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沪指收涨,A股反弹美股暴跌,三大指数熊市或已来临

 周二,亚太股市多数上涨。继周一大跌3%后,沪指震荡探底后上冲,午盘报2961.54,涨0.62%,午后延续强势,收盘报2996.76,涨1.82%。创业板指领涨,涨幅2.66%。继昨日创纪录流出后,北向资金今日重回A股市场。临近收盘,沪深两市成交额再度突破万亿元。电信、信息技术等板块领涨。

  恒指早盘探底回升,午盘报25,494.68,涨1.81%。午后,恒指持续震荡,尾盘报25423.29,涨1.53%。

  原油市场价格雪崩,引发全球市场集体暴跌。隔夜,美股开盘暴跌,触发史上第二次熔断,至收盘,三大指数均跌超7%,道指重挫超2000点,收报23,851.02,跌幅7.79%。按照收盘价计算,三大指数已逼近技术上的熊市。

  截至北京时间16:30,道指(DIA)涨2.4%,标普500指数(SPY)跌3.34%,纳指100(QQQ)涨3.48%。

沪指收涨,A股反弹美股暴跌,三大指数熊市或已来临 市场资讯  第1张

  欧洲主要股市周一同样全线暴跌,斯托克50指数收盘大跌8.26%。德、法、英、意等主要股指均跌超7%,均进入技术性熊市。

  伴随风险资产暴跌,以美债为首的避险资产表现上佳。市场预期美联储将在未来几个月内将利率调降至零,驱使投资者买入期限较长的国债。周一,美国10年期国债收益率持续下探,一度跌至0.319%,日跌幅近40%。截至收盘,各期限美国国债收益率历史上首次全线跌破1%。

  此外,英国基准国债收益率首次跌至负值,德国2年期国债以及澳大利亚和新西兰国债收益率均跌至纪录新低。

  截至16:30,在岸人民币(USD/CNY)收报6.9469,较上一交易日升值30点(pips);反映境外投资者预期的离岸人民币(USD/CNH)报6.9471。周二,人民币中间价报6.9389,调降129点。

  亚太交易时段,截至14:05,美元指数(DXY)报95.86。基于美东时间周一17:55,该指数收报95.04,跌1.09%,盘中最低至94.63。周一亚洲早盘时段,美元被大量抛售,外汇市场一度出现流动性紧张。

  美国10年期国债收益率周一收报0.54%,较上一交易日大跌20BP(0.2个百分点);隐含市场对短期利率预期的2年期美债收益率收报0.38%。

  COMEX期金(GC)主力合约周一收报1680.6美元/盎司,涨0.49%。全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust(GLD)最新持仓量达到955.6吨,位于三年高位。

  周一,国际基准ICE Brent原油期货(OIL)主力合约收于33.42美元,跌26.18%;美国NYMEX WTI原油期货(CL)主力合约收于30.24美元,跌20.74%。

  【亚太股市】亚太股市涨跌不一 沪指触底反弹

  A股:收盘,上证综指报2996.76,+1.82%;深证成指报11,403.47,+2.65%;创业板指报2148.81,+2.66%;权重蓝筹代表上证50报2924.22,+1.93%。

国家统计局10日公布2020年2月份CPI和PPI数据。中国2月CPI年率5.2%,预估5.2%,前值5.4%。中国2月PPI年率-0.4%,预估-0.3%,前值0.1%。

  国家统计局解读表示,2月份,突如其来的新冠肺炎疫情对价格走势形成了较为复杂的冲击,但随着党中央、国务院一系列复工复产、保供稳价等政策措施的实施,价格运行总体平稳,呈现出有涨有降的结构性变化态势,CPI继续上涨但涨幅有所回落,其中食品价格上涨较多;PPI稳中略有下降。

  ●财政部网站9日消息,近日,国务院办公厅公布《国有金融资本出资人职责暂行规定》。财政部有关负责人表示,将抓紧健全国有金融资本管理的“四梁八柱”。合理调整国有金融资本在银行、证券、保险等行业的比重,推动国有金融资本向重要行业和关键领域、重要基础设施和重点金融机构集中,提高资本配置效率。

  ●《证券日报》10日消息,在深化资本市场改革、新证券法实施的背景下,多位业内人士认为,创业板注册制改革时机已逐渐成熟。点击查看详情。

  港股:恒指高开0.98%,尾盘报25423.29,涨1.53%。点击查看香港市场ETF筛选器。

  香港财政司司长陈茂波办公室表示,港股周一波幅及成交额较大,但股票、期货及衍生工具市场均如常有序地运作。另外财政司司长办公室表示,事实上,香港的金融体系经过多番考验,过去几年,当局做了多轮防震措施和压力测试,加强市场抵御冲击的能力,并提升了对相关机构以至市场行为的监管。

  亚太股市(IPAC)涨跌不一。日经225指数(513000)跌1.5%。点此查看亚洲股市行情。

  澳大利亚总理莫里森(Scott Morrison)周二警告称,新冠病毒疫情对澳大利亚经济造成的负面影响可能超过2008至2009年全球金融危机。

  周一澳大利亚媒体报道称,该国政府正准备推出规模达100亿澳元的措施,以应对新冠病毒疫情对经济的影响,并放弃本财年实现预算盈余的计划。

  韩国央行行长10日表示,将使用所有可能的措施来寻求金融稳定性。韩国央行将密切关注外汇、海外资金;采取必要措施。韩国央行将使用贷款、公开市场操作等工具帮助中小企业。

  【美欧股市】美股周一暴跌

  美股:周一,道指(.DJI)报23,851.02,-7.79%;标普500指数(.INX)报2746.56点,-7.60%;纳指(.IXIC)报7950.68,-7.29%。点此查阅精选ETF盘前盘后行情。

本周将公布的重要数据、事项及提示有:周三,2月美国CPI;周四,欧洲央行利率决议,2月美国PPI;周五,3月美国密歇根大学消费者信心指数。

  美国总统特朗普(Donald Trump)周一表示,他将采取“重大”措施,以保护经济免受新冠病毒疫情蔓延的影响,并将在周二与国会共和党人讨论削减工资税的问题。

  CNBC的“财经名嘴”Jim Cramer周一表示,油价和债券收益率的暴跌油价和收益率的波动,加上市场对冠状病毒蔓延的普遍担忧,都是前所未有的,而且已经超过了2007-2009年的混乱局面,让股市进入了“未知水域”。

  日前,诺贝尔奖得主、美国经济学家Robert Shiller在接受德国媒体《商报》采访时表示,美股市值被高估40%,将不可避免地发生剧烈纠正。根据Shiller估算,美国股市在一年时间内损失一半市值的可能性在15%左右。

  安联集团首席经济顾问Mohamed A. El-Erian表示,美股可能从上个月的纪录高位下跌30%,然后触底。

  此外,他表示,我们已经失去了所有的锚点。冠状病毒导致经济锚点消失,人们不认为美联储能扭转局面导致政策锚点消失, OPEC未能达成减产协议又导致市场锚消失。

  摩根资产管理环球市场策略师朱超平指出,美股下行的直接触发因素是沙特宣布扩产,但从更大的影响面来看,而是疫情对经济和企业盈利基本面的影响。朱超平指出,在疫情和油价的双重冲击下,美国企业的债务风险可能暴露,进而使去杠杆和经济衰退的风险上升。

  特斯拉(TSLA)股价周一暴跌13.6%至每股608美元,较当天标普500指数跌幅更低6个百分点,原因是油价暴跌和疫情扩散给投资者造成压力。从历史上看,当原油和天然气价格下降时,电动汽车和太阳能装置的销售就会放缓。

  据“ETF精选”数据,由标普500成分股组成的板块周一全线下跌。

 欧洲股市:周一,德国DAX 30指数(513030)(DAX)跌7.44%,英国富时100指数(02847)跌7.17%,法国CAC 40指数跌8.39%。点此查阅英股实时行情。

  德国智库IFO10日表示,预计德国经济将因新冠肺炎疫情出现衰退,全球经济处于危机的边缘。

  高盛10日表示,预计在基准情况下,今年欧元区可能采取GDP的0.3%的财政刺激措施。周三英国将会公布最新的预算声明,这可能会是西方国家财政动向的一个航标。高盛预计今年下半年和明年英国将会采取年化1%的财政刺激措施。

  【汇率】避险货币周一走高

  周二,美元兑人民币中间报6.9389,调降129点(pips)。

  亚太交易时段,截至14:05,美元指数(DXY)报95.86。基于美东时间周一17:55,该指数收报95.04,跌1.09%,盘中最低至94.63。不过,美元兑新兴市场货币走强。

  日元(USD/JPY)和瑞士法郎(USD/CHF)周一大涨,因风险偏好快速回落。

  澳元兑美元(AUD/USD)延续下跌态势,一度大跌近5%,创逾十年新低。

  欧元兑美元(EUR/USD)走高,至2019年1月以来的最高水平。作为全球交易量最大的货币对,欧元兑美元1个月期隐含波动率涨至10.5%,创2017年4月以来新高。

 终于,A股真正开始承受全球疫情扩散恐慌,今日市场全面大跌,创业板也神奇不在领跌大势,至收盘300和50指数分别大跌3.42%、3.24%。我之前还说不要看空,这脸被打的不像自己的了也得认,但客观的说A股的估值对比全球真的有优势,后边附上估值对比。

  先说期权行情,简直了,隐含波动率单日再度大幅走高,特别是认沽的波动率在标的波动幅度5%以内再来到30%+,这在记忆中不是很多见,保护情绪可谓疯狂,认沽暴涨至各衍生品贴水大幅升高。分别来看,50ETF期权3月平值隐含波动率收高超7个波动率至28.5%+,其中认购26.0%+、认沽30.5%+;300期权的隐波升了超8个+波动率,000300指数期权3月平值隐波收35.0%-,159919ETF期权3月平值收31.5%-,510300ETF期权3月平值收31.5%-,其中510300ETF3月平值认沽隐波来到35.0%+。

  面对如此的走势,期权卖方割肉不易,在考量自己的允亏额足够的情况下,一定要注意认沽端的头寸风险,原则上在行情止跌之前不增加额外敞口,上头寸赌降波也最好选购不选沽,剩下的就是Greeks对冲的考验了;对赌对行情者来说,我个人是建议有利润至少走一半了,认沽如此高的隐波即便不反弹,只要跌速减缓也有很大概率因隐波回吐,保守些考验切换为熊市差价继续拿。

  隐波日内走势与波动率曲线单日变动见咏春大师图,左侧两图蓝色、红色、黄色、绿色分别为3/4/6/9月期权隐波,背景为标的走势,上为50ETF期权、下为300ETF期权;右侧两图彩色曲线为今日,淡蓝色为昨日,上为50ETF期权、下为300ETF期权。

wind数据显示美国标准普尔500指数加权TTM市盈率20.83倍、美国纳斯达克指数加权TTM市盈率31.41倍、英国富时100指数加权TTM市盈率18.56倍,德国Dax指数加权TTM市盈率19.95倍。从指数的市盈率绝对值来看,A股中主要指数除了创业板指显得更高以外(确实科技强国概念给了很多人信心,我没法做很好的估量),在最近几年国外的长期牛市与A股牛皮慢熊市影响下包括沪深300、上证50指数均明显较国际指数低很多,而且从核心指数的市盈率5年分位数来看,300和50指数和在40%左右,而向标普、富时都在70%+。

  显然,虽然全球产业链乱了我们一定深受其害,但也请对政府动作保留些信心,乐观些总是好的,别自乱了阵脚。不过最后还得补一句,恒生国企指数是真便宜,同样是A股公司,价格很有优势。


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