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50etf期权低手续费,行情回顾与今日交易策略——5.08

方向性: 

上一交易日上证指数收跌0.23%报2871.52点;两市成交额6672亿元,较上个交易日减少约539亿元;北向资金全天净流出31.48亿元,其中深股通净流出18.38亿元。上一交易日美股三大股指均收涨。

波动率

上一交易日50ETF期权及300ETF期权隐含波动率盘初大幅下跌后小幅震荡下行,分别收于19.64%和20.15%左右;沪深300股指期权隐含波动率盘初大幅下跌后窄幅震荡,尾盘再次跳水,收于22.82%。

50etf期权低手续费,行情回顾与今日交易策略——5.08 策略建议  第1张

A股日行情回顾: 

两市早盘近乎平开,昨晚美股的下跌并没有影响到A股市场。受美国准许华为5G项目的消息, 早盘以中兴通讯的5G板块集体高开。不过随后指数冲高回落,可以看得出来今天资金的犹 豫,沪指回踩60日均线。盘中证券板块一度拉升,但仍然没办法带动今日的情绪。午后两市继 续维持弱势震荡,今日整体题材多数冲高回落,涨停66家的同时跌停也有44家,北向资金今 日净流出15亿。技术面来看,目前日线也形成了顶部钝化的趋势,所以今天沪指没有走出新 高,会给后市的上涨幅度带来一定的压力。

后市的观点: 

昨天的报告中提到,目前是属于日线和周线级别的共振向上的信号,不过60分钟沪指再次出现 顶部钝化,也就是说小周期和大周期的走势再次出现分歧。这就会给市场带来分化,在小周期 服从大周期的原则上,最好的切入点自然是等待60分钟级别的小周期钝化消失。不过,今天的 沪指日线也开始出现了顶部钝化的趋势,这意味着后市的行情即是出现上涨,同时我们也要随 时谨防可能出现的日线级别调整。这个调整分两种情况,如果在强势市场中,形成一个中枢平 台之后行情会继续上涨;弱势市场中自然就是向下调整,而且对应的往往是急跌。这就是为什 么在弱势的行情中,非常容易套人的原因。缓涨的过程中,由于犹豫,往往错过最佳买点,进 场后获利自然大大减少,一旦出现急跌的情况就非常容易套人。5月22日是两会,目前市场正 在走预期,在收盘后外围大涨。明日思路是看待日线高位震荡的同时关注60分钟可能起二次向 上。

50ETF 期权买方日内单腿交易计划: 

认购合约(日内交易主合约:5 月购 2800、5 月购2750)

认沽合约(日内交易主合约:5 月沽 2800、5 月沽2750)

50ETF 日内关键价位和数据: 

5 月 7 日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):2.800 上端压力价位:2.859 下方支撑价位:2.787

50ETF日行情回顾: 

期权标的今日纷纷收跌;期权隐含波动率今日有所下降。今日两市维持弱势震荡,在经历了 周三的大阳之后,市场在没有继续的增量资金的情况下,表现不佳,同时北向资金今日净流 出15亿,极大挫伤了市场情绪,从而使得50etf和沪深300etf今日表现欠缺。而由于隐含波 动率下降的情况导致今日认购和认沽合约基本都是收跌。市场观望情绪较浓,是进一步向上 突破还是回踩确认,从目前的市场来看,北向资金的引导具有一定的参考依据。

后市观点: 

这两天银行板块的回调影响了50etf价格的走势,主要还是受到了中信银行泄露个人信息事件 的影响,目前银保监会介入调查,利空差不多消化。而今天券商板块的异动,明天可以继续 观察。指数想要进一步突破,权重股必然要有所表现。这轮行情从4月28日沪指一度跌至 2758到今日收盘2871,完全符合V型反转的定义。V型反转是指:由于市场中卖方的力量很 大,令指数快速下跌,当这股看空的力量消失,买方的力量控制市场,使得股价迅速回升, 而且两者速度上差不太多。回到技术面上来看,50etf的60分钟仍然延续布林带中轨上方运 行,配合震荡指标KDJ出现向上信号,短期内向上的趋势明显。明日关注银行以及券商板块 的表现,思路上偏震荡向上为主。

50ETF认购合约方面,认购普遍收跌。总持仓量增加3.6万张左右, 隐含波动率下降至9.44%。今日50etf继续表现不佳,受北向资金以及银行板块的拖累,窄幅 震荡。不过需要注意的是,认购合约的总持仓量逐渐追上认沽合约的总持仓量,也表明市场 投资者无论是表明看多还是看空的观点,都偏向买入或者卖出认购合约,交易量的活跃,也 会带来认购合约隐含波动率放大,一旦行情配合,认购合约反而得到更多的收益。

50ETF认沽合约方面,今日普跌。总持仓量增加1.2万张,隐含波动率下降 至23.28%。50etf价格下跌,但是可以看出来今日认沽合约没有获得应有的上涨表现,大部 分的合约下跌,少部分的实值合约维持涨幅,这也是一直提到认沽合约的高隐含波动率,合 约价值整体偏贵的情况下,反而适合做卖方或者做空隐含波动率的策略。等待沪指出现日线 高点信号确认,再考虑买入认沽合约。


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