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上证指数4连升,今日50etf期权独家交易策略——3.06

上证指数4连升,今日50etf期权独家交易策略——3.06 策略建议  第1张

方向性: 

上一交易日上证指数连升四日,收涨1.99%报3071.68点;两市成交额11720亿元,较昨日放量1800亿元;北向资金全天净流入48.11亿元,为2月17日以来最高,其中沪股通净流入32.2亿元。隔夜美盘三大股指均遭重挫,跌幅均超3%。

波动率

上一交易日50ETF期权隐含波动率全天大幅震荡,收于21.62%;沪深300ETF期权隐含波动率震荡下行,收于23.55%左右;股指期权隐含波动率全天震荡下行,午后有所拉升,收于26.13%。

观点:

隔夜外围止跌反弹,早盘A股三大指数高开。在券商和消费股的带动下,指数快速冲击,接连突破3050和2月反弹的高点。其实在连续几天的报告中都有提到,2月份是创业板带领沪指上涨,核心驱动是科技股也就是小盘股。一方面是因为很多小盘股位置确实很高,二是白马蓝筹股也调整到位,时机合适,聪明钱自然早早就开始寻找合理估值区间的白马消费,金融券商等等。可以观察一个现象,就是今天很多得涨停个股都是低价股,这就和上一个月市场拉升低位的科技股是一个道理,只是目前切换了热点和板块。要知道,在一轮牛市中,大部分的个股都会有一轮上涨行情。那么接下来,我们关心的问题是还能涨多少?前高3127这个位置,是必然的要去尝试突破的,那时间节点大概是在下周三左右。因为今天是一个跳空高开缺口(缺口理论三天内回补,上涨衰竭,五天回补视为上涨中继)。另外一个原因是券商,对比科技股的上涨幅度,券商这才刚刚开始。所以接下来的上涨持续性,券商板块的持续性以及续力板块的异动情况。那现在市场的风格切换到主板上,自然科技股就不宜追高,甚至说手上的标的不是价值成长股,也是该考虑换股了。另外北向资金早早就开始净流入在埋伏这波上涨行情(果然是聪明钱)。明天又是周五,谨防获利盘了结不持仓过周末而带来的震荡行情。

50ETF 期权买方日内单腿交易计划: 

认购合约(日内交易主合约:3 月购 2900、3 月购2950) 

  1. 50ETF 价格在 2.980~2.990 的时候观察分时是否释放出看涨信号,10%~20%仓位,单 笔交易回撤不可以超过账户 3%,日内收益了结。

认沽合约(日内交易主合约:3 月沽 3000、3月沽3100) 

  1. 50ETF价格在 3.030~3.020 的时候观察分时是否出现看跌信号,10%~20%仓位,单笔 交易回撤不可以超过账户 3%,日内收益了结。

50ETF 日内关键价位和数据: 

3 月 5 日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):2950 上端压力价位: 3.029 下方支撑价位:2.936

后市观点:

A股维持涨势,实现四连阳,期权标的均涨超2%。券商,白酒,消费当这些板块启动的时候,对于50etf的价格是有直接性刺激,自然今天三者全都是上涨,50etf直接收一根大阳。从60分钟结构,可以看到50etf的价格不断沿着上轨上涨。不过各期权的隐含波动率变化不大,这会带来一个隐患,市场情绪仍然在这样的上涨行情中保持谨慎,那么一旦先头部队松懈,那么就会导致50etf价格出现回调,当然回调再上涨自然对后续行情更有利,那这也提醒了认购期权的买方,可以适当买入认沽合约作对冲。这一轮行情,多次强调要观察券商板块,一旦出现异动就会刺激上证50etf的上涨。其实逻辑很简单,一方面是北向资金的重新净流入,另一方面上证50成分股大都经历了一段时间的调整,而目前市场的风格切换到主板,对于50成份股,这类核心资产公司自然是会受到资金青睐。另外,疫情的逐步解除,将会刺激一个多月未出门消费的国人“报复性消费”情绪。从另外一个角度来看,消费股其实一直都是A股中的核心资产,毕竟14亿人口基数摆在那里。那么周五的行情,再像周四这样的大阳出现,概率较小,以偏震荡的思路应对,即使认沽也只是短空。



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关键词: 场内期权

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