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50ETF期权选择合约的技巧

在上证50ETF期权深受大家追捧的时候,上交所再发力推出了300ETF期权。很多投资者犹豫不决,不知道该选择哪种产品进行投资,其实50ETF期权和300ETF期权除了标的不一样外其他都差不多。不管投资哪种期权,都需要掌握一定的期权知识,请看下文,帮您快速了解期权。

一:了解期权基本交易规则:

1)标的物:上证50ETF(跟踪上证50指数基金)

沪300ETF(跟着沪深300指数)

深300ETF(跟踪沪深300指数)

2)认购、认沽:判断标的上涨选择认购期权,判断标的下跌选择认沽期权

3)期权周期:分为四个周期,当月、下月、下季度月、下下季度月

例如当前为1月、2月、3月、6月

4)期权www.50etf520.com到期时间:到期月份的第四个星期三(遇节假日顺延)

5)交易方式:权利金交易,低买高卖,赚取权利金差价

6)交易模式:T+0,开市时间内随时买卖

7)购买单位:一张合约起=10000份(相当于股票一手的意思)

例如当前一份50ETF认购平值合约价格0.0453,那么买入一张该合约453元

8)购买期权在合约期限内不会爆仓、不强平,理论上风险有限(到期最大亏损为全部权利金)收益无上限。

二:懂得如何选择期权合约:

1)合约分类:实值(深度、中度、浅度)——平值——虚值(浅度、中度、深度)

2)合约区别:权利金不同,杠杆率不同,对标的波动要求不同,到期有效风险不同

三:选择合约的技巧

1)保守:买入实值50etf期权

原则上讲,买入实值期权是最为保守的交易策略,这一定程度上类似于买入了标的物本身,但是同时又设置了自动止损——止损金额就是你付出的权利金。

50ETF期权选择合约的技巧 投资技巧  第1张

从成本上来看,买入实值成本最高,但是由于实值期权的涨跌DELTA很大,只要标的物有个小的波动,实值期权就可以产生收益,因此实际上对行情大小的依赖程度较低,这种合约风险也较低。

只有当标的物与持仓方向发生剧烈的反向波动时,你才会失去大部分甚至所有的权利金。

标的物价格大幅波动时,一张实值期权的盈利额远远大于平值期权虚值期权(从本金的收益率角度看,实值不是最大)。

同时,实值期权的时间价值小,因此买入实值期权,时间对买入者的侵害相对而言较低,因此在时间的角度上,买入实值期权也是一种保守的策略。

2)温和:买入平值及两档以内的50etf期权

平值附近一档、两档(相差两个执行价格间距)的期权,我们这里把他视同平值期权。

买入平值期权,从投资的成本和收益两个方面来看,是相对均衡的。买入期权而言,权利金就是成本,成本也就是最大风险,平值期权的成本相对适中。为了使平值期权产生盈利,对标的物价格的波动幅度要求也相对适中。

但是买入平值期权有个风险,就是平值期权的权利金几乎全部由时间价值构成,因此当市场在期权到期日前,标的物波动很小、市场保持平稳状态时,会使得平值期权消耗完所有的时间价值,直至归零,也就是损失所有的权利金。

标的物朝持仓有利方向运动时,买入1张平值期权的收益要小于买入1张实值期权。但是平值期权的杠杆要大于实值期权,同样的资金可以买入的平值期权手数要远大于实值期权,因此一笔同样的资金投入,买入平值期权的收益率要高于买入实值期权。

3)激进:买入虚值50etf期权

虚值期权,特别是深度虚值的期权,大幅远离标的物现在的价格,指望这些期权获利,那真的类似于买彩票了。

最为激进的投机策略,就是买入深虚值的期权。尽管这类期权的权利金十分便宜,买入成本极低,1张合约的潜在风险极小,但是,要特别注意:即便标的物价格发生了有利方向的变动,你买入的深度虚值期权可能不会赚钱,反而赔钱,甚至变成一张废纸!

这是因为虚值期权的涨跌DELTA很小,深度虚值期权的涨跌DELTA甚至接近于0,意思就是标的物价格涨了100元,你买入的看涨期权可能只涨20元,甚至5元,甚至1元。。。

只有当标的物价格出现超大的波动时,买入的深度虚值期权才会出现盈利,波动越大盈利越多,这种期权最喜欢的就是黑天鹅行情。因为成本足够低,甚至低到掉在地上都懒得捡,所以,买入这种深度虚值期权,只要能够成功一次,就可以有很丰厚的收益,赔率(收益/成本)极大。

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