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上证50ETF沪深300ETF期权_手续费单边7.5元/张

2.13上证指数录得七连升,50ETF期权价差期权策略

2.13上证指数录得七连升,50ETF期权价差期权策略 策略建议  第1张

方向性:

  上一交易日上证指数录得七连升,收涨0.87%;两市成交额7860亿元,较上个交易日小幅增长约41亿元;北向资金全天净流入14.85亿元,其中沪股通净流入约13.71亿元。隔夜美股三大股指齐创新高。

波动率:

  上一交易日期权隐含波动率主要为震荡下跌,收盘前略有上涨。其中50ETF期权隐含波动率收于19.48%;沪深300ETF期权及股指期权的隐含波动率分别收于19.85%左右及21.45%。

50ETF 期权买方日内单腿交易计划:

 认购合约(日内交易主合约:2 月购 2750、2 月购2800)

认沽合约(日内交易主合约:2 月沽 2850、2月沽2900)

50ETF 日内关键价位和数据: 

2 月 12 日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算) 

目前阶段价格重心(买方最痛点):2.850 上端压力价位: 2.910 下方支撑价位:2.820

后市观点:

沪指七连阳,上证50同样七连阳。就目前位置,相较于沪深300和中证500,上证50的涨幅相对较小,至少50etf的缺口还未完全回补。究其原因,此次上涨不是靠大盘股带动。所以在期权的标的上,300etf的涨幅是要大于50etf。今日虽然期权标的,50和300 都录得上涨,但是各期权的隐含波动率均有所下降。在这样的行情下,虽然标的价格上升使得认购期权获利,不过隐含波动率的下降使得认购期权收益有所缩水。尤其是2月10日标的的涨幅不大情况下,认购期权反而因为隐波的下降而出现亏损。所以在这种行情下,推荐使用牛市价差期权策略(买入一份平值认购期权的同时,卖出一份虚一档认购期权)。这样既不会错过上涨行情,也不会错过因为隐波带来认购期权的下跌行情。当然目前来看,认沽期权的买方选择需要等到合适的位置再考虑。



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关键词: 期权投资

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