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末日轮注意风险,上证50etf期权沪深300期权如何交易——9.18

方向性: 

上一交易日上证指数收跌0.41%报3270.44点;两市成交额7536.25亿元,较上个交易日减少约693.58亿元;北向资金全天净流入4.4亿元,其中沪股通净流出23.2亿元。上一交易日美股三大股指均收跌。

波动率

上一交易日50ETF期权隐含波动率窄幅震荡,收于21.74%;300ETF期权隐含波动率小幅高开后震荡,收于22.08%左右;300股指期权隐含波动率低位震荡,尾盘小幅拉升,收于22.71%。

末日轮注意风险,上证50etf期权沪深300期权如何交易——9.18 策略建议  第1张

A股日行情回顾: 

指数低开后持续调整,资金观望情绪较为明显,赚钱效应一般,昨日大涨的注册制新股板 块较为强势,个股跌多涨少,此后两市总体弱势震荡,第三代半导体板块再度反抽,而科 创板今日集体回暖,市场资金观望情绪较浓,指数午后震荡走高,创业板指、深成指翻 红,芯片、国产操作系统等集体拉升,市场氛围好转,个股涨多跌少,临近收盘,大盘弱 势震荡。北向资金全天净流入4.39亿元,两市成交额为7536亿元,个股涨停家数为45 支。

后市的观点: 

先说一下今天市场为什么这么弱。提示了昨晚美联储议息,鲍威尔上来讲话,美股随之就暴 跌。内容大致和上次央行行长会议差不多,也没有什么实质性的刺激政策,这一点令华尔街不 满意,于是美股开始大跌。我们早上的下跌也是由于外围普跌带下去的,下午2点欧洲陆陆续 续开盘也对于昨晚美联储议息做出了反应,就有了今天下午抽风式行情。技术面上看,下午60 分钟出现了短暂的底部钝化,这其实预示着本轮60分钟顶部钝化需要调整的风险解除,整个的 上涨趋势仍然保持着日线级别。接下来就需要破掉上方关键的两个压力位3303和3333,才能 说把趋势扭转,而不仅仅是保持着下跌后的反弹走势。今天是放量的,如果明天持续堆量,那 么对于后市的预期还是可以期待。所以,今晚美股止跌是一个非常重要的信号,现在就担心美 国大选之前美股会存在较大的上下波幅。明天周五,股指期货交割日,注意下。

50ETF 期权买方日内单腿交易计划: 

认购合约(日内交易主合约:9 月购 3200、9 月购3300) 1. 50ETF 价格在 3.310~3.320的时候观察分时是否释放出看涨信号,10%~20%仓位,单 笔交易回撤不可以超过账户 3%,日内收益了结。

认沽合约(日内交易主合约:9 月沽 3500、9 月沽3400) 1. 50ETF价格在 3.390~3.400 的时候观察分时是否出现看跌信号,10%~20%仓位,单笔 交易回撤不可以超过账户 3%,日内收益了结

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50ETF 日内关键价位和数据: 

9 月 17 日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):3.300 上端压力价位:3.406 下方支撑价位:3.258

50ETF日行情回顾: 

期权标的震荡下跌;期权隐含波动率小幅抬升,50etf目前隐含波动率21.97。两市低开,上 午单边下跌,下午虽然在券商的带动下市场一度翻红,但是以贵州茅台为首的白马股今天集 体回调,50和300表现偏弱。隐含波动率今天继续小幅上升,似有止跌企稳的迹象,认沽合 约的买方和熊市价差策略都有不错的表现,但是近期行情表现纠结,若没有及时止损,收益 则会大大折扣。另外随着合约到期日临近,虚值合约基本价值归零,剩余虚一档的合约还有 些许时间价值,末日轮注意风险。

后市观点: 

隐含波动率今天开始小幅抬升了,但是别妄想说隐含波动率能够再次冲到8月27、8的水平。 小幅上升后,大概率还是会继续降波的走势,历史波动率现在位于16左右。所以,买方怎么 做就很清晰了,日内出现大涨或者大跌之后,第一反应是保护收益,而不是想着去拿更多的 收益。再说9月合约马上到期,持有这个月的投资者要么是被高位套牢,想着一波回来解套, 要么拿一波收益后立马平仓,所以这个时候大家都是玩跑的快的游戏。当然如果你是想玩末 日轮,也可以,注意风险就行,或者构建价差策略,降低波动率和时间衰减的风险。方向 上,以上已经表达过观点了,需要看晚上美股的表现,再一个就是券商,今天盘中异动了, 但是没有持续性,这个有待观察。

50ETF认购合约方面,今日认购合约普遍收跌,持仓量减少1.2万张左右,隐含波动率下降至 12.18%。随着标的价格越来越近3.300,认购合约价值大幅降低,加上今天又是升波,3.4合 约价值所剩无几,虽然下午又拉起一波,但是持续性没有。所以明天能否上涨很关键,这也是 9月购最后的机会。

50ETF认沽合约方面,今日认沽合约普遍收涨。总持仓减少5.5万张,隐含波动率下降至 21.18%。认沽合约今天继续上涨,不过尾盘可以看到,但凡标的上涨,合约的价格就会大幅 下跌,保护收益为第一目标。接下来标的再往下跌的概率不大,3.300几次都没有实际破下 去,如果确实想做3.300的沽,建议再等等,万一明天来个大涨呢?


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