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6.19 50ETF期权行情分析及交易策略

上一交易日市场回顾

昨日指数仍旧维持弱势震荡,截止收盘沪指小幅收红,创业板指表现较好涨近1%,两市成交量略有减少成交额仅略超3200亿,上证50表现稍好于沪指,50ETF小幅上涨。

6.19 50ETF期权行情分析及交易策略 策略建议  第1张

消息面


1.A股缩量整理,盘面交投清淡。上证综指收盘涨0.09%报2890.16点;深证成指涨0.27%;创业板指涨0.93%;万得全A涨0.16%。两市成交3218亿元,续创4个月新低。北向资金净流入15.92亿元,工商银行、恒瑞医药均获净买入逾2亿元。6月以来北向资金仅一个交易日呈净流出态势;其中沪股通月内已净流入217亿元。

2.央行开展900亿元14天期逆回购操作,周二有100亿元逆回购到期,当日实现净投放800亿元。周二Shibor涨跌互现,隔夜报1.601%下行20个基点。

3.证监会:请广大投资者擦亮双眼、小心辨识,远离以“投资者教育”为名的非法荐股活动;如需证券投资咨询服务,请选择持有证券投资咨询牌照的证券公司、证券投资咨询机构。

4.证券时报:首批获准科创板IPO注册的苏州华兴源创科技股份有限公司,率先披露上市发行安排及初步询价公告。相关公告显示,发行人股票简称为“华兴源创”,股票代码688001,网上申购代码为787001,公司将由此成为科创板第一股。

5.财政部金融司召开提高金融企业审计质量、有效防范金融风险研讨会,下一步,财政部金融司将通过完善金融企业会计师事务所管理和选聘制度,提高会计师事务所对金融企业的审计独立性和履职恰当性,提升金融企业审计质量,夯实防范金融风险的制度基础,进一步促进国有金融资本保值增值。 

6.中概股多数收涨,阿里巴巴涨3.5%,京东涨3.4%,百度涨2.29%;中国互联网金融服务涨50%,虎牙直播涨9.51%,华米科技涨8.13%,陌陌涨6.09%,微博涨3.92%,拼多多涨1.46%;信而富跌11.04%,蘑菇街跌5.98%,老虎证券跌4.51%。


行情分析

50ETF窄幅震荡,波动率相对稳定,期权持仓量持续上扬。上证50指数报收于2806.45点,上涨12.75点,涨幅为0.46%,成交288.34亿元。50指数权重前十的成分股悉数上涨,权重最大的中国平安上涨1.31%。

标的上证50ETF(代码:510050)冲高受阻,最终收报于2.810元,上涨0.011元,涨幅为0.39%,日内振幅为0.82%,成交额为13.34亿元。

期权认购合约中,最远期的12月合约悉数上涨,其余月份合约互有涨跌,成交量和持仓量最大的购6月2800合约上涨6.00%;认沽合约多数下跌,其中,成交量最大的沽6月2800合约下跌21.05%,持仓量最大的沽6月2700合约下跌40.82%。

期权总成交203.96万张,其中认购成交109.73万张,认沽成交94.23万张;总持仓363.29万张,其中认购持仓192.22万张,认沽持仓171.07万张; P/C成交比0.86,P/C持仓比0.89。

50ETF历史波动率维持,5日和20日波动率最新值分别为5.24%和13.72%;平值合约加权平均隐含波动率为19.24%,微幅回落。


今日交易策略


    昨日A股再次缩量震荡调整,个股跌多涨少,两市超50家涨停,赚钱效应一般。市场成交量再创阶段性新低,近期指数或迎方向性选择。建议投资者暂时以观望为主,等待市场放量回暖,激进的投资者可以考虑轻仓低吸。昨夜美股涨势较好,今日A股高开可能较大。对于50ETF期权,市场成交量有所减少,持仓量略有增加,成交量PCR基本持平,持仓量PCR略有上升。策略方面,单边投资者可以考虑在50ETF今日低位卖出6月认沽期权,行权价可以考虑2.750。双边投资者可以考虑构建6月跨式空头,行权价可以考虑2.800。持有50ETF的,可以考虑备兑开仓获得权利金,减小成本,可以选择6月认购期权,行权价可以考虑2.900及以上。


免责申明:本文内容及观点由研究员个人分析或网络整理而来,仅供参考,不构成对任何人的投资建议,也不作为买卖操作金融产品的邀请或保证。市场行情瞬息万变,投资者请谨慎交易,风险自负。

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