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持仓量与价格的匹配,50期权300期权行情复盘与展望建议——8.18

方向性: 

上一交易日上证指数收涨2.34%报3438.80点;两市成交额11538.88亿元,较上个交易日增长约3042.33亿元;北向资金全天净流入57.13亿元,其中沪股通净流入41.33亿元。上一交易日美股三大股指涨跌不一。

波动率

上一交易日50ETF期权和300ETF期权隐含波动率午前震荡上行,午后开盘冲高回落,尾盘有小幅上扬,分别收于30.69%和31.67%左右;300股指期权隐含波动率高开高走,收于30.86%。

持仓量与价格的匹配,50期权300期权行情复盘与展望建议——8.18 策略建议  第1张

A股日行情回顾:

三大指数高开,开盘之后沪指表现强劲,一路震荡走高站上3400点,创业板指则较为颓势,盘面上看,数字货币、军工板块较为活跃,保险、券商也有拉升,市场总体氛围不错,个股涨多跌少,此后指数总体持续走高,沪指涨幅扩大至2%,市场总体情绪不错,成交量放大,午后大盘维持横盘震荡走势,前期强势股纷纷回暖,军工、券商板块持续发力,大盘维持强势态势,个股总体普涨,科技股也有回暖态势,临近尾盘,大盘持续震荡走高。北向资金全天净流入79.10亿元,两市成交额为1.15万亿元,个股涨停家数为121只。

后市的观点:

今天大涨出乎意料吗?如果持续跟踪和关注每日报告,这波上涨行情相信是可以吃得到。多次反复提示,周线二次的行情还在,虽然上周市场屡次下破3300点,但是最终结果需要以收盘为准。那么今天收盘的结果透露出什么信号,日线和周线形成了共振买点。此番调整的低点在抬高,高点也在抬高,下一步就是要破前高。现在又是出现了大周期指标向上,但是小周期存现了钝化的问题。这个问题反复提及,趋势上当然是以大周期为主,但是也不能忽略小周期的影响。所以明天需要防范的是60分钟级别的调整,以及沪指在前高3458时遇到的阻力。在临近前高的时候会有三种情况:1、跳空高开,强势突破。出现这种情况就需要注意风险了,速度太快时,成交量没有匹配上,急涨也会带来急跌;2、横盘之后强势突破,这种突破方式就会相对健康,不过过程是会继续洗盘,甚至会类似出现上周盘中急跌;3、双顶,这是最不愿意看到的一种情况,基本也预示着今年行情可能也就这样,如果券商二次启动还无法带动市场人气,那说明对于后市的悲观程度很高。总体来看,第三种情况出现的概率较低,新高是大概率会来的,只是在新高来了之后又该如何应对。

50ETF期权买方日内单腿交易计划:

认购合约(日内交易主合约:9月购3500、9月购3600)

1.50ETF价格在3.380~3.370的时候观察分时是否释放出看涨信号,10%~20%仓位,单笔交易回撤不可以超过账户3%,日内收益了结。

认沽合约(日内交易主合约:9月沽3100、9月沽3200)

1.50ETF价格在3.440~3.450的时候观察分时是否出现看跌信号,10%~20%仓位,单笔交易回撤不可以超过账户3%,日内收益了结。

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50ETF日内关键价位和数据:

8月17日50ETF期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算)

目前阶段价格重心(买方最痛点):3.300  上端压力价位:3.443  下方支撑价位:3.280

50ETF日行情回顾:

期权标的今天大幅上涨;期权隐含波动率今天强势上涨,50etf目前隐含波动率为31.25%。今天市场大幅上涨,在金融权重的带动下,50和300大幅上涨,周末券商及保险方面的利好刺激了市场多头的情绪,而且两市成交额今天也大幅增加,似乎二次行情正在启动。隐含波动率今天和标的走势正相关性,在上周持续降波的行情中,终于迎来了爆发,认购合约大幅获利,虚值合约甚至盘中2倍收益,牛市看涨价差也表现优异。相反双卖跨式策略今天要承受不少损失,尤其是卖认购。

后市观点:

很明显,今天50和300都是属于强势突破箱体,而且是带量突破。主要依赖于券商和保险股,上周市场传来第一创业和首创证券合并的传闻,中国人寿和新华保险合并的传闻,使得权重金融股今天有非常好的表现。得以如此,50和300的认购期权都得到较大的涨幅。那么明天怎么去应对?需要注意隐含波动率大幅上涨过后,若行情不持续,必然又会陷入到降波的问题,这个时候可以适当买入认沽合约和卖出认购合约组成熊市价差策略做一个保险。继续强势看多的投资者可以继续买入虚值合约,不过建议买入9月的虚值合约,8月合约临近行权日可能出现不必要的风险。现在最好是顺势而为,在没破5日线之前,多依然是主旋律。

50ETF认购合约方面,今日认购合约普遍收涨。总持仓量减少7.3万张左右,隐含波动率上升至29.64%。今天认购合约获得较大涨幅,符合之前的判断。不过买方盘中没有及时保护收益,会承受不必要的回撤。要知道盘中认购合约的隐含波动率一度冲到了30%以上,上周五才21%,肯定会有部分投资者选择获利了结,所以不要和行情死磕,即使后续继续上涨也可以移仓至9月虚值或者8月平值合约继续看多。

持仓量与价格的匹配,50期权300期权行情复盘与展望建议——8.18 策略建议  第2张

持仓量与价格的匹配,50期权300期权行情复盘与展望建议——8.18 策略建议  第3张

50ETF认沽合约方面,今日认沽合约普遍收跌。总持仓增加3.6万张,隐含波动率上升至29.87%。今天认沽合约基本都跌去了一半的价值,虚值合约更是跌去了大部分的合约价值,这就是行情大涨,平值变虚值的影响。当然大跌,肯定有不少投资者认为认沽合约被低估而选择买入,这个时候需要注意一个指标,买方最痛点3.300,反应行情上涨但是持仓量数据没有跟上,若明天行情继续上涨,但是持仓量数据没跟上,后续认沽会迎来机会。

持仓量与价格的匹配,50期权300期权行情复盘与展望建议——8.18 策略建议  第4张

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