投资技巧

☞立即开户

上证50ETF沪深300ETF期权_手续费单边7.5元/张

波动率对期权价格的影响,低波动率买入期权做多波动率

 在期权市场中对期权交易有着比较深刻的认识的投资者都知道,期权合约的价格贵不贵,就要看其波动率高不高,虽然期权合约的价格和波动率之间没有一定的比例关系,但是波动率的确很大程度的影响其价格的变化。

  一、投资者风险和受益

  面临波动率继续上升和回落的可能:

  1. 如果标的大起大落,波动率继续上涨,那是买方的机会和卖方的风险;

  2.如果标的窄幅震荡,波动不大的时候,那会面临波动率回落,那就成了买方的重大风险和卖方的重大机遇了。

  二、买方买入的机会

 通常情况下波动率越高,资产收益率的不确定性就越强;波动率越低,资产收益率的确定性就越强。通俗点理解就是波动率上涨的时候,会带动合约的价格上涨,此时做买方单是比较有利的。

  反之波动率如果是下跌的话,就算市场是横盘的状态,那么合约价格大概率下跌,这个时候卖方会比买方更有几率赚钱。

  对投资者来说,最需要做的就是关注市场波动率的走势,如果波动率到了客观情况的高位,但市场的情绪依旧热烈,那么波动率还能上涨。

  如果市场已经慢慢的降温了,那么波动率多半是下跌的。

  波动率处于高位下跌的情况,肯定优先做卖方。反之波动率处于低位上涨的情况,买方则是第一选择。

  具体操作可为:一个是做多波动率,就是波动率在低位的时候,买入认购,或者买入认沽。

  一个是做空波动率,就是波动率在高位的时候,卖出认购,或者卖出认沽。

波动率对期权价格的影响,低波动率买入期权做多波动率 投资技巧  第1张

  在波动率低的时刻,市场上投资者做为买方比较合适,因为市场不会长期处于低波动率的状态,所以可以知道波动率是会回升的,但是时间不确定。

  投资者如果在波动率低的时刻买入期权合约,有可能出现合约上涨波动率也上涨的情况,这样投资者的收益绝对是巨大的。

  也有可能投资者买入持有,波动率在长时间后才回升,此时投资者亏损了时间上的价值,但是因为波动率上升的原因期权合约的价格也会上升,所以投资者也是有一定收益的。

  而当然也会有合约时间消耗非常多,才出现波动率的情况,但是投资都是有风险的,这只是个其中一个情况,也不是大概率的情况,相信投资者还是有一定的风险承受能力的。

相关文章