方向性:
上一交易日上证指数收跌0.19%报2815.37点；两市成交额6740亿元，较上个交易日减少581亿元；北向资金全天净流出34.52亿元，其中沪股通净流出18.58亿元。上一交易日美股三大股指集体收涨。
波动率
上一交易日50ETF期权隐含波动率全天震荡下行，午后小幅反弹后再度走弱，收于23.85%；沪深300ETF期权隐含全天波动率大幅下行，收于25%左右；股指期权隐含波动率全天震荡下行，收于27.37%。
A股日行情回顾：
隔夜美股高开低走，A50早盘低开2%。不出意外，两市集体低开，昨天表现强势的科技股， 今天有所回调，券商也没有动静。这就没有符合昨天所列的三个条件，今天在盘中并没有出现 低开高走的走势。疫情持续影响下，医药股一直都不错的表现，另外今天军工板块有所异动。 不过这并不是一个好的现象，由于军工板块的特性，一般市场在没有热点的情况下，资金会流 向军工板块。所以最近的高位股需要注意，特别是其所在的板块，可能迎来调整。技术面上， 沪指今日低开日内回补缺口，下方的高开缺口支撑依旧，日线级别的KDJ指标，J值为100，见 顶的信号。北向资金，今日净流出16.87亿元，两市总体成交额较昨日有所回落。
后市的观点：
目前沪指是日线和60分钟级别出现指标共振，KDJ指标同时处于超买区间，今日的回落是来自 于尾盘最后一个小时，盘中是有向上冲的一个动作，但是情绪资金以及缺乏主题板块带动，并 未成功。从技术面上来看，沪指是存在向下调整的需求。所以，今晚美股的表现就显的很关 键，若是出现大幅下跌，明日的A股可能会承压。需要提示一下，本月的4月17日，将会公布 一系列的3月份和第一季度的经济数据。上一次公布这么多数据是在3月16日，当日A股下跌 3.4%，股市迟早要面对现实的经济情况。这也是为什么，在周二市场大涨的情况下，周三的 市场并没有继续跟涨，这跟二月份那波反弹是不一样的。当时只有我国独自面对疫情，而现在 不同的是全球面对疫情，中国又是出口大国。昨天公布的外汇储备数据，减少了473亿外汇储 备，这其中大部分都来自于国外订单受疫情影响而取消。而全球的经济状况笔者也多次提到， 这都将是各国需要直面的现实问题。股市也一样。
50ETF 期权买方日内单腿交易计划：
认购合约（日内交易主合约：4 月购 2700、4 月购2650）
认沽合约（日内交易主合约：4 月沽 2650、4 月沽2700）
50ETF 日内关键价位和数据：
4 月 8 日 50ETF 期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）
目前阶段价格重心（买方最痛点）：2.700 上端压力价位：2.733 下方支撑价位：2.626
日行情回顾：
A股低开，北向资金今日持续净流出，上证50和沪深300盘中反弹受限，其中中国平安在尾 盘最后两分钟，遭大单卖出。市场全天低开震荡后有所反弹，但是受到上述原因，期权标的 并没有进一步走出新高。各期权标的隐含波动率有所下降，尤其是50etf认购期权今日隐波继 续再降，卖方获利继续扩大。虽然期权标的有所下降，但同样认沽合约今日虚值都是下跌， 而目前认沽合约的隐波为28.86%，仍然处于相对高位。所以接下来还会出现，标的下跌，但 是认沽合约不涨的情况，尤其是虚值，谨慎购买。
后市观点：
50etf现在处于高位震荡的阶段，如果是通过时间换空间，也就是震荡的走势消化调整，那么 50etf的价格就需要稳在2.700的上方，而且持仓量的数据要跟上，最好买方的最痛点上移至 2.750，这样才能反映市场买方坚决看多的态度。不过环境和条件都比较难支持买方做出这样 的选择。目前美股正好回落至上一轮反弹的高点，压力变支撑，若今晚美股跌破，那么担忧 的事情终究要来，美股可能开启新的一波下跌。所以明天最好震荡偏下思路应对。而回到 50etf期权，在4月份降波的一个行情过程中，而且市场目前处于箱体震荡，反而可以选择卖 方策略。具体到操作上，就是在标的大涨的时候，控制好仓位逐步加仓卖出认购，在标的大 跌日，控制好仓位逐步加仓卖出认沽。从原理上，很好理解，当标的上涨的时候，认沽期权 的权利金往往变得更为便宜，这个时候追去卖出认沽，反而收益收窄。于是，在确保日线级 别走势还没有走坏的时候，在下跌较为明显的那些交易日卖出认沽，这样就有可能卖的更 贵，权利金收取更多。反之，亦然。
50ETF认购合约方面，普遍收跌。总持仓量增加2.7万张左右，隐含波动率下降至 19.02%。今日认购合约依旧降波，这也是为什么盘中会发现，反弹的时候认购合约其实没怎 么涨，这也是上述，在期权标的大涨的时候卖出认购，隔天可能就能够获得不错的收益。目 前的位置，还是不适合进行认购，一旦出现日线级别的调整，可能周期持续一周到两周，再 加上后续公布的经济数据，时间就更加不确定。所以，尽量在支撑位附近考虑做认购
50ETF认沽合约方面，今日虚值普跌，实值普涨。总持仓量增加1.2万张，隐含波动率下降至 28.86%，低开并有使得认沽合约的收益放大，当然原因还是因为隐波的下降，市场交易者交 投不活跃，今日50etf期权的成交额只有5.07亿，这两个月来属于较低的位置。也可以反映， 交易者更偏向于观望，不愿意选择方向性的买卖。当前位置仍然适合买入认沽合约，只是选 择虚值合约，尽量买偏实值。
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