策略建议

☞立即开户

上证50ETF沪深300ETF期权_手续费单边7.5元/张

上蹿下跳波动加剧,A股上证50etf沪深300etf期权开户与策略——8.20

方向性: 

上一交易日上证指数收跌1.24%报3408.13点;两市成交额10884.05亿元,较上个交易日减少约15.40亿元;北向资金全天净流出61.34亿元,其中沪股通净流出22.14亿元。上一交易日美股三大股指均收跌。

波动率

上一交易日50ETF期权和300ETF期权隐含波动率震荡下行,尾盘有明显下跌,分别收于29.42%和29.66%左右;300股指期权隐含波动率小幅高开后窄幅震荡下行,收于29.74%。

上蹿下跳波动加剧,A股上证50etf沪深300etf期权开户与策略——8.20 策略建议  第1张

A股日行情回顾:

指数集体低开,开盘之后指数迅速走弱,创业板指跌超1.5%,主板指数跟跌,盘面上看,市场题材概念较为萎靡,还是农业种植较为强势,疫苗板块跌幅较深,此后指数总体弱势震荡,创业板指跌超2%,沪指则跌幅较小,题材概念表现萎靡,午后电力板块发力,个股迎来涨停潮,沪指小幅走高翻红,创业板指则依旧弱势震荡,市场总体表现一般,成交量显著萎缩,北上资金一路出逃,市场较为弱势,临近尾盘,三大指数持续杀跌。北向资金受台风影响下午一点半才开市,一个半小时净流出54.10亿元,两市成交额为1.08万亿元,个股涨停家数为69支。

后市的观点:

昨天提到的几个点今天都没有兑现,一个是哈高科的续三板,盘中明显可以看到缺乏量能,第二个是沪指的60分钟钝化的风险,市场选择的是空间换时间,这一方面是沪指在临近前高,一方面是创业板指下跌带来的风险。下周一创业板实施注册制,涨跌幅为20%,A股的股民一向对这种新规则都是先跌为敬,所以在周二市场缩量没有一鼓作气冲破前高,风险就来了。现在有一个问题就是,小周期会把大周期带崩,日线出现下跌信号确认的话,那这波周线的二次向上行情又要继续反复了。另外提示两个风险,创业板注册制的风险,现阶段创业板走的是周线级别的下跌,调整的幅度和时间会持续一到两个月,甚至更久,这也就意味着在沪指不断向上的时候,有一个拉后腿的;一个是纳斯达克的风险,纳斯达克现在是在持续的创新高的过程,11月大选结果,现在到11月这个过程,市场会受到两党竞选人支持率的影响,届时波动会加剧。

50ETF期权买方日内单腿交易计划:

认购合约(日内交易主合约:9月购3500、9月购3600)

1.50ETF价格在3.330~3.340的时候观察分时是否释放出看涨信号,10%~20%仓位,单笔交易回撤不可以超过账户3%,日内收益了结。

认沽合约(日内交易主合约:9月沽3100、9月沽3200)

1.50ETF价格在3.380~3.390的时候观察分时是否出现看跌信号,10%~20%仓位,单笔交易回撤不可以超过账户3%,日内收益了结。

运兴ETF:上证50ETF期权_沪深300股指期权_开户无条件_交易低手续费www.50etf520.com

50ETF日内关键价位和数据:

8月19日50ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算)

目前阶段价格重心(买方最痛点):3.300  上端压力价位:3.428  下方支撑价位:3.273

50ETF日行情回顾:

期权标的今天大幅下跌;期权隐含波动率继续回落,50etf目前隐含波动率为29.79。今天属于单边下跌,创业板指下跌超3%,沪指下跌超1%,银行、保险领跌,行情仍然没有持续性。隐含波动率继续下跌,在周一大涨的时候就已经提示,后续行情若无法继续上涨,隐含波动率必然会面临回落的问题,上一次这样的大涨出现在7月初。今天熊市价差策略获利最佳,认购合约大幅下跌,尤其是虚值认购合约,认沽合约获不错的涨幅。

后市观点:

今天继续降波,认沽合约受限涨幅也就60%多,但是认购合约跌幅扩大,尤其是几个虚值合约,基本回到了周一时候的价格。这就是隐含波动率下跌加上临近行权日双重风险。比如50etf8月3.500购这份合约,属于虚一档,目前来看,剩下五个交易日的时间,价格去到3.500的概率非常之低,合约价值归零的可能性很大,所以在行情大涨之后,贸然追高的时候注意下其中所蕴含的风险。接下来8月的合约仍然要注意合约到期的风险,确实要做末日行情,分析下现在有可能达到的合约,无非是3.400的认购,3.300的认沽,可能被行权的概率相对较高。今天的市场行情来看,3.300的认沽合约概率较大,一旦该合约变成平值或者实值,价格还有较大的上涨空间。

50ETF认购合约方面,今日认购合约普遍收跌。总持仓量增加2.6万张左右,隐含波动率下降至23.33%。今天是非常典型的空隐含波动率的行情,在周一认购合约大涨的时候就一再提示,不要随意买购,如果看多,宁愿去卖沽也不要轻易买购,风险在今天终于来临了,现在认购合约的隐含波动率基本跌回了周一的时候,再加上时间价值的衰减,马上3.400这份平值合约都保不住平值的地位,合约还会面临下跌。认购合约等待市场止跌企稳之后再考虑。

上蹿下跳波动加剧,A股上证50etf沪深300etf期权开户与策略——8.20 策略建议  第2张

上蹿下跳波动加剧,A股上证50etf沪深300etf期权开户与策略——8.20 策略建议  第3张

50ETF认沽合约方面,今日认沽合约普遍收涨。总持仓减少6.8万张,隐含波动率下跌至27.26%。认沽合约今天上涨幅度受限,隐含波动率仍然是下跌的,8月的合约接下来隐含波动率或难以上升,合约有获利建议保护收益为主。明天市场或出现低点,认沽及时了结。

上蹿下跳波动加剧,A股上证50etf沪深300etf期权开户与策略——8.20 策略建议  第4张

免责申明:本报告中的信息均来源于公开资料,运兴ETF(www.50etf520.com)对相关信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述产品的投资建议,也不作为买卖操作金融产品的邀请或保证。市场行情瞬息万变,投资有风险,入市需谨慎

关键词:

相关文章