投资技巧

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期权投资有哪些风险

众所周知投资存在一定的风险,期权相对来说风险较低,但投资者也不能大意,也要注意了解相关的投资风险,做好充分的准备入市交易。

市场风险

由于标的证券价格上下波动而造成的期权收益的不确定性,是广大投资者在股票期权市场上面临的最直接的市场风险。同时由于期权的高杠杆性,使得市场风险有所放大,对于投资者而言,管理市场风险显得尤为重要。

合约交易双方风险收益的非对称性是期权合约特有的风险机制。投资者在参与交易时,尤其是充当卖方进行卖出开仓时,必须充分认识到保证金交易的杠杆效应不仅意味着收益的放大,也意味着风险的放大。

因此,在行情不利变动时,投资者应做好风险防范工作,及时平仓或进行组合操作锁定风险。

交割风险

股票期权合约作为标准化合约,原则上实行实物交割,但在出现部分投资者合约标的行权交割不足且结算参与人未能完成向中国结算的合约标的行权交割义务、期权合约行权日或交收日合约标的交易出现异常情形以及上交所、中国结算规定的其他情形时,期权行权交割可能全部或者部分以现金结算的方式进行,客户须接受行权现金结算的交收结果。

对于广大投资者而言,还应关注因自身未能行使合约权利而造成潜在经济损失的风险。若投资者确定持有相关合约至交割,那么最好在最后交易日前提前估算所需的现金或现券,以便在合约到期时备齐足额的现金或现券,方便行使合约权利,避免造成潜在的经济损失。

保证金风险

对于股票期权的卖方,为避免由于标的证券价格日常波动而导致的保证金不足,投资者一般在保证金账户中预留的保证金额度都会高于维持保证金所需的最低额度,在行情发生不利变动时,可以预留一定的缓冲空间。

如果由于标的证券价格大幅波动而导致的保证金不足,应及时补齐不足的保证金额度,避免被强行平仓。对于一些极端的行情,或者说是市场的尾部风险,可以采用相对更专业的风险测度方法进行估算,做好保证金管理工作,提前做好极端行情的应对措施。

流动性风险

对于流动性风险的管理,主要是在交易时要谨慎选择合约月份。一般而言,近月合约要比远月合约交易活跃,且交易量也相对较大,所面临的流动性风险也相对较小。

最后,需提醒投资者,股票期权的价格是由标的证券的市场价格、剩余期限、标的证券的波动率等多因素所决定的,每一个因素的变化都可能造成额外的风险。在对期权价格的影响因素进行定性分析的基础上,通过期权风险指标,在假定其他影响因素不变的情况下,可以量化单一因素对期权价格的动态影响。管理好这些风险,有利于投资者在有效控制投资风险的前提下,更好地实现投资目标。

期权投资有哪些风险 投资技巧  第1张

期权交易的应对

交易就像下围棋一样,永远要在出招前想好下一步的后路。

自问自己如果短期突然意外跳水,或是一下子突然上拉了,我该如何善后处理?

举例:结合当前的点位,我想我们可以做出下面的几种假设应对预案:

如果标的再度上攻3.1元,那么进行有利形势的善后处理,买入当月的虚一档认沽,锁定部分收益,或是卖出当月虚一档认购,转为一种类似于比率认购或牛差的持仓结构。

如果标的出现回落,再度向下击穿3.0元,那么就进行不利形势下的善后处理,只要周线级别不下穿MA20这样的关键支撑线,那么就尝试分批卖出下方当月虚值认沽,在标的意外急跌的过程中,卖认沽的成交价格通常会更“贵”一些,所获得的权利金暂时当作是一种成本的抵消,从这一点说,比用期货进行方向性交易更有退路,更加灵活。

交易技巧

做好建仓

建仓谁都会,建好就不容易。交易建仓时注意:1.大势把握好,大势转向的标志性价位是你的止损参考点,而这个点与现价差多少是没有关系的。2.短线趋势要把握好,短线的回调是再建仓的机会,而不是反手操作的时机。

看透趋势

跌得太深不是做多理由,涨得太高也不是放空的前兆,趋势才是一切的主宰。如果有时候因为10美元就忍不住平仓,但是亏到200都不舍的出时,那是因为你在大胆的追求亏损,而不是利润,所以必须要看透趋势,跟着趋势操作。

控制频率

控制我们的做单频率,适度即可,一下子做的单子太多,造成过大的成本,也没有获得多少利润。在首域金融BoscTime平台,5美元就可以开始交易,收益率是固定的90%,即使大家投入的成本不大,做的单也不是很多,还是可以获得非常有效的盈利效果的,所以,大家应该把心思放在提高做单的质量上,而不是盲目追求数量。

每个交易者的资金不同造成风险承受能力不同,所以投资者要根据自己的实际情况做出相应的考量,不要盲目跟单或者满仓操作。“运兴ETF”期货交易超低手续费。

关键词: 50ETF期权交易

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