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期权如何对冲投资交易的风险

随着A股市场深幅调整,50ETF期权作为风险管理工具越来越受到市场认可,上证50ETF期权持仓量屡创新高。与传统的融资融券、股指期货相比,在市场下跌时,使用上证50ETF期权来对冲有着多方面的优势。可以有效对冲股票下跌的风险。下文介绍如何“借势”来增大收益。

“借势”,他能借助标的股票的趋势,实现更大的利润。

以投资者C为例,如果直接构建牛市认购期权价差组合,往往成本较高。

如果投资者C先购买认购期权,等趋势与自己判断的方向一致时,这时再卖出一个认购期权构建牛市价差。

由于指数上升,造成认购期权www.50etf520.com的价值也上升,在这时卖出认购期权所获得的权利金就可以多抵消一些我们初期所购买的认购期权的成本。

期权如何对冲投资交易的风险 投资技巧  第1张

那么在具体操作中,如何借势,优化收益呢?

在指数上升通道中,如果指数一路上涨,则可将买入的认购期权平仓,立即获利离场;如果价格曲折向上,我们可以通过卖虚值认购期权做波段,这一策略也可称为“与浪共舞”。

仍以投资者C为例,他可先买入认购期权,接着当行情反转时再借势卖出虚值认购期权。

如果股价果真回调,在波动率没有发生剧烈增加的情况下,那么卖出的认购期权将会获利。

当股价调整到位时,将卖出的认购期权进行平仓直至股价再一次上涨时,再在高位卖出认购期权,下跌平仓获利,上升再卖出开仓,以此类推。

相比较于单纯购买认购期权和直接构建牛市价差策略,与浪共舞策略是根据市场脉搏择时建立策略,更贴合于市场。

该策略不仅更够获得大趋势判断正确的收益,而且也可以捕捉大趋势途中调整带来的获利机会,因此收益比单纯购买认购期权和直接构建牛市价差策略要高,真可谓是做到了让利润奔跑。

期权如何对冲投资交易的风险 投资技巧  第2张

期权可以对冲股票的风险

1、 如果市场真的由牛转熊,你的股票也随着下跌,那么看跌期权会盈利,大体对冲你股票的损失。然后用期权的收益加仓你的股票。这就等同于高位减仓地位加仓,赚到了市场的钱。

2、 如果市场由牛转熊,而你的股票十分的抗跌,甚至不顾市场趋势,仍然上涨,那么恭喜你,你将赚到两份收益,一是股票上涨的收益,另一份是看跌期权的盈利。同样可以用期权的盈利继续加仓你的股票,在没有失去头寸的情况下增加了股数。

3、 如果市场仍然保持牛市,你的股票继续上涨,看跌期权会慢慢失去价值。由于期权的非线性特征,当权利金归零后,也就不会再有损失了。这归因于期权的“收益无限、损失有限”。对你来说,这种情况下,你没有失去股票,只是损失了一些保费(权利金往往很少)。

4、 市场仍维持牛市,你的股票却下跌了。这种情况很糟糕,两面赔钱,既损失了权利金,又损失了股票收益。要避免这种情况,必须确定自己手中的股票是好股票,至少不弱于市场。

期权如何对冲投资交易的风险 投资技巧  第3张

50ETF期权投资不仅可以对冲股票风险,还能进行风险的细化管理,通过各种交易组合策略的运用和买卖双方皆可的交易方式,再配合投资者自身的交易经验总结形成自己的交易系统,那么期权获利将更保险更稳定更客观。“运兴ETF期权交易自助开户,赚外快咯。

关键词: 50ETF期权交易

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