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沪深300ETF期权和上证50ETF期权,投资选哪个?

沪深300ETF期权和上证50ETF期权均是基于A股的场内股票期权和在交易所直接交易的品种。两者的区别在于标的的差异,所以要搞明白如何选其一,首要的就是先搞懂两者标的区别。ETF基金本身也是锚定的指数,也就说关键是要区别沪深300指数和上证50指数

上证50指数和沪深300指数都是蓝筹股的代表,那么现在最适合选哪个呢?

本文内容:

1 上证50指数和沪深300指的都是啥?

2 二者相同点是?不同点在哪儿?

3 我该应选择哪个期权合约投资?

上证50指数和沪深300指的都是啥?

两个指数均由中证指数公司编制。

1 上证50(000016)

俗称“超级大蓝筹指数”,50支股票占据A股市场一半的市值。

2003年12 月31 日起正式发布。以上证180指数样本股为样本空间,挑选上海证券交易所中上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性(最具代表性)的50只股票组成,以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。

2 沪深300(000300)

俗称“蓝筹股”,是由沪深 A 股中规模大、流动性好的最具代表性的 300 只股票组成,综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现,是反映沪深两个市场整体走势的“晴雨表”。

沪深300总市值占比超过全市场的一半,总营收和利润率则达到全市场的60%以上。

由沪深证券交易所2005年4月8日联合发布。指数的选样方法是对样本空间股票在最近一年的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后50%的股票,然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前300名(沪市179只,深市121只)的股票作为样本股。

二者相同点是?不同点在哪儿?

1 彼此关系和相似点

(1)走向基本一致,同涨或同跌。不过沪深300指数的市值覆盖率高,“上证50”被称为其缩小版,两者有重叠的部分。

(2)净化能力强,二者当样本股暂停上市、退市、表现差时,将其从指数样本中剔除,同时从“备选名单”(数量为5%,如沪深300有15只备选样本股)中按照排名选择优质企业加入指数成分股中。

2两者的区别

沪深300ETF期权和上证50ETF期权,投资选哪个? 基础知识  第1张

参考上述图表的收益数据

(1)表现有差异

沪深300指数,包含上证50指数所不包含的深圳优质股票,范围更广。

300>50,囊括的优质企业更多,因此走势更稳定,涨跌幅度均小于上证50。

沪深300ETF期权和上证50ETF期权,投资选哪个? 基础知识  第2张

沪深300ETF期权和上证50ETF期权,投资选哪个? 基础知识  第3张

由以上对比,可知

(2)行业比重

虽然上证50和沪深300均包含各行各业,但是,由行业权重明显可以看出上证50偏重性更强,沪深300更平衡一些,行业分布状况基本与市场行业分布比例一致。因此沪深300体现的是整个A股市场,具有良好的市场代表性。

(3)前十大持仓占比

可以看到,前十大持仓中,上证50有8只是金融地产;而沪深300有6只,同时权重也大大减少。

总之:

由于沪深300囊括沪深股市;行业比例分配更均衡;成分股数量多这三点因素的存在,使得沪深300的稳定性更强,但收益也同时被平均了。

普通投资者的我,该选哪个期权参与?

单纯从散户押注大盘涨跌方向看,两者差异并不大。期权合约资产配置更多是短期操作,短期上两者的波动均是和大盘相近,涨跌幅没有固定的大小比例。当然了,如果要矮子里面挑将军,沪深300ETF涨跌相对更稳定一些。所以,对比之下,沪深300ETF期权在标的的波动上相对要小些。

从套保角度,沪深300覆盖的成分股更为广泛。单独股票持仓而言,剔除股票本身的公司层面风险(这不在我们这里阐述的套保范围),购买沪深300ETF期权可以更容易契合,帮助对冲大盘波动层面的风险。

总结

相比而言,如果您更注重控制风险和套保,想要获取市场更为稳定的收益,建议选择沪深300ETF期权,如果想追求稍微大一点的波动和收益,可以选择上证50etf期权。但本质而言,两者和大盘短期一致性均较高,相差并不大。

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