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上证50ETF沪深300ETF期权_手续费单边7.5元/张

寻底阶段,上证50etf期权独家策略与操作分析——3.30

寻底阶段,上证50etf期权独家策略与操作分析——3.30 策略建议  第1张

方向性: 

上一交易日上证指数收涨0.26%报2772.20点,盘中一度站上2800点;两市成交额6339亿元,较上个交易日缩量约831亿元,创2月4日以来新低;上周(03.20-03.26)两市两融资金减少约119亿元;北向资金全天净流入约34.2亿元,其中沪股通净流入约22.7亿元,上周(03.21-03.27)累计流入约5.5亿元。上周五美股三大股指集体收跌,本周道指累涨近13%,创1938年以来最大单周涨幅。

波动率

上一交易日50ETF期权隐含波动率震荡上行,收于32.68%;沪深300ETF期权隐含波动率大幅震荡下行,收于35.35%左右;股指期权低开后震荡,收于36.17%。

周行情回顾: 

上周市场先抑后扬。周一开盘受美股大跌影响,三大指数都是大幅低开低走,好在没有跌出 新低,稳在了2646的上方。随后美国出台两万亿的刺激政策,美股应声反弹,创下单周最大 涨幅。A股也随之迎来了超跌后的反弹,连续上涨两个交易日后,周四上攻乏力,到了周五, 沪深两市单边下搓。板块开始分化,农业,光刻胶,芯片等概念开始领跌。总体来看这轮上涨 定性为反弹,两市成交量并没有出现大幅增加,也反映市场对于目前的市场环境担忧。所以高 位股持续压缩,市场未能出现主题板块带动。而周五晚间美股由涨转跌,这可能预示着这波反 弹的结束。 

后市的观点: 

至于本周A股会怎么走?首先,目前公布疫情数据可以看出,包括钟南山院士发言称:欧洲 下周可能会出现高峰,但是美国目前无法得知。美国虽然积极相应抗疫,但各州自治再加上 医疗物资的匮乏,也就意味着确诊人数极大概率超出想象。这将会导致,美国短期内的经济 受到极大的冲击。而市场在周五已经作出了反应,道指狂跌近1000点,周一亚洲盘极大概率 会继续下跌。所以,这样一来,周末的利好消息出台也可以看到上层对于股市的呵护。也符 合市场释放宽松的预期,至于方向,没有太大的变化,刺激消费和转型新基建是必须的。总 体上来说,下周将会是多空博弈的走势,也符合之前所说,目前是寻底阶段,周末的消息面 来看,可以视作是“政策底”,政策底后面跟着是市场底,所以要做好长期“战斗”的准 备。

50ETF 期权买方日内单腿交易计划: 

认购合约(日内交易主合约:4 月购 2700、4 月购2650)

认沽合约(日内交易主合约:4 月沽 2650、4 月沽2700)

50ETF 日内关键价位和数据:

3 月 27 日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 目前阶段价格重心(买方最痛点):2.700 上端压力价位:2.722 下方支撑价位2.625

后市观点: 

60分钟级别50etf的走势,布林带目前有拐头向上的趋势,不过短期内价格触碰上轨再叠加 kdj指标出现死叉,有调整需求,上周五已经出现该信号,盘中价格一度冲高后回落。所以下 周50etf的走势,上半周有调整需求,至于是震荡还是下跌。美股的表现是一方面,另外一方 面也是要看A股有没有“白衣骑士”站出来,周末新闻公布16个省份派发近42亿元的消费 券,这利好消费股,下周需要关注下食品及白酒板块的表现。另外,在目前的期权市场行情 中,价差组合是风险收益比较好的配置方式。鉴于目前隐含波动率较高,下周投资者仍然可 以采用组合的方式表达方向性观点。例如,认为目前认沽期权价格偏贵,希望做卖方,但又 担心再次出现连续下跌的行情,就可以再买入一些更虚值的认沽期权构成认沽牛市价差组 合,第一可以作为卖方收取时间价值,第二能够控制最大损失,第三可以使用组合策略保证 金提高资金利用率。


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关键词: 50ETF期权手续费

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