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期权波动率如何做单

有经验的期权投资者都知道期权波动率四预判期权行情的重要指标之一,但对于投资新手而言并不知道怎么通过波动率来考虑做单方向,今天本文就介绍不同波动率下如何建仓,本文只是提供参考方向,具体如何操作投资者要结合自己的想法进行。

通常情况下波动率越高,资产收益率的不确定性就越强;波动率越低,资产收益率的确定性就越强。通俗点理解就是波动率上涨的时候,会带动合约的价格上涨,此时做买方单是比较有利的。

反之波动率如果是下跌的话,就算市场是横盘的状态,那么合约价格大概率下跌,这个时候卖方会比买方更有几率赚钱。

对投资者来说,最需要做的就是关注市场波动率的走势,如果波动率到了客观情况的高位,但市场的情绪依旧热烈,那么波动率还能上涨。

如果市场已经慢慢的降温了,那么波动率多半是下跌的。

波动率处于高位下跌的情况,肯定优先做卖方。反之波动率处于低位上涨的情况,买方则是第一选择。

具体操作可为:一个是做多波动率,就是波动率在低位的时候,买入认购,或者买入认沽。

一个是做空波动率,就是波动率在高位的时候,卖出认购,或者卖出认沽。仅供参考。

期权波动率如何做单 投资技巧  第1张

期权做空策略www.50etf520.com

期权做空波动率的策略主要是指预期未来标的价格会趋于横盘或者波动程度趋于缩小,从而无法覆盖买入期权的成本时使用的策略,比较常见的是卖出跨式策略和卖出宽跨式策略。

1.卖出跨式策略

卖出跨式策略是指卖出相同数量和行权价的认购期权和认沽期权,只要标的价格不出现大幅上涨和下跌,卖出跨式组合都有较大的盈利空间,最大收益为卖出期权收入的期权费,潜在损失无限。

2.卖出宽跨式策略

卖出宽跨式策略是指卖出相同数量和相同到期日的看涨期权看跌期权,但是两者的执行价有所不同,看涨期权的执行价高于平价期权,看跌期权的执行价低于平价期权。与跨式策略一样,只要标的价格不出现大幅上涨和大幅下跌时都有较大的盈利空间,最大收益为卖出期权收入的期权费,潜在损失无限。

盈亏特性:卖出跨式的最大收益是有限的,等于两份平值期权的权利金收入之和;而当标的股价大涨或者大跌时,可能产生的最大损失是无限的。 

3.卖出勒式策略(Short Strangle)

卖出勒式策略,是指卖出相同数量、相同到期日的较低行权价的认沽期权和较高行权价的认购期权。

盈亏特性:卖出勒式的最大收益同样是有限的,等于两份虚值期权的权利金收入之和;与卖出跨式一样,当标的股价大涨或者大跌时,可能产生的最大损失是无限的。

4.勒式 or 跨式

理想的交易波动率的策略应该是免疫于股价的变动方向的,那么如果恰有行权价在股价附近的期权,建立平值跨式组合会更加理想;若无,则可以建立勒式组合。

例如:当前50ETF价格是2.350,那么可以建立购2350+沽2350的期权组合;如果当前50ETF价格是2.325,那么建立购2350+沽2300的组合会更加理想。仅供参考。

综上所述,单期权做空方面就有多种策略组合可以选择,同样做多也有多种策略,这些各种不同的策略就是为了满足投资者的不同需求,同时最大程度上提高投资者的胜率,降低投资风险。“运兴ETF”为投资者提供正规期权交易平台,超低手续费。

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