策略建议

☞立即开户

上证50ETF沪深300ETF期权_手续费单边7.5元/张

波动率下行是卖方的机会,上证50etf期权行情回顾与交易策略——7.08

上一交易日上证指数收涨0.37%报3345.34点;两市成交额17398亿元,较上个交易日增加约1737亿元;北向资金全天净流入98.44亿元,其中沪股通净流入66.61亿元。上一交易日美股三大股指均收跌。

波动率

上一交易日50ETF期权和300ETF期权隐含波动率大幅高开后震荡下行,分别收于31.96%和31.00%左右;沪深300股指期权隐含波动率高开后震荡下行,尾盘大幅下跌后回涨,收于32.35%。

波动率下行是卖方的机会,上证50etf期权行情回顾与交易策略——7.08 策略建议  第1张

A股日行情回顾: 

指数集体高开,沪指开盘迅速冲高至3400点,但随后快速回落,券商板块集体大跌,创 业板指则后来居上,半导体、车联网等题材概念开始活跃,市场总体轮动加速,个股涨多 跌少,此后指数总体震荡走高,创业板指较为强势,市场题材概念开始活跃,权重板块总 体震荡盘整,赚钱效应有望持续。午后指数总体震荡盘整,个股涨多跌少,券商板块小幅 走弱,创业板指则继续高位震荡,市场总体承接很好,权重休整后,题材开始活跃,临近 尾盘,指数震荡走弱。券商龙头光大证券开板,炸板个数增加。北向资金全天净流入 118.88亿元,沪深两市今日成交额为1.7万亿。

后市的观点: 

沪指出现了首阴,但同时成交量也放到了1.7万亿。这样一来60分钟和30分钟沪指钝化消失, 震荡指标开始松动,同时日线级别也出现了KDJ死叉信号。不过这并不意味着行情就会立马下 来,行情在单边上涨或下跌的时候,除非极大的利好或者利空才可能在短期内令行情出现V型 反转。就算明天继续出现阴柱,那也是获利盘的大量平仓,以及市场的风格切换而导致,趋势 还没有被终结。就不要轻言断定要跌。现在的行情,就算处于各种因素担忧市场最终还是会下 来的这部分投资者,建议是看空不做空。连续四个交易日成交量过万亿,而且一天比一天多, 这都是实打实的资金入场,短期内就算是出货,也需要时间。今天尾盘光大证券开板,而此次 券商正是以光大证券为首银行类证券带动。明天需要观察是否有承接的其他券商个股,短期若 券商调整,沪指预计也会步入高位横盘阶段,接下来就是板块效应,资金会炒作主线题材,届 时会出现各类妖股。至于指数是否会继续上涨,不做预期,当前行情跟着做就行,至少五日线 没破的情况下,短期上涨趋势不变。

运兴ETF:上证50ETF期权_沪深300股指期权_开户无条件_交易低手续费www.50etf520.com

50ETF 期权买方日内单腿交易计划: 

认购合约(日内交易主合约:7 月购 3600、7 月购3500) 1. 50ETF 价格在 3.350~3.370的时候观察分时是否释放出看涨信号,10%~20%仓位,单 笔交易回撤不可以超过账户 3%,日内收益了结。

认沽合约(日内交易主合约:7 月沽 3100、7 月沽3200) 1. 50ETF价格在 3.420~3.440 的时候观察分时是否出现看跌信号,10%~20%仓位,单笔 交易回撤不可以超过账户 3%,日内收益了结。

50ETF 日内关键价位和数据: 

7 月 7 日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):3.300 上端压力价位:3.421 下方支撑价位:3.258

50ETF日行情回顾: 

期权标的今日小幅收跌超1%;期权隐含波动率急速缩小,50etf目前隐含波动率为 35.55%。今日A股高开低走,虽然成交额继续放大,但是盘中券商跳水,50和300权重个股 纷纷回调,截至收盘期权各标的纷纷收跌。隐含波动率由于早盘高开,50etf隐含波动率一度 跳涨至51.25%,但随后迅速回落,与标的一起下跌。这就导致今日,认购合约盘中大幅回吐 涨幅,这就是在高隐含波动率下做单腿买方策略的风险。相反认沽合约并没有大涨,同时虚 值认沽合约也在下跌。

后市观点: 

今天无疑是卖方的机会,对于买方而言,在高隐含波动率的行情下,参与的风险较大。那么 后市该如何去做,首先我们对于隐含波动率的判断是在行情无法持续上涨的时候将会面临回 落,那么这一来就可以采取做空隐含波动率的策略来应对。现在从指标或者从持仓量数据测 算得出的结果都是超买,有回调需求,但是考虑到市场的情绪,仍然不建议直接买入认沽期 权去做空市场,而应该采取价差的策略去应对。不过若是对于后市强烈看涨的投资者,仍然 可以轻仓买入认购期权期待后市的上涨行情。不敢买认购担心下跌风险怎么办?卖认沽仍然 是个好选择。有些看涨的投资者可能会担心买认购之后看错了方向,出现亏损,卖认沽的理 由是:如果未来判断正确市场上涨,卖出认沽可以获得方向性收益;如果看错了方向市场出 现了下跌,隐含波动率下降会使得认沽期权价格不会出现较大的涨幅,卖认沽损失较低,仍 然会有获得盈利的空间。

50ETF认购合约方面,今日认购合约普遍收跌。总持仓量增加14.4万张左右,隐含波动率 下降至33.95%。认购合约持仓量大增的原因是今天新上市了3个行权价的期权合约,今天隐含 波动率大幅下跌。导致认购合约盘中收益大幅缩水,这也是预期之中的事情,追涨的风险会越 来越大,但同时收益仍旧存在,沪指至少目前还未改变上涨趋势。

50ETF认沽合约方面,今日认沽合约虚值普遍收跌实值普遍收涨。总持仓量增加5.4万张,隐 含波动率下降至30.58%。降波的行情中,认沽合约也没有占到便宜,而当下行情下,当月极 度虚值的认沽合约遭到市场抛售,原因在于价格回来的可能越来越低,这也是今天虚值合约 下跌的主要诱因。接下来看空的投资者建议卖出认购,反而比买入认沽合约要划得来。

免责申明:本报告中的信息均来源于公开资料,运兴ETF对相关信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述产品的投资建议,也不作为买卖操作金融产品的邀请或保证。市场行情瞬息万变,投资有风险,入市需谨慎

关键词:

相关文章