者暂时以观望或轻仓低吸为主。对于50ETF期权，市场成交量明显减少，持仓量有所减少，成交量PCR略有上升，持仓量PCR基本持平，策...

一、上一交易日市场回顾昨日三大股指窄幅震荡，沪指微绿，深成指及创业板指微红，两市成交量有所增加成交额略超3800亿，上证50指数表现类似沪指，50ETF小幅下跌。二、今日交易策略  昨日A股窄幅震荡，个股跌多涨少，赚钱效应较差，虽然成交量有所放大但总体仍相对较小，建议投资者仍旧以轻仓低吸为主，等待科创板开市，观察其对市场的影响。对于50ETF期权，市场成交量有所增加，持仓量略有增加超400万张，成交量PCR有所下降，持仓量PCR基本...

牛市价差策略　　（1）适用情况：预期后市股票价格上涨幅度有限，或股价回涨只是跌势反弹，即温和看涨。　　（2）原理：买入1张认购期权，同时卖出1张行权价更高的认购期权，两个期权的到期日相同。　　（3）要点：最大亏损为净权利金，而最大盈利=两个行权价格的差额-净权利金。熊市价差策略　　（1）适用情况：预期后市股票价格下跌幅度有限，即温和看跌。　　（2）原理：买入1张认购期权，同时卖出1张行权价更低的认购期权，两个期权的到期日相同。　　（3）要点：最大亏损=两个...

公众投资者与做市商（marketmaker）　　某种意义上来说，期权市场有两类参与者——公众投资者和做市商。公众投资者既包括个人投资者，也包括专业的机构投资者，比如共同基金、养老基金、对冲基金等。做市商一般由具备一定实力和信誉的机构担任，向公众投资者提供双边报价，以自有资金进行期权合约买卖。　　试想一下，某一行权价格的期权合约没有流动性，导致买家因为没有对手方而无法实现购买需求，该如何解决呢？这时就需要有一个中介机构出面，通过自己的中介性买卖提供流动性，...

期权作为金融衍生品工具，有着多年的发展历史。今天，期权尤其是场内期权已被越来越多的投资者熟知并运用。那么期权在历史上是如何发展而来的呢？　　期权历史久远——从《圣经•创世纪》到“郁金香期权”　　有关期权交易的最早记载是《圣经•创世纪》中关于合同制的协议。大约在公元前1700年，雅克布为同拉班的女儿瑞切尔结婚，而签订了同意为拉班工作七年的协议，以获得与瑞切尔结婚的许可。在这里，雅克布7年劳作的报酬就是“权利金”，以此换来结婚的“权利”，而非义务。　　公元前7...