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外资对于A股的信心明显强于场内资金,50etf期权单腿策略——5.22

方向性: 

上一交易日上证指数收跌0.55%报2867.92点;两市成交额6262亿元,较上个交易日减少约605亿元;北向资金全天净流入21.31亿元,为连续五日净流入,其中沪股通净流入21.58亿元。上一交易日美股三大股指集体收跌。

波动率

上一交易日50ETF期权及300ETF期权隐含波动率午前低位震荡,午后震荡上行,分别收于18.78%和19.30%左右;沪深300股指期权隐含波动率全天震荡上行,收于18.74%。

外资对于A股的信心明显强于场内资金,50etf期权单腿策略——5.22 策略建议  第1张

A股日行情回顾: 

早盘两市集体高开,很遗憾,没有持续性,一直心心念念的券商并没有站出来,反而成为了下 午杀跌的元凶。上午行情极其鸡肋,科技股继续回调,板块轮动速度加快,近期并没有出现持 续性上涨的板块,基本都是涨一天,隔天就歇菜了。午后市场就开始单边下跌,券商科技股加 速下跌,勉强靠中石油稳住指数不至于跌的太难看。两会召开在即,市场似乎提前反应?不过 北向资金今天继续全天净流入32亿元,两市在下跌,资金却在净流入,这是本周第四天净流 入,越跌越买,外资对于A股的信心明显强于场内资金。

后市的观点: 

明天是周五,收周线,又是两会召开期间,预计会有行情波动。前几天一直在提示防守防守, 应对的就是今天这种行行情。虽然目前的日线上升通道还未完全跌破,连续几天市场的高位震 荡和个股的分化走势,看的出来市场都在等待两会的结果,也就是说,市场是期待两会能够出 台大量的利好政策或者讲话,假若没有达到市场的预期呢?那么会不会形成一个共识下跌的走 势?今天唯一一个值得关注的点就是,北向资金在市场出现券商带领杀跌的时候,仍然保持资 金持续的净流入,而且大幅流入的是沪股通,而这群聪明钱是不是有可能提前嗅到了风声,不 得而知,明天行情走出来才能完全清晰。当前的思路一直很清晰,都在等待两会,市场已经连 续横盘十个交易日了,这种行情在A股的历史上市极为罕见的,明天之后就会明朗,再多一点 耐心。运兴ETF:上证50ETF期权_沪深300股指期权_开户无条件_交易低手续费,运兴ETFwww.50etf520.com

50ETF 期权买方日内单腿交易计划: 

认购合约(日内交易主合约:6 月购 2800、6 月购2850)

认沽合约(日内交易主合约:6 月沽 2800、6 月沽2850)

50ETF 日内关键价位和数据: 

5 月 21 日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):2.850 上端压力价位:2.872 下方支撑价位:2.825

50ETF日行情回顾: 

期权标的今日纷纷收跌;期权隐含波动率小幅上升,50etf目前隐含波动率为18.71。 两市高开低走,午后盘面一路下跌,即是贵州茅台继续创新高也抵挡不住市场下跌的情绪, 高位蓝筹股继续回调,截止收盘50etf和沪深300etf分别收跌0.39%和0.66%。隐含波动率今 日小幅抬头,看来不少投资者押注两会可能会带来的行情,还是需要注意行权到期的风险, 新开仓尽量以六月为主。

后市观点: 

下午盘面完全是靠中石油撑住,券商的杀跌令市场有些猝不及防,全天富时A50指数今日日 线收敛,昨晚A50是跟随外围上涨的,所以今天有个回调的过程。目前的50etf价格在买方最 痛点的下方,明日最痛点若不出现下移,盘中必然会有一波冲高至2.850附近的动作。另外, 之前提到一个观点就是两会召开之后,无论是否达到市场预期亦或不及预期,市场都会有一 个惯性的了结。毕竟从五月开始,这一轮的上涨预期完全就是基于两会,特别是每次市场出 现回调,权重金融股的护盘,这周保险,银行甚至中石油都被拉出来护了一遍。而券商却一 直没有任何动作,耐人寻味。明天若是盘中冲高,多头注意获利了结,不建议持仓过周末。 近期高位蓝筹股的回落,需要谨防上证50和沪深300指数当中一些例如恒瑞医药,贵州茅台 等标的也出现回落,直接将50etf和沪深300etf的价格带崩。

50ETF认购合约方面,认购普遍收跌。总持仓量减少0.9万张左右,隐含波动率下降至 10.77%。注意了,认购合约隐含波动率开始下降了,而今天的下跌对于多头来讲不是什么好 消息,这极有可能是一波周线级别调整的开始,若是两会政策不及预期的情况下,可能下跌 速度会加快。多头明天获利的情况下,先保住收益。

50ETF认沽合约方面,今日实值普遍收涨,虚值继续下跌。总持仓量减少4.9万张,隐含波动 率上升至19.26%。认沽合约的隐含波动率开始放大,连续的下跌开始让空头押注市场可能出 现的调整,另外买方最痛点若是下移至2.850,行权日价格有一个回归的倾向,空头机会就来 了。


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