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沪指高开震荡,主力资金抢夺明显,50期权低波动率可布局

 周一,亚太股市普遍上涨。继上周涨2.75%后,沪指高开0.38%,午盘报2939.13,涨0.28%,午后延续弱势震荡,收报2937.77,涨0.24%。创业板指跌0.59%。北向资金今日净流入超过6亿元。能源、有色等领涨,医药等板块领跌。

  恒生指数高开低走,午盘报24,812.58,涨0.17%。

  美股连续三周大幅走高。道指(.DJI)周五收报27,110.98,周涨6.81%,站上200日移动均线;标普500指数(.INX)报3193.93,周涨4.91%;纳指(.IXIC)收报9814.08,涨3.42%,自三月低点实现“V型反弹”,并再创历史新高。点此查看隔夜市场表现。

  截至10:48,在岸人民币(USD/CNY)兑美元即期汇价报7.0862,较上一日收盘价(7.0866)升值4点(pips)。周一,人民币中间价报7.0882,调升83点。

  亚太交易时段,截至9:35,美元指数(DXY)报96.9。基于美东时间周五17:55,该指数收报96.96,周跌1.32%,连续三周回落。

  截至9:29,伦敦金(XAU)报1685.78美元/盎司,涨0.04%。周五,COMEX期金(GC)主力合约收报1686.91美元/盎司,周大跌3.28%。

  国际原油价格连续六周录得大幅反弹。OPEC+已同意将创纪录的减产措施延长一个月,并采取了一种更严格的方法确保成员国不违反产量承诺。美国NYMEX WTI原油期货(CL)主力合约周五收报39.04美元/桶,周涨10.4%;国际基准ICE Brent原油期货(OIL)主力合约收报42.11美元/桶,周涨11.8%。

  美国10年期国债收益率周五收报0.91%,较此前一周大幅上涨21BP(0.21个百分点);隐含市场对短期利率预期的2年期美债收益率收报0.22%。

外围市场接连大涨,美股在5月非农数据的提振下,更是创下反弹新高,受此影响,沪深两市股指全线高开,随后再次陷入低迷震荡的尴尬局面,早盘冲高的科技题材悉数回落,地摊经济、网红、湖北自贸、光刻胶等调整居前。

沪指高开震荡,主力资金抢夺明显,50期权低波动率可布局 市场资讯  第1张

  一涨就震,指数大级别的反弹迟迟难以展开,说到底,主要还是场内的资金不够充足,有限的资金短期内由于利好驱动会形成抱团效应,但时间周期一旦拉长,就很难具备持续性,特别是涉及股票较多,市值规模较大的板块和热点,几乎都是一日游行情。

  上周推动指数站上2900点的关键性板块,主要靠银行、券商、保险等大金融板块,以及消费板块的共同发力,今日早盘,保险单枪匹马再次上阵,试图引领市场走高,但券商、银行等跟涨情绪不高,消费板块再次陷入调整。

外部环境方面外需与中美关系两个变量仍将相互掣肘;交易结构方面部分防御板块和强势个股调整,消费电子、汽车零部件等涨幅居前,或反映部分资金正调整仓位结构;资金面上,北向资金和杠杆资金交易活跃度提升、爆款基金再现,一定程度显示场外资金正积极布局。配置方面,6月建议重点把握供需均有变化的汽零电动车半导体云家电,战略加配5月31日以来推荐的大金融。

近期海外市场大幅上涨,A股相对靠后但仍有结构性亮点,没有预想的“大水漫灌”,依靠老模式、强刺激、赚快钱,动辄大盘指数“牛市”等预期很难再现。展望6月和未来阶段,外部压力缓释,内部改革加速政策预期改善,蛰伏中静待生机。行业配置重点关注家电、食品饮料、消费建材、家居、医疗设备等行业机会,看好大创新,尤其是硬科技,特别是5G应用(云、视频等)、半导体链条、新能源车链条等方向。

隐含波动率仍处于较低水平,买入期权可从两种方式进行布局。上周,市场出现较大幅度上涨,但隐含波动率并未大幅上升,反而有所下降,目前处于较低隐含波动率水平。因此布局市场波动的投资者仍可以通过买入期权的方式进行布局,主要可分为以下两种情况:

  1)若希望布局短期内市场变化,比如日内或次日的市场波动,可以根据观点买入浅虚值期权进行布局,不过需要注意在出现行情获利后及时调仓或平仓,快进快出。同时也要注意对仓位的控制,虽然期权买方的性价比在逐渐提升,不过仍不宜全仓重仓买入期权,否则若判断失误会产生较大亏损。

  2)若希望布局未来中长期的市场变化,比如看多市场,认为市场将会出现一波上涨行情,但不确定这波行情何时来临,对每日的市场变化也把握不准,此时就可以提前开始轻仓买入认购期权进行布局。短期来看,如果市场持续横盘,投资者的确将遭受损失。但长期来看这个损失未必是坏事,因为横盘状态下波动率大概率进一步走低,期权买方会出现更好的买入机会。一旦如期行情出现,一波的收益可能能弥补之前的全部的成本。这么做的关键就是做好“持久战”的准备,控制好心态。这也是建议轻仓布局的原因,若仓位加重,很可能在行情未出现时因损失过多而放弃。

关键词: 50ETF期权行情

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