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50ETF期权交易规则,上周行情回顾与分析——5.18

方向性: 

上一交易日上证指数收跌1.88%报2868.46点;两市成交额6269亿元,较上个交易日减少约606亿元;上周(05.08-05.14)两市两融资金增加约86.66亿元;上一交易日北向资金全天净流入11.94亿元,其中深股通净流入13.06亿元,上周北向资金(05.11-05.15)累计净流入约40.62亿元。上一交易日美股三大股指低开高收。

波动率

上一交易日50ETF期权及300ETF期权隐含波动率小幅高开后震荡下行,分别收于18.84%和19.43%左右;沪深300股指期权隐含波动率小幅低开,盘初大幅上涨后震荡下行,午后振幅收窄,收于19.06%。

50ETF期权交易规则,上周行情回顾与分析——5.18 策略建议  第1张

A股周行情回顾: 

上周行情整体围绕高位震荡。周一高开沪指冲破2900点整数关口,接下来四个交易日以调整 为主。相比于外围美股的大跌,A股更为抗跌。 尤其是创业板,科技股总体表现异常强势,其 中芯片板块,受华为事件影响继续走高。不过目前市场仍然是存量资金博弈,个股呈现分化走 势,强者更强,弱者更弱。上周北向资金整体净流入为主,主要流入深股通, 尤其是周五表 现的更为明显,这也符合当下的政策导向。在两会之前市场难以出现大幅度下跌,行情比较磨 人,耐心等待方向。

周末消息面: 

1、美国加大对华为的制裁,中美科技战再次升级; 2、最高层释放五大信号,首提构建国内国际双轨循环,粤港澳大湾区获重量支持; 3、易会满:提升市场活跃度,优化交易监管; 4、两会将在本周召开。

后市的观点: 

上周沪指日线高位信号确认,市场如期下跌,给出两种可能性,一种直接下跌,很显然市场选 择了另外一种,用震荡的方式消化技术面上的下跌趋势。上周五的走势久非常清晰,如果收了 一根大阳线,小周期级别上就会形成60分钟级别的上涨,就可能扭转日线级别的下跌趋势。 不过,从日线级别的沪指可以看到,上升通道还未破,下周依旧需要继续观察。周末美国对华 为加大制裁,这个消息个人认为反而会利好芯片产业。从18年到现在,A股对于贸易战的新闻 的免疫越来越强,主要原因是市场已经形成共识,贸易战不会短时间内结束。在两会开完之前 包括之后,指数都不一定能够选择明确方向。成交量迟迟没有放大,各路资金都在犹豫,而北 向仍然在不断买着A股优质的资产。所以使得当前的市场变成了轻指数,重个股的时候。在市 场没有明朗之前,耐心等待观察即可。在运兴ETF无门槛期权开户,手续费低,正规安全。

50ETF 期权买方日内单腿交易计划: 

认购合约(日内交易主合约:5 月购 2800、5 月购2750)

认沽合约(日内交易主合约:5 月沽 2800、5 月沽2750)

50ETF 日内关键价位和数据: 

5 月 15 日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):2.800 上端压力价位: 2.861 下方支撑价位: 2.752

50ETF周行情回顾: 

上周期权标的全周下跌1%;期权隐含波动率变化不大;当前市场表现强势的是科技股,而资 金主要流向也是深股通和创业板的个股。上证50和沪深300,尤其是50指数率先于沪指出现 日线级别的调整,券商板块偶尔有所表现,但是没有持续性。50etf期权隐含波动率没有太大 变化,当前隐波为17.2%,处于较低的位置。上周平值认沽涨幅较大,价差合约获利丰 厚。,认购和认沽的虚值合约价格大幅受贬,投资者需要注意行权日越近,时间价值衰减越 大。

后市观点: 

下周交易注意事项:在较低的波动率的市场下,选择价差组合表达方向是不错的选择。近期 的行情偏震荡为主,即使出现高开或者低开,日内都可能修复缺口,所以使得市场整体没有 出现太大的波幅,这样一来,期权卖方占有优势。如果只是单纯的裸买认购或者认沽,尽管 方向正确,但是收益不大,一旦方向错误,反而承受来自时间价值和标的下跌的双重损失。 价差组合的优势在于,通过一买一卖的方式降低隐含波动率和时间价值流逝对于收益的影 响。而50etf日线回踩布林带中轨,支撑是否有效,看周一表现。需要注意的是,接近行权 日,期权标的价格都回归买方最痛点,目前为2.800,看多市场的投资者www.50etf520.com需要注意下这个风 险。

50ETF认购合约方面,认购普遍收跌。总持仓量增加1.03万张左右,隐含波动率上升至 11.21%。注意一下,认购合约目前的总持仓超过了认股合约,接下来认购合约会有一个隐 含波动率上升的过程,可以寻找合适的位置买入认购合约。这反映,市场更愿意用认购合约 来表达自己的观点。目前往下看的支撑为2.800.

50ETF认沽合约方面,今日实值普涨,虚值普跌,获利颇丰。总持仓量减少2.9万张,隐含 波动率下降至19.43%。认沽合约在50etf价格不断下跌的时候,已经慢慢被市场给平掉了, 虚值合约下跌的原因很简单,隐含波动率和时间价值。接下来,认沽合约的持有方,尽量以 平仓获利保护收益为主。


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