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能否稳住3.4的是重点,上证50etf期权日内单腿操作建议——9.21

方向性: 

上一交易日上证指数收涨2.09%报3338.09点;两市成交额8356.88亿元,较上个交易日增加约821亿元;上周(09.11-09.17)两市两融资金增加约104.81亿元;北向资金全天净流入94.7亿元,其中沪股通净流入59.9亿元,上周北向资金(09.14-09.18)累计净流入108.33亿元。上一交易日美股三大股指均收跌。

波动率

上一交易日50ETF期权及300ETF期权隐含波动率午前窄幅震荡,午后震荡上行,分别收于22.96%和23.47%左右;300股指期权隐含波动率午前低位震荡,午后震荡上行且振幅增大,收于23.07%。

能否稳住3.4的是重点,上证50etf期权日内单腿操作建议——9.21 策略建议  第1张

A股周行情回顾: 

上周市场震荡反弹。上半周触底反弹,但是成交量一直萎靡不振,导致周三周四市场一度 再次下跌,引发不少的恐慌情绪。其次外围美股也因为美联储议息而开始下跌,也引发了 市场的担忧。但是周五,在保险、银行、券商的带动下,市场强势上涨。沪指重新回到 3300点上方,并且站稳60日线。两市的成交额也回到了9000亿上方。那么此轮下跌正式 告一段落,上周完全收复跌幅。

周末消息面: 

1、特朗普同意TikTok交易,美商务部立马有动作!芯片巨头也有大消息,科技股迎转 机?2、证监会再出招!内幕信息知情人登记管理制度迎修订,上市公司、交易所、中介机构 责任明确; 3、重磅!国联证券拟换股吸收合并国金证券; 4、A股迎来首家万亿科技巨头!耗时仅25天,蚂蚁集团IPO顺利过会; 5、首批科创50ETF基金周二集体开售; 6、证监会核发4家企业IPO批文, 本周共有6只新股申购。

后市的观点: 

上周五市场的强势反弹,很多人可能都在找原因,包括说周末国联和国金两家证券合并而资金 提前知道消息。其实这恰恰反应了消息面验证技术面这一特性。虽然我们一直把关注的目标放 在沪指的60日线上,但是上一轮60日线的底部钝化反弹无力,沪指延续日线级别的下跌。直 到上周一沪指日线级别底部钝化出现,并且伴随着60分钟级别的共振,周三出现了60分钟的 顶部钝化,但是我们会发现这次的顶部钝化,市场选择的是迅速向下调整消化。这背后正是因 为有日线级别的确认上涨信号,小周期服从大周期的原则,所以60分钟的底部钝化出现的时间 很短,就一个小时的时间,在周四的下午1点那一根阳柱,那么这也告诉我们有的调整我们没 必要理会。因为市场不会再给你买点。周五的上涨沪指也击破了空头防守位3303,下一个缺 口压力在3370.下一个星期我们要关注的是,这个缺口会以什么形式突破。明天大概率是高开 的,高开后看券商的持续性。

50ETF 期权买方日内单腿交易计划: 

认购合约(日内交易主合约:9 月购 3200、9 月购3300) 1. 50ETF 价格在 3.370~3.380的时候观察分时是否释放出看涨信号,10%~20%仓位,单 笔交易回撤不可以超过账户 3%,日内收益了结。

认沽合约(日内交易主合约:9 月沽 3500、9 月沽3400) 1. 50ETF价格在 3.420~3.430 的时候观察分时是否出现看跌信号,10%~20%仓位,单笔 交易回撤不可以超过账户 3%,日内收益了结。

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50ETF 日内关键价位和数据: 

9 月 18 日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):3.300 上端压力价位:3.433 下方支撑价位:3.284

50ETF周行情回顾: 

全周期权标的上涨近3个百分点;期权隐含波动率止跌企稳后反弹,50etf目前隐含波动率 23.29。上半周市场触底反弹,随后震荡下跌,周五市场迎来全面爆发,在金融权重股的带 动下强势上涨,50全周的表现明显强于300。日内再现数倍行情,单边认购合约获利丰厚, 牛市价差也有不错的收益,隐含波动率在周四开始放大,这反复提及的一个问题,波动率在 之前大幅下跌的时候随时要注意会有放大的动作,所以卖方策略需要及时止盈。

后市观点: 

周五市场是属于放量上涨,50etf也站上了3.4以上,不过有一个问题我们需要关注。隐含波 动率是否会持续上涨?这关乎到券商板块的持续性,这次市场的上涨依然是券商领头,虽然 周末两家券商合并的消息会继续刺激市场,周一市场高开后持续性若的得不到持续,隐含波 动率必定会面临下降的风险,所以认购合约的买方需要止盈,而认沽合约也不要急着去买。 末日轮,认沽3.4存在机会,但是风险也大。特别是一些虚值认购合约在周五涨幅达到七八倍 的合约建议止盈,例如3.5合约,50etf去到3.5的概率及其低,没必要冒着合约到期归零的风 险。下周,一个是考虑止盈认购合约,一个是谨慎买入认沽合约。策略上,卖方也要开始布 局,价差策略最优。

50ETF认购合约方面,今日认购合约普遍收涨,持仓量减少16.7万张左右,隐含波动率上涨至 17.10%。50etf价格周五强势站上3.4,3.4购从虚变实,实现五倍涨幅,但是相较于此前合约 价格而言,仍然损失了不少的价值,一方面是隐含波动率还未升之下跌之前,一个是时间价值 所生无几。下周我们需要关注3.4是否能稳住,卖方和买方的末日轮会在次位置展开争夺。

50ETF认沽合约方面,今日认沽合约普遍收跌。总持仓减少2.4万张,隐含波动率下降至 24.27%。认沽合约遭到隐含波动率大幅上升和标的大幅上涨,价格大幅下跌。不过,则并不 能表明,认沽合约就是买进的时机,只剩下3个交易日,50etf是否能稳住3.4的上方才是重 点。买入3.4沽风险和收益是并存的,尽量寻找更低的价格。


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