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上证50ETF沪深300ETF期权_手续费单边7.5元/张

关注2.75支撑,上证50ETF期权单腿交易操作建议——4.23

方向性: 

上一交易日上证指数收跌0.60%报2843.98点;两市成交额6060亿元,较上个交易日减少约433亿元;北向资金全天净流入11.78亿元,其中深股通净流入4.85亿元。上一交易日美股三大股指集体收高。

波动率

上一交易日50ETF期权及300ETF期权隐含波动率窄幅震荡,尾盘震荡下行,分别收于20.10%和21.60%;沪深300股指期权隐含波动率大幅震荡,收于22.57%。

关注2.75支撑,上证50ETF期权单腿交易操作建议——4.23 策略建议  第1张

A股日行情回顾: 

隔夜美原油价格继续暴跌,芝加哥期货交易所原油当日交易手数创历史新高,美股受油价下跌 影响,继续暴跌,A50同样遭受下跌。早盘,两市集体低开。不过随后市场迅速走强,草甘 膦,半导体板块表现强势,三大指数跌幅收窄。A50在上午一直都是保持强势冲高,港股也开 始发力。午后,证券板块率先发力,三大指数全线翻红,回踩缺口后,反包昨天的阴线。市场 整体的承接力度尚可,盘面上农业板块和食品板块表现强势,此外,军工板块也有所异动。临 近尾盘,指数持续回暖,个股涨多跌少。北向资金今日净流入30余亿,两市成交额维持在 6000亿之上,没有明显的增量资金,观望居多。

后市的观点: 

今天符合昨天所说,出现阳线反包,虽然概率小,但是市场仍旧走了出来。午盘之后券商功不 可没,也代表市场部分资金的态度,维持指数不进一步下滑。若今日完全跌破60分钟的上升通 道,则会形成大周期和小周期的共振下跌。今日的阳线,不知道会不会改变一些投资者的看 法。在笔者而言,这根阳线并没有,完全扭转日线调整的节奏。还是将它定义为30分钟级别的 反弹,也就是从昨天下午到今天,明天市场依旧是承压的。在2850~2860这个压力区间没有 突破上去之前,调整的需求就会一直存在。而且这一周的走势很关键,周线级别的沪指目前正 处于周线级别上涨信号的确认。抛开大环境不说,单从目前两市近期的成交额来看,还没有开 启一轮主升的基础。市场也会担忧经济一旦出现恶化,不止今年难过,将还会有更长远的影 响。所以继续观察今晚美股以及油价的波动。接下来的思路依旧是偏震荡调整。

50ETF 期权买方日内单腿交易计划: 

认购合约(日内交易主合约:5 月购 2800、5 月购2750)

认沽合约(日内交易主合约:5 月沽 2800、5 月沽2750)

50ETF 日内关键价位和数据: 

4 月 22 日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):2.750 上端压力价位:2.821 下方支撑价位:2.742

50ETF日行情回顾: 

期权标的今日由跌转涨。两市低开高走,午后券商板块发力,带动市场上行,上证50和沪深 300指数纷纷上涨。贵州茅台今日再创历史新高,昨晚贵州茅台每十股派送170.25元,刺激 股价上行。这一轮上证50的反弹,贵州茅台占的比重较大,不过需要谨防,一般在分完红或 者高送转过后,股价都会有一定的折价,所以再创新高的茅台,同样处于日线的高点。今天 大部分的个股涨幅在2%以内,拉动的指数行情,市场情绪并没有直接性的好转。今天是4月 份合约的行权日,最终50etf价格收于2.790,4月份的大部分的合约都变成废纸。尤其是认 沽合约的2.750,下跌幅度高达98%。所以期权交易尤其注意行权的风险。

后市观点: 

现在到了5月份合约的交易时间段,先来看看5月份合约的数据,目前认沽合约总持仓为 51.34万张,认购合约的总持仓为47.55万张。这也是近几个月以来,认沽合约的总持仓大于 认购合约的总持仓,反应市场对于当前市场还是较为谨慎,更愿意选择空头作为对冲风险。 回到技术面,这是一轮30分钟级别配合60分钟上涨,若明天市场继续向上,则是两个短周期 的共振上涨确认,会去上碰数据测算的压力位2.821。另一种就是,这只是在日线级别向下调 整的小级别反弹而已,市场最终还是会遵循日线级别高位信号的确认下跌。而目前的,认购 合约的隐含波动率为8.44%,适合用买方的策略。不过最好等回调确认,下方支撑2.750有 效。

50ETF认购合约方面,5月份合约普遍收涨。总持仓量增加5.2万张左右,隐 含波动率下降至8.44%。接下来5月份的合约都会有一个增仓的过程,如果这个过程,认沽合 约的总持仓一直大于认购,则需要防范市场可能出现的下跌,至少市场的情绪告诉我们是看 跌。认购合约的隐波继续降低,这反而是买方的机会,多头耐心等待合适的点位,可能会迎 来一波隐含波动率放大的行情,这样50etf价格一旦上涨,合约的价格则会加倍上涨。关注 2.750附近支撑。

50ETF认沽合约方面,今日普跌。总持仓量增加7.3万张,隐含波动率上升 至26.97%。4月份的合约,2.800和2.750两份合约大幅遭到抛售,行权基本等于不赚和废纸 一张。不过5月份的合约遭到大幅的买入,不论是买入认沽合约还是卖出认沽合约,即是看多 也愿意用卖出认沽期权表达观点,这其实也表明市场投资者对于后市的态度,比较经济下行 是可以预见的,整体还没有太乐观。明日关注2.810~2.800区间压力。


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关键词: 期权费用

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